Снимка: Istock

Palantir отново е в центъра на бурята. Акциите се сринаха с над 9% само за ден, отбелязвайки пета поредна губеща сесия – най-дългата серия спадове от март насам. И това след като само преди няколко седмици компанията триумфално отчете рекорд – за пръв път приходи над $1 млрд. за тримесечие. С други думи – акциите скочиха с над 150% от април до юли, но както често се случва на върха на еуфорията, идва и първата студена вода.

Този път тя бе поднесена от Citron Research, които излязоха с бичи доклад... или по-точно мечи. Според тях реалната стойност на Palantir е около $40 за акция, иронично наречена „щедра оценка“. Сравнението, което направиха, бе със свежата оценка на OpenAI от $500 млрд. – компанията зад ChatGPT, която в момента продава нови акции. Намекът е ясен: Palantir изглежда надценен на фона на колосите в сектора.

Натискът не е само върху Palantir. Технологичният сектор като цяло се задъхва. Nvidia падна с 3.5%, AMD – с над 5%, Meta – с над 2%. Индексът на целия сектор загуби повече от 2.4% за последните пет дни. Nasdaq отнесе най-силния удар, с близо -1.5% за сесия, докато S&P 500 затвори надолу с 0.5%. Ясно е – ротацията е в ход.

Но това не е непременно лоша новина. След месеци на доминация от „супер седморката“ и AI-манията, започва да се оформя по-здравословен пазар. Инвеститорите насочват капитал към здравеопазване, строителни компании и дори защитни сектори като комунални услуги, потребителски стоки и недвижими имоти. Само за седмица здравеопазването качи 4%, строителите – над 3%. Това е сигнал, че ралито се разширява отвъд шепата лидери.

Въпросът е колко трайна ще е тази смяна на водачите. Citi вече очертават „два паралелни пътя“ – AI гигантите, които продължават да теглят, но и традиционните сектори, които все по-сериозно се включват. И може би именно това е „здравословният сценарий“ за пазара – вместо концентриран ръст, широк и устойчив напредък.

За Palantir картината е двузначна. От една страна, бизнесът е по-силен от всякога – доказателство, че компанията може да расте и да печели договори. От друга страна, акциите вече се търгуват като символ на AI еуфорията – а това означава, че са уязвими на рязки обрати и къси атаки.

Историята е класическа: от еуфория към първи разочарования, от концентриран растеж към ротация. Пазарът изпраща ясно послание – няма вечни любимци. Дори AI шампионите могат да си вземат пауза.

📊 Подценени сектори и компании спрямо AI гигантите

Така, докато Palantir и останалите AI шампиони са под натиск, пазарът дава сигнал, че вторият ешелон започва да поема щафетата. Това не е краят на AI историята, но е предупреждение – балоните не се пукат винаги с гръм, понякога просто се изпуска въздухът, докато капитали се насочват другаде.

⚠️ Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.