Снимка: iStock

След като се възстановиха в петък и почти заличиха бруталния спад в средата на седмицата, американските акции са изправени пред още продажби тази седмица от алгоритмични фондове, следващи тренда, според търговския отдел на Goldman Sachs Group Inc., пише "Блумбърг".

Индексът S&P 500 (^GSPC) вече е нарушил краткосрочния си спусък, който е накарал Commodity Trading Advisers, или CTA, да продават акции. Goldman очаква тези систематични стратегии – които следват посоката на фондовия пазар, а не фундаменталните фактори – да останат нетни продавачи през следващата седмица, независимо от посоката на пазара.

Подновен спад може да предизвика продажби на стойност около 33 милиарда долара тази седмица, според Goldman. Ако натискът продължи и S&P 500 падне под 6707, това може да отключи до 80 милиарда долара допълнителни систематични продажби през следващия месец, показват данните на банката. При статичен пазар се очаква CTA да се освободят от около 15,4 милиарда долара американски акции тази седмица и дори ако акциите се повишат, се очаква фондовете да се освободят от около 8,7 милиарда долара.

Стресът сред инвеститорите беше висок миналата седмица. Индексът на паниката на фирмата – който комбинира едномесечната имплицитна волатилност на S&P, волатилността на VIX, едномесечната кривина на пут-кол опциите на S&P и наклона на срочната структура на волатилността на S&P – наскоро достигна 9,22, ниво, което показва, че пазарите не са далеч от „максималния страх“ в четвъртък.

S&P 500 скочи с 2% в петък, завършвайки волатилна седмица с най-голямото си покачване от май. Ралито последва рязък спад в началото на седмицата както на S&P 500, така и на Nasdaq 100, предизвикан от пускането на нов инструмент за автоматизация с изкуствен интелект от Anthropic PBC, който изтри милиарди долари от акции на софтуер, финансови услуги и управление на активи, тъй като инвеститорите преоцениха рисковете от смущения. Фючърсите върху 500-членния индекс се повишиха с 0,2% в 20:27 ч. в Ню Йорк.

Позиционирането по така наречените систематични стратегии беше най-често задаваният въпрос сред клиентите на Goldman Sachs в петък, което подчертава търсенето на поглед върху финансовите потоци.

В допълнение към продажбите по CTA, ниската ликвидност и позиционирането на „къса гама“ ще поддържат пазара нестабилен, потенциално увеличавайки колебанията в двете посоки, тъй като дилърите купуват при ралита и продават при спадове, за да балансират позициите си.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Доларът се повиши над двумесечен връх спрямо основните валути