Снимка: iStock

Тези две акции са готови за силна възвръщаемост през следващата година, докато Palantir трябва да оправдае оценката си, съобщават от The Motley Fool.

Изкуственият интелект е движещата сила зад печалбите на фондовия пазар от пускането на ChatGPT през ноември 2022 г.

Малко компании са се възползвали повече от напредъка и вълнението около генеративния ИИ от Palantir Technologies (PLTR -2.34%). Финансовите резултати на Palantir са фантастични, тъй като разширява клиентската си база и случаите на употреба в предприятията. Тези резултати бяха подсилени от платформата за изкуствен интелект (AIP) на Palantir, която улеснява извличането на нови прозрения от големи масиви от данни. В резултат на това акциите на компанията са се покачили с 1630% от декември 2022 г. насам и към момента на писане на това съобщение имат пазарна капитализация от над 300 милиарда долара. Palantir сега е една от най-ценните компании в света.

Но няколко други новатори в областта на изкуствения интелект биха могли да го изпреварят през следващата година. Ето две акции на компании, занимаващи се с изкуствен интелект, които ще струват повече от Palantir в близко бъдеще.

Най-голямото предизвикателство за акциите на Palantir

Както споменахме, Palantir е постигнала отлични финансови резултати. Нейният AIP улеснява нетехническите потребители да се възползват от основния ѝ софтуер, който помага на бизнеса и правителствата да вземат решения и да получават информация въз основа на големи, често различни набори от данни. В резултат на това повече бизнеси могат да използват Palantir, както и повече хора и отдели във всеки бизнес.

Това доведе до силен ръст на приходите през последните няколко години. Приходите нараснаха с 39% на годишна база през първото тримесечие. Освен това, като софтуерна компания, Palantir е в състояние да генерира огромен оперативен ливъридж, тъй като пределните разходи за поемане на друг клиент са минимални.

В резултат на това оперативният марж се разшири до 44% през последното тримесечие. Ръководството очаква да постигне това ниво на рентабилност и за цялата година.

Няма съмнение, че Palantir постига отлични оперативни резултати. Предизвикателството за акциите е тяхната оценка. Акциите в момента се търгуват за повече от 75 пъти прогнозата на ръководството за приходи през 2025 г. Стойността на компанията е 175 пъти очакванията на анализаторите за печалба преди лихви, данъци, амортизация и обезценяване (EBITDA) през следващите 12 месеца. Анализаторите поставят средна целева цена от 100 долара на акция за Palantir, което е спад от 24% от текущата ѝ цена. Само малцина оценяват акциите като „надценени“ или „купуват“. Да се ​​каже, че са скъпи, може би е подценяване.

Междувременно тези две акции изглеждат подценени, въпреки потенциала на изкуствения интелект да помогне за значителния растеж на бизнеса им през следващите няколко години.

1. Salesforce

Salesforce (CRM -0.54%) се стреми да заеме доминираща позиция в корпоративните софтуерни решения за продажби и маркетинг, обслужване на клиенти и управление на данни и да помогне на бизнеса да използва силата на изкуствения интелект в тези системи. Решението им се нарича Agentforce и беше пуснато в края на миналата година. Agentforce позволява на бизнеса да използва своите данни и системи, за да създава агенти с изкуствен интелект, които могат да вземат решения и да предприемат действия без човешка намеса.

Към края на май компанията е подписала около 8000 договора с Agentforce. Тя генерира годишен повтарящ се приход от около 100 милиона долара. В комбинация с решенията си за управление на данни, това е бизнес от 1 милиард долара само няколко месеца след старта.

Въпреки това, това е само малка част от общия бизнес на Salesforce. Ръководството очаква продажбите да надхвърлят 41 милиарда долара тази година, с оперативен марж от 34%. Това се подкрепя от стабилни приходи от абонаменти за основния ѝ корпоративен софтуер.

