Снимка: iStock

Oracle отчете по-силен от очакваното ръст на облачния си бизнес, давайки нов сигнал, че огромните инвестиции на компанията в центрове за данни за изкуствен интелект започват да се превръщат в приходи.

Продажбите на облачна инфраструктура са скочили със 121% на годишна база до 7,4 млрд. долара през първото финансово тримесечие. Анализаторите очакваха средно около 7,19 млрд. долара.

Силният резултат подкрепи акциите на Oracle в следборсовата търговия. Книжата поскъпнаха с около 6%, след като приключиха редовната сесия в Ню Йорк на 152,94 долара.

Преди отчета акциите бяха загубили приблизително 38% от годишния си връх, достигнат на 1 юни. Инвеститорите се тревожеха за огромните нужди от финансиране, поскъпването на компонентите и трудностите при изграждането на новите центрове за данни.

Oracle, която дълги години беше известна основно със софтуера си за бази данни, постепенно се превръща в един от големите доставчици на изчислителна инфраструктура за изкуствен интелект.

Компанията изгражда мащабни центрове за данни за OpenAI и други клиенти и през последното тримесечие е добавила около 850 мегавата нов капацитет.

Това превръща скоростта на строителството и размера на капиталовите разходи в едни от най-важните показатели за инвеститорите.

Само през трите месеца до 31 август Oracle е похарчила 28,5 млрд. долара за капиталови инвестиции, основно за оборудване за центрове за данни.

Финансовият директор Хилари Максън потвърди прогнозата за около 70 млрд. долара капиталови разходи през финансовата година, приключваща през май 2027 г. Към тази сума се очакват още между 20 и 25 млрд. долара авансови плащания за определени компоненти.

Мащабът на инвестициите подчертава както възможността, така и риска пред Oracle.

Компанията залага, че търсенето на изчислителна мощност за AI ще остане достатъчно силно, за да оправдае десетки милиарди долари разходи за инфраструктура.

Последният отчет предоставя известна подкрепа за тази теза.

Oracle е подписала нови договори за AI облачни услуги на стойност над 30 млрд. долара само през тримесечието. Това е увеличило оставащите договорни задължения - показател, който измерва бъдещи приходи по вече сключени договори.

Общите приходи на Oracle през финансовото първо тримесечие са нараснали с 30% до 19,3 млрд. долара.

Коригираната печалба достигна 1,92 долара на акция при средна прогноза на анализаторите за 1,75 долара.

Резултатите показват и ускоряваща се промяна в структурата на бизнеса.

Приходите от облачни приложения са се увеличили с 10% до 4,22 млрд. долара, докато традиционните софтуерни приходи са намалели с 3% до 5,55 млрд. долара.

Oracle обяснява спада с продължаващото преминаване на клиентите от локално инсталирани продукти към облачни услуги.

Компанията съобщи също, че е приключила програмата си за продажба на акции на стойност 20 млрд. долара на пазарни цени.

Финансирането беше във фокуса на инвеститорите преди отчета, тъй като огромният строеж на AI инфраструктура изисква значително количество капитал. Част от анализаторите поставяха въпроси както за времето на емитирането на нови акции, така и за потенциалното размиване на съществуващите акционери.

Силният ръст на облачната инфраструктура показва защо Oracle е готова да поеме подобни разходи.

Търсенето на капацитет за обучение и използване на AI модели расте бързо, а големите технологични компании подписват многогодишни договори за огромни количества изчислителна мощност.

За Oracle това създава възможност да се позиционира по-близо до водещите играчи в облачната инфраструктура, след като дълго време изоставаше от Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud.

В същото време компанията поема и значителен финансов риск.

Капиталовите разходи вече са по-големи от приходите за тримесечието, а възвръщаемостта от новите центрове за данни ще зависи от това колко бързо капацитетът бъде въведен в експлоатация и използван от клиентите.

Към 11 септември обаче инвеститорите реагират положително на доказателствата, че AI стратегията започва да се материализира в реален растеж.

Скокът от 121% на приходите от облачна инфраструктура и над 30 млрд. долара нови AI договори показват, че Oracle успява да превърне мащабните инвестиции в центрове за данни в бързо нарастващ бизнес.

Следващият основен тест ще бъде дали компанията може да запази този темп, докато едновременно контролира разходите и финансира една от най-агресивните програми за изграждане на AI инфраструктура в технологичния сектор.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за търговия на финансовите пазари.