Снимка: iStock

Microsoft (MSFT) е едно от най-големите имена в областта на изкуствения интелект (ИИ). Не е защото Microsoft има водещ модел на ИИ; няма. Вместо това, компанията се насочва повече към ролята на фасилитатор, отколкото към активна конкуренция в надпреварата за въоръжаване с ИИ. Въпреки че има дълбоки партньорства с OpenAI заради инвестицията им в компанията, тези отношения стават все по-обтегнати, пишат от The Motley Fool.

С ролята на Microsoft като фасилитатор на ИИ, това прави ли я най-добрата акция за закупуване в сферата на ИИ в момента? Или има по-добри опции?

Най-доброто звено на Microsoft е нейното облачно подразделение.

Microsoft разделя бизнеса си на три основни звена: Производителност и бизнес процеси, Интелигентен облак и Още лични изчисления. Производителност и бизнес процеси са платформите, за които се сещате, когато разглеждате Microsoft от традиционен смисъл. То включва платформи като Microsoft 365, LinkedIn и Microsoft Dynamics. Това не е вълнуващо подразделение, въпреки че е склонно да осигурява стабилен, нисък двуцифрен ръст на приходите всяко тримесечие.

„Повече персонални компютри“ се фокусира върху хардуер, като Xbox и лаптопи и таблети с марката Microsoft. Това може да бъде дивизия с променливи позиции, базирана на потребителското търсене. Въпреки това, тя е около половината от размера на другите две дивизии и влиянието ѝ върху цялостната инвестиционна картина на Microsoft е слабо.

Последната дивизия, „Интелигентен облак“, е основната причина повечето инвеститори да са развълнувани от Microsoft. Това включва всички нейни облачни услуги, а именно Azure, и е огромен източник на растеж за Microsoft. През третото тримесечие на финансовата 2025 г. (завършващо на 31 март), приходите на „Интелигентен облак“ се увеличиха с 21% на годишна база, благодарение на растежа на Azure от 33%.

Microsoft Azure се очерта като водеща опция в света на облачните изчисления, като размерът и растежът му изпреварват третия Google Cloud от Alphabet, и започва да настига Amazon Web Services (AWS), който расте много по-бавно. Партньорството на Microsoft с OpenAI, чийто продукт, ChatGPT, мнозина разглеждат като най-добрия модел за големи езици (LLM), наличен днес, позволи на компанията да обхване

голяма част от новите натоварвания, свързани с изкуствен интелект. Освен това, предлага и други водещи изкуствени интелекти, като Llama от Meta Platforms и Grok от xAI.

Azure се превърна в място, където създателите на изкуствен интелект могат да разработват своите решения, свързани с изкуствен интелект, но води ли всичко това до топ акция на компания с изкуствен интелект за закупуване сега?

Акциите на Microsoft са малко по-ниски в сравнение с големите технологични конкуренти.

През третото тримесечие на финансовата 2025 г. (завършващо на 31 март) приходите на Microsoft нараснаха с 13%, а разредената печалба на акция се увеличи с 18%. Това са силни резултати, като се има предвид размерът на Microsoft, и се превръщат в акция, която вероятно има премия спрямо по-широкия пазар, измерена от S&P 500.

Това е вярно, тъй като акциите на Microsoft се търгуват за 33 пъти бъдещата печалба.

В сравнение с 23,7 пъти бъдещата печалба на пазара, това е доста голяма премия за плащане, но твърде много ли е?

Няколко от конкурентите на Microsoft, включително Amazon, Nvidia и Meta Platforms, също се търгуват в този ценови диапазон, което прави разумно сравнението на тази кохорта, когато се определя дали Microsoft може да се счита за топ акция на AI за закупуване.

От тази перспектива, Microsoft е в долния край на разреден растеж на печалбата на акция с известен марж, въпреки че е изключително близо до оценката. В резултат на това се смята, че акциите на Microsoft може да са малко скъпи в сравнение с конкурентите си и вероятно не са топ акциите на AI за закупуване в момента.

Въпреки това, те със сигурност са много добри и вероятно ще бъдат дългосрочен победител в сферата на AI. Microsoft е солиден избор за AI, но може да има и други топ акции на AI, които да се купят в момента.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Зукърбърг иска да направи AI личен асистент на всеки!

Пазарът се подготвя с ротация за по-горляма корекция?