Въпреки силните резултати от печалбите и повишаването на перспективите за цялата година миналия месец, инвеститорите понижиха цената на акциите след последния отчет за приходите. Може да има няколко причини за това. Ръководството обяви придобиването на Informatica за 8 милиарда долара, което увеличи риска от изпълнение за бизнеса. Ако придобиването не ускори значително бизнеса с управление на данни, инвеститорите биха могли да го видят като загуба на пари.

Другият детайл, който се оказа под очакванията, бяха оставащите задължения за изпълнение. Но силното ангажиране на Agentforce и повишаването на прогнозите на ръководството за цялата година би трябвало да компенсират слабостта там.

Акциите на Salesforce в момента се търгуват само за 6 пъти прогнозата за приходи на ръководството. Коефициентът P/E от само 23 изглежда много привлекателен. Анализаторите изглежда са съгласни, като определят средна целева цена от 355 долара за акцията, което е с 35% повече от цената ѝ към момента на писане на това. Това би могло да постави стойността на компанията над 300 милиарда долара в рамките на една година.

2. Adobe

Adobe (ADBE 0.34%) е внедрила иновации в областта на изкуствения интелект през последните няколко години и ги е приложила към собствените си продукти, както в своя креативен пакет софтуер (Photoshop, Lightroom, Premiere Pro и др.), така и в софтуера си за маркетинг, анализ и продуктивност (Acrobat, електронно подписване и др.). Компанията рекламира своя модел FireFly като „безопасен за търговски цели“, което означава, че е обучен върху стокови изображения и данни, които потребителите могат свободно да публикуват на своите уебсайтове и други онлайн акаунти.

Интеграциите с изкуствен интелект на Adobe са ѝ помогнали да увеличи цените на софтуера си, но също така предоставят нови възможности за привличане на клиенти. Компанията е интегрирала изкуствен интелект с Adobe Express, своята онлайн креативна услуга, и е наблюдавано увеличение на новите клиентски акаунти и преминаване от безплатни към платени акаунти. Компанията също така е представила GenStudio, който комбинира креативен и маркетингов софтуер и позволява на потребителите да създават нови рекламни кампании и да управляват съществуващи, използвайки подкани на естествен език.

Ръководството съобщава, че е приключило първото тримесечие със 125 милиона долара годишни повтарящи се приходи, пряко свързани с услугите, свързани с изкуствен интелект. Очаква се този брой да се удвои до края на годината. Но по-впечатляващи са 3,5 милиарда долара годишни приходи, повлияни от изкуствен интелект, в съществуващото портфолио. Това произтича от повишените нива на задържане на клиенти и по-високите приходи на потребител. Това вече е значителна част от 23-те милиарда долара годишни приходи на бизнеса и нараства бързо.

Много инвеститори виждат генеративния изкуствен интелект като сериозна заплаха за креативния софтуер на Adobe. Но Adobe е напълно вкоренена в креативния бизнес и има силен мрежов ефект и високи разходи за преминаване, свързани с напускането на екосистемата. Разбирането как да се използва креативният софтуер на Adobe е практически изискване за всеки дизайнер, фотограф или филмов редактор. Тъй като Adobe продължава да развива собствените си възможности за изкуствен интелект, компанията е на път да засили конкурентния си ров.

Акциите на Adobe се търгуват за около 7 пъти прогнозата на ръководството за приходи през 2025 г. Нейният бъдещ коефициент P/E е под 20. Междувременно, перспективите на ръководството за следващите три години предполагат двуцифрен ръст на приходите, като същевременно показват оперативен ливъридж.

При текущата си цена акциите изглеждат като изгодна сделка. Средната целева цена на Уолстрийт е 477,50 долара, което предполага 19% ръст спрямо цената на акциите към момента на писане на това.Ръстът може да бъде дори по-голям, въз основа на силния ръст на печалбите и многократното разширяване, и компанията може да достигне стойност близо 250 милиарда долара в рамките на една година.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Златото задържа печалбите

Две инвеститорски правила в среда на почти рекордни нива за индексите