Снимка: iStock

Фермерите някога са наблюдавали небето за бурени фронтове, а днес инвеститорите следят непредсказуемите туитове на президента за тарифи. В началото на април президентът Доналд Тръмп наложи обща 10% такса върху целия внос, с още по-големи допълнителни такси за шепа нещастни търговски партньори. Златото бързо достигна рекордни цени, тъй като инвеститорите се насочиха към сигурни активи, съобщават от The Motley Fool.

Реакцията на крипто пазара беше малко по-трудна за разчитане. Bitcoin (BTC -1.05%) загуби 2.5% сутринта, когато Тръмп въведе 50% мито на ЕС. Междувременно XRP (XRP -2.55%) в момента се движи около 2.20 долара след спокоен месец.

Два актива, два много различни наратива и един хаотичен набор от тарифни политики, които сякаш продължават да се променят. Кой актив изглежда по-стабилен в момента? Нека се потопим и да разберем.

Ценните активи стават все по-ценни

21%-ното покачване на златото тази година досега подчертава една проста идея. Когато политическият риск скочи, капиталът преследва недостига.

Bitcoin продава същата история за недостига като част от основната си инвестиционна теза. Само 512 нови монети се добиват дневно, а цената на криптовалутата се е повишила с 11% от началото на годината.

Въпреки това, тарифите източват глобалната ликвидност чрез по-високи разходи за вход и по-бавна търговия. Това насочва краткосрочните потоци към парични средства, а не към волатилни активи. Движението на биткойн след априлския указ на Тръмп показва, че възприеманият му статус на безопасност остава до голяма степен недоказан и обусловен от апетита за риск. Ако приемем, че Белият дом продължи с по-специфични за сектора тарифи, както президентът продължава да твърди, биткойнът може да преживее спад, докато отмине продължаващата несигурност.

В дългосрочен план обаче неговият марж на безопасност се определя от предлагането, а не от заглавията. Ако широките тарифи отслабят долара, средство за съхранение на стойност, различно от фиатни валути, с дълбока ликвидност може да абсорбира същите притоци от инфлационен хеджинг, от които златото се радва в момента. Това предимство би било структурно и дълготрайно, ако се случи.

Плащанията се борят за резервите

Bitcoin може да спечели наративната война в дългосрочен план, но XRP тихо печели договори, които увеличават стойността му днес.

Ripple, която емитира XRP, обяви на 19 май, че е разширила мрежата на веригата, за да включи Zand Bank и финтех компания, наречена Mamo, и двете от които са базирани в ОАЕ.

Митата пренасочват веригите за доставки, създавайки нови двустранни коридори, през които парите трябва да текат гладко. По-лесно е това да се случи с решения, които изначално отговарят на местните разпоредби.

В тази връзка, сравнително новите и вградени функции на XRP за замразяване на сметки, черен списък и линия за доверие позволяват на банките да спазват правилата за познаване на клиента (KYC) и борба с прането на пари (AML), без да се изискват корекции, каквито биха могли да изискват други блокчейни. Ако турбуленцията в тарифната политика продължи, обемът на трансграничните плащания на XRP би трябвало да нарасне, дори ако общият обем на търговията се свие, защото компаниите могат да фрагментират производството, за да избегнат митата, и винаги има стимул за намаляване на разходите.

Нишата на XRP, евтино уреждане на парични преводи през граница, може да доведе до постоянно увеличение на пропускателната способност. Инвеститорите обаче трябва да помнят, че тези потоци се превръщат в скромно нетно закупуване на XRP за ликвидност, а не непременно в дългосрочно заключване, както е при закупуването на Bitcoin за държане.

Вашият времеви хоризонт и толерантност към риск са от значение тук.

Кой актив се представя по-добре зависи от вашия инвестиционен график и толерантност към риск.

Потенциалът на Bitcoin се основава на недостига, който няма да отиде никъде, независимо от тарифите (или липсата им). Това е по-консервативният избор.

Следователно, дългосрочно ориентираните инвеститори, които искат дигитална алтернатива на златото, може да предпочетат доказания недостиг на Bitcoin и нарастващия му статус като инвестиция, която институциите искат да държат. Забавянето на световната икономика може да засегне и Bitcoin, но е трудно да си представим нещо различно от пълен колапс, който да го спре.

XRP предлага различна крива на риска. XRP е по-рисковата и по-волатилна инвестиция, но вероятно има по-голям шанс да расте по-бързо през следващата година или може би дори по-дълго поради действителната си полезност.

Полезността му като платежен процесор и платформа за парични преводи означава, че търсенето на монетата се увеличава, когато търговските напрежение се покачват, но тя изобщо не е оскъдна. Всеки месец се отключва повече предлагане от ескроу сметката. Междувременно, всеки неуспех в регулаторната дипломация на Ripple може да замрази приемането за една нощ.

Тук не е гарантиран резултат. Може би е добър ход да закупите и двете монети, стига да сте готови да ги задържите.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Предпазливост на финансовите пазари в очакване на данните за заетостта

Доларът се насочва към седмична загуба