Снимка: Istock

Акциите завършиха миналата седмица с лек спад, след като председателят на Федералния резерв Джером Пауъл повтори изчаквателния подход на централната банка към лихвената политика, а президентът Тръмп представи търговска сделка между САЩ и Обединеното кралство.

И трите основни индекса завършиха миналата седмица на червено, тъй като волатилността на търговията раздвижи борсовите графики. S&P 500 (^GSPC) потъна с около 0,5%, докато Dow Jones Industrial Average (^DJI) се понижи с около 0,2%, а Nasdaq Composite (^IXIC) загуби близо 0,3%.

Предстоящата седмица ще донесе нова актуализация за инфлацията, с публикуването на индекса на потребителските цени (CPI) във вторник, както и на индекса на цените на производителите (PPI) в четвъртък. Продажбите на дребно ще дадат представа за здравето на американския потребител. Инвеститорите също ще следят за напредък в търговските сделки, след ограничен двустранен пакт с Обединеното кралство.

Китай, третият по големина търговски партньор на страната, също е на първо място в съзнанието. Американските представители, включително министърът на финансите Скот Бесент, се срещнаха с китайски представители през миналия уикенд в Женева с цел деескалация на напрежението и постигане на предварително разбирателство. В петък президентът Тръмп предложи да намали китайските тарифи до 80%. Подобна възможност може да накара Пекин да реагира със собствено намаление на тарифите.

Инфлация след „Деня на освобождението“

Новите данни за инфлацията, които ще бъдат публикувани тази седмица, ще предложат на инвеститорите най-актуален поглед върху ценовия натиск.

Показанията са важни, защото ще бъдат сред първите „твърди“ икономически данни, които обхващат, поне отчасти, периода откакто Тръмп наложи тежки тарифи на търговските партньори на страната. Ако данните покажат засилен натиск, това ще подкрепи твърдението, че разходите за режим на високи тарифи се поемат от американските потребители, намалявайки покупателната им способност. Цените на производителите също могат да предложат поглед върху инфлацията, преди тези разходи да засегнат потребителите, разкривайки накъде се насочват цените.

Анализатори, анкетирани от Bloomberg, очакват индексът на потребителските цени (ИПЦ) да се увеличи с 0,3% за месец април в сравнение с предходния месец. През март основните цени паднаха спрямо предходния месец за първи път от 2020 г. На „основна“ база, която изключва по-волатилните разходи за храни и газ, се очаква цените да се повишат с 0,3% спрямо предходния месец и с 2,8% спрямо същия период на миналата година.

Служители на Фед чакат и наблюдават

Федералният резерв ще следи данните за инфлацията заедно с останалите.

Миналата седмица политиците в централната банка гласуваха да запазят лихвените проценти там, където са, позовавайки се на необходимостта от повече данни – и време – за да се разбере въздействието на тарифите, които също все още се променят.

Централните банкери признаха, че промените в търговската политика са увеличили рисковете за американската икономика.

„Интуицията ми подсказва, че несигурността относно пътя на икономиката е изключително висока и че рисковете от спад са се увеличили“, каза Пауъл по време на пресконференцията си.

Фед се намира в трудна позиция, изправен пред перспективите както за отслабен пазар на труда, така и за по-стръмна инфлация, които вероятно ще възникнат в резултат на тарифите.

В петък управителят на Федералния резерв Майкъл Бар и президентът на Нюйоркския резерв Джон Уилямс предупредиха, че се очаква тарифите да доведат до по-висока инфлация, повишена безработица и по-бавен икономически растеж тази година.

Този стагфлационен коктейл е особено труден за овладяване поради инструментите, с които Федералният резерв разполага, за да го поддържа. Намаляването на лихвените проценти за стимулиране на растежа и достигане на пълна заетост може също да доведе до повишени цени. Задържането на лихвените проценти там, където са, за продължителен период от време, би могло да помогне за ценовата стабилност, но в ущърб на работните места.

Засега Федералният резерв е готов да чака. Но председателят на Федералния резерв Пауъл и неговите колеги са наясно, че един труден икономически сценарий ще изисква от тях да дадат приоритет на единия или другия от двата му мандата - пълната заетост и ценовата стабилност.

Тази седмица ще донесе и здравословна доза федерални изказвания, тъй като поне девет служители на Федералния резерв са планирани да изнесат речи през следващите дни, включително председателят Пауъл, заместник-председателят на Федералния резерв Филип Джеферсън и управителят на Федералния резерв Адриана Куглер.

Победна серия на Tesla

Tesla е в зелена фаза. Акциите на производителя на електромобили се покачиха до най-високото си ниво от февруари, като компанията отбеляза трета поредна седмица на печалба благодарение на оптимистичното развитие в търговията.

Както съобщи Прас Субраманиан от Yahoo Finance, общите настроения относно търговията са причина за последното покачване, тъй като Тръмп обяви намаляване на американските мита върху китайския внос преди преговорите.

Акциите на Tesla се повишиха с близо 15% през последните три седмици, подкрепени от актуализация на приходите, подчертана от главния изпълнителен директор Илон Мъск, който сигнализира, че планира да прекара повече време в компанията, тъй като напуска администрацията на Тръмп. Но новините за Tesla не са изцяло положителни, тъй като продължаващата