Снимка: iStock

Провал на плана на Министерството на финансите на САЩ за овладяване на доходността по дългосрочните облигации би оказал натиск върху долара и би стимулирал късите залози срещу по-рискови активи в навечерието на междинните избори през ноември, според стратега на Bank of America Corp. Майкъл Хартнет, цитиран от "Блумбърг".

Ако министърът на финансите Скот Бесент „не може да свали доходността по 30-годишните облигации под 5%, Хартнет каза, че предвижда срив на долара и увеличени къси залози срещу ливъридж, като например хиперскалери с изкуствен интелект и частни кредити, наред с други рискови активи, през следващите седмици. Финансовите компании също са изправени пред перспективата за къси продажби, ако планът не проработи, каза той.

Предложението за увеличаване на обратното изкупуване на дългосрочни облигации се равнява на „квази“ количествено облекчаване и е последното от поредица „пут опции на Бесент“, целящи да се предотвратят заплахите за финансирането на правителството на САЩ и изкуствения интелект, заявиха Хартнет и неговият екип.

„Паниката в политиката за „поправяне“ на фиксирания доход трябва да ограничи, но не и да намали доходността на американските облигации“, пише той.

Съобщението на Министерството на финансите в сряда последва факта, че доходността по 30-годишните облигации достигна най-високото си ниво от почти две десетилетия, а лихвите по 10-годишните облигации достигнаха нива, невиждани откакто президентът Доналд Тръмп встъпи в длъжност.

Доходността първоначално спадна, но обърна голяма част от движението си на фона на продължаващите опасения относно нарастващия държавен дълг на САЩ. Доходността по 30-годишните облигации беше около 5,2% в петък.

Сътресенията на пазара на облигации отекнаха и върху акциите. S&P 500 е надолу с 1,9% от понеделник и е на път да прекъсне триседмична серия от печалби, тъй като опасенията относно волатилността на облигациите се засилиха.

Засега индикаторът за бичи и мечи тенденции на BofA все още показва „изключително бичи“ показател, казаха стратезите. Фондовете, фокусирани върху американски акции, привлякоха почти 29 милиарда долара през седмицата до 19 август, най-много за три седмици, казаха те, позовавайки се на данни от EPFR.

Междувременно отливът от полупроводници се удължи за трета седмица, довеждайки общите обратно изкупувания до 6,3 милиарда долара.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.