Снимка: iStock

След като почти учетвори стойността си през последните две години, Sprouts Farmers Market предлага на инвеститорите потенциал да надмине пазара, въпреки скорошния си спад, съобщават от The Motley Fool.

Един от най-трудните, но и най-ценни уроци, които трябва да научите при инвестирането, е да добавяте към печелившите си акции. Колкото и нелогично да звучи, печелившите акции са склонни да продължават да печелят в дългосрочен план. Перфектна възможност да приложите този урок на практика е със Sprouts Farmers Market (SFM -0.76%), верига магазини за хранителни стоки, която е по-добра за вас.

Цената на акциите на компанията вече се е учетворила за две години, но компанията остава разумно оценена и може да види десетилетия успех. Ето какво отличава уникалния търговец на хранителни стоки и защо скорошният спад от 20% прави сега подходящ момент да добавите към този печеливш магазин.

Sprouts Farmers Market: Преосмисляне на бизнеса с хранителни стоки

Sprouts Farmers Market е дом на 455 специализирани магазина за хранителни стоки в 24 щата. Компанията се фокусира предимно върху хранителни стоки със специфични характеристики, като например био, безглутенови, кето, вегански, растителни, високопротеинови, кошерни, палео или произведени без семенно масло.

Фокусирайки се върху тази специализирана ниша за хранителни стоки – индустрия, за която се очаква да нарасне между 5% и 6% до 2030 г. – Sprouts предлага на инвеститорите множество причини да бъдат оптимисти относно потенциала на компанията за по-добри резултати.

Устойчива клиентска база

Клиентите на Sprouts са склонни да бъдат здравословно ориентирани, като се фокусират върху продукти, съобразени с начина на живот и подходящи за определена диета. Тази идея прави клиентите на компанията по-устойчиви, тъй като е малко вероятно те да се отклонят от диетата си, дори ако макроикономическите условия се влошат.

Допълнително подкрепя устойчивостта на клиентите ѝ фактът, че средният клиент на Sprouts има доход на домакинство над средния от 121 000 долара, което прави компанията по-малко податлива на колебания в икономиката. Въпреки многобройните предизвикателства, пред които са изправени потребителите през последните три години, Sprouts е увеличила продажбите и печалбата на акция (EPS) съответно с 33% и 122%.

Планове за разширяване на броя на магазините

Sprouts планира да увеличи броя на магазините си от 455 днес до 1200-1400 в дългосрочен план. С 75% от магазините си само в пет щата - Калифорния, Аризона, Колорадо, Тексас и Флорида - има достатъчно възможности за новооткриване в САЩ. Sprouts планира да отвори приблизително 50 магазина през 2025 г. и вече има допълнителни 130 одобрени локации в процес на разработка след това.

Компанията наскоро се разшири в Североизтока и сега има 20 магазина в региона. Тази област ще бъде от решаващо значение за инвеститорите, тъй като представлява първият набег на компанията в по-студен климат, където е по-сложно да се доставят пресни, местни продукти постоянно.

Ако Sprouts успее в Североизтока и поддържа високото си качество и свежест, разширяването в северните щати на САЩ може да бъде осъществимо.

Продажбите от електронна търговия разширяват обхвата на Sprouts

Продажбите от електронна търговия са нараснали с 27% на годишна база през последното тримесечие (в сравнение със 17% като цяло за Sprouts) и сега се равняват на 15% от общите продажби. Тези продажби от електронна търговия са жизненоважни, защото драстично разширяват обслужваната зона на компанията.

Като цяло, клиентите на физическите магазини живеят на около 10 минути път с кола от магазина. Въпреки това, чрез партньорство с всички големи гиганти за доставка на храна и хранителни стоки, Sprouts може да разшири тази зона до всеки, който е в рамките на 30 минути от магазина.

Нарастващата рентабилност на Sprouts

Sprouts остава в режим на разширяване, но рентабилността му продължава да се стремително расте. Една от причините за тази стабилна рентабилност е, че новите магазини на компанията обикновено достигат точка на безубыточност през първата година.

Този бърз обрат означава, че въпреки че Sprouts ускорява плановете си за разширяване, не е нужно да жертва маржове, за да расте.

Мощни обратни изкупувания на акции

Въоръжена с този 6% марж на нетна печалба – и съответстващ 6% марж на свободния паричен поток (FCF) (въпреки че харчи много за нови магазини) – Sprouts разполага с достатъчно парични средства, които да върне на акционерите. Използвайки обратното изкупуване на акции като начин за възнаграждаване на акционерите, Sprouts намали печалбата си от акции с 4,5% годишно през последното десетилетие.

С повече от една трета от акциите си, които сега са реабсорбирани в компанията, Sprouts по същество увеличи своите показатели „на акция“, като печалбата на акция, с повече от 50% само от тези обратни изкупувания.

Твърде късно ли е да купите Sprouts Farmers Market?

Не може да се отрече, че Sprouts Farmers Market е по-високо оценена, отколкото преди. От 2020 до 2024 г. акциите са имали средно съотношение цена-парични средства от оперативна дейност (P/CFO) под 8. Днес това съотношение е 19.

И все пак, ако я сравним с някои от най-популярните акции в хранително-вкусовата промишленост, Sprouts все още изглежда сравнително евтина.

Въпреки нарастващите продажби с подобен темп през последното десетилетие – и с най-големия потенциал за разширяване на броя на магазините в групата – тя остава най-евтиният вариант. Просто казано, Sprouts Farmers Market изглежда като изключителен победител, към който да се добави на справедлива цена след скорошния си спад.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

GS: Фед може да облекчи лихвите през септември

Твърде добър ли е дивидентът от 6,8% на Pfizer, за да е истина?