Снимка: iStock

Micron Technology планира да увеличи инвестициите си в нови заводи в САЩ до 250 млрд. долара, за да отговори на силното търсене на чипове памет, подхранвано от бума на изкуствения интелект.

Новият план добавя още 50 млрд. долара към вече обявения ангажимент на компанията за 200 млрд. долара. Средствата ще бъдат насочени към разширяване на производството в Ню Йорк, Айдахо и Вирджиния, като инвестициите ще продължат до 2035 г.

Целта на Micron е след десет години 40% от нейните DRAM продукти да се произвеждат в САЩ. Това е стратегически важна промяна за американската полупроводникова индустрия, която от години се опитва да върне повече производство на своя територия.

Компанията очаква инвестицията да създаде над 90 000 работни места. Освен директния ефект върху заетостта, проектите трябва да укрепят местната верига за доставки и да намалят зависимостта от азиатското производство при ключови компоненти.

Причината за агресивното разширяване е рязкото търсене на памет за центрове за данни и системи с изкуствен интелект. Мощните процесори, използвани в AI инфраструктурата, се нуждаят от все повече високоскоростна памет, а това поставя производители като Micron, SK Hynix и Samsung в центъра на технологичния цикъл.

Пазарът вече усеща недостиг. Търсенето на памет за изкуствен интелект изтегля капацитет от други сектори, включително потребителска електроника и автомобилна индустрия. Това води до по-високи цени и натиск върху компании, които използват големи количества памет в крайните си продукти.

Apple вече повиши цените на част от устройствата си, включително Mac, iPad, домашни устройства и Vision Pro, за да компенсира по-високите разходи за памет. Това показва как недостигът при един компонент може да се прехвърли директно върху потребителите.

Micron е сред големите печеливши от тази среда. Акциите на компанията поскъпнаха рязко от началото на годината и я превърнаха в един от най-силно представящите се американски производители на чипове. Поскъпването отразява очакванията, че паметта ще остане един от най-търсените компоненти в следващата фаза на AI инфраструктурата.

Компанията ще инвестира и 3 млрд. долара в укрепване на вътрешните вериги за доставки на полупроводници. Част от тази сума включва 500 млн. долара стратегическо финансиране за тайванската GlobalWafers, която произвежда силициеви пластини - основен материал за производството на чипове.

Micron и GlobalWafers сключват 10-годишно споразумение, което ще осигури достъп до значителен капацитет за сурови силициеви пластини. Това е важно, защото без стабилно снабдяване с такива материали дори най-големите инвестиции в заводи могат да се сблъскат с тесни места.

Сред облагодетелстваните от новия цикъл са не само Micron и GlobalWafers. По-широката американска полупроводникова екосистема също печели - доставчици на оборудване, строителни компании, енергийни доставчици, инженерингови фирми и местни икономики около новите производствени центрове.

Intel и Taiwan Semiconductor Manufacturing също са част от по-широкия американски опит за изграждане на местно производство на чипове. Те се възползват от същата политическа посока - повече производство в САЩ, повече контрол върху критични технологии и по-малка зависимост от външни вериги за доставки.

Големите конкуренти на Micron също разширяват агресивно капацитета си. Samsung Electronics и SK Hynix планират огромни инвестиции през следващите години, за да отговорят на глобалното търсене на памет. Това показва, че индустрията не разглежда AI бума като кратък цикъл, а като структурна промяна в търсенето.

За САЩ инвестицията на Micron има и политическо значение. След приемането на закона за чиповете Вашингтон се опитва да върне производство, което дълго време беше концентрирано в Азия. Целта е не само икономическа, но и стратегическа - страната да има достъп до критични компоненти при кризи, търговски конфликти или геополитическо напрежение.

Рискът е, че подобен инвестиционен бум може да създаде свръхкапацитет, ако търсенето на AI инфраструктура се охлади. Засега обаче пазарът изпраща обратния сигнал - недостигът на памет остава сериозен, цените са високи, а големите технологични компании продължават да строят центрове за данни с ускорени темпове.

Основният извод е ясен - паметта се превръща в една от най-важните суровини на ерата на изкуствения интелект. Micron залага 250 млрд. долара, че този цикъл ще продължи дълго и че САЩ трябва да имат собствено производство в сърцето на новата технологична икономика.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за търговия на финансовите пазари.