Снимка: Istock

Изминалите 24 часа на финансовите пазари предложиха рядко срещан парадокс: съжителство между умерена паника, остър поток към сигурност и паралелна спекулативна еуфория, в контекста на глобална нестабилност и все по-крехка логика зад движението на капитала. Пазарите показаха, че зад привидната устойчивост на индексите се крие нарастваща вътрешна тревожност.

Започвайки с геополитиката, събитията в Близкия изток продължиха да оказват натиск върху пазарите, но този път ефектът бе нееднозначен. Златото отбеляза ново покачване, достигайки $2 385 за тройунция – нов локален връх, подхранван от бягство към сигурност. Среброто се задържа стабилно над $30, а платината и паладият отчетоха умерени повишения, подкрепени от индустриално търсене и ограничено предлагане.

Суровините отново излязоха на преден план. Brent crude в момента се търгува около $67.90 (+1.1% дневен ръст), а WTI – около $65.14 (+1.2%), след като първоначалният спад бе последван от частично възстановяване на фона на облекчения в напрежението в Близкия изток и оптимизъм относно стабилността в доставките . Това рефлектира върху апетита към рискови и сигурни активи – петролът дърпа индикатори за индустриалната активност и геополитическия тонус.

Валутните пазари демонстрираха доминация на долара – DXY се покачи до 106.5, а EUR/USD изтърпя натиск под 1.068, след като говорители на Фед потвърдиха, че бързо намаляване на лихвите не е предвидимо на този етап. Монетарната дивергенция между Фед и ЕЦБ вече е очевидна, а европейските пазарни участници започват да калкулират две потенциални снижения преди септември .

Азиатските индекси останаха под стрес – Nikkei, Hang Seng и Shanghai Composite продължиха дневния низходящ тренд, търсейки убежища като йената, която остана около 152, особено след слаби PMI данни от Китай.

Пазарът вече ценообразува вероятност под 50% за понижение през септември, докато в Европа очакванията за втора стъпка на ЕЦБ през юли се засилват. Йената остана относително стабилна около 152, търсена като временен хедж в Азия, където ново отслабване на PMI индексите в Китай породи допълнителни съмнения около възстановяването на производствения сектор.

В САЩ технологичният сектор продължи да се движи по възходяща траектория, като Nasdaq нарасна с нови 1.9%, воден от AI компаниите. Nvidia, Palantir и Supermicro отново се изкачиха, след като стана ясно, че Tesla и Rivian работят по интеграция на ново поколение AI чипове. S&P 500 остана стабилен, докато Dow Jones отстъпи леко, притиснат от дефанзивни сектори. Структурният проблем тук остава концентрацията на риск – пазарът продължава да бъде движен от ограничен брой „мегакап“ имена, а ETF-и като QQQ и SMH засилват експозицията към тях, често без съзнателен избор от страна на инвеститора.

Криптовалутите се възстановиха значително. Биткойн достигна нива около $106 200, с ръст от над 4% спрямо предходния ден, докато етериум се търгува около $2 430, също с положителна дневна динамика. Това движение отразява възстановяващ се апетит към риск, но също така и засилено търсене на диверсификация при валутните хеджиращи стратегии. Важно е да се отбележи, че въпреки тези покачвания, криптоактивите не реагираха първичнo на геополитическите събития – златото остана предпочитаното убежище. Въпреки това, текущата консолидация в зоната около $105 000–$107 000 за биткойн и $2 400–$2 500 за етериум поставя основа за възможно техническо пробиване нагоре, ако глобалната ликвидност остане стабилна.

В Европа облигационните пазари останаха под натиск от очакванията за ново намаление от ЕЦБ. Доходността по германските 10-годишни облигации спадна до 2.21%, а испанските и италианските също отбелязаха леко понижение, което предполага търсене на сигурност в ядрото на еврозоната. На този фон акции в дефанзивни сектори и големи дивидентни компании отчитат стабилен поток от капитали, особено в контекста на силен долар и нарастващи съмнения за американските технологични оценки.

В обобщение, последните 24 часа бяха отражение на фрагментирана пазарна логика: златото расте, криптовалутите догонват, петролът пада въпреки напрежението, а фондовите индекси се движат от спекулативни импулси. Монетарната политика се диференцира все по-отчетливо между Фед и ЕЦБ, а пазарите стават все по-избирателни в търсенето на сигурност. Текущата фаза изисква повишено внимание – и разбиране, че зад привидната стабилност се крият дълбоки дисбаланси в пазарните очаквания.

Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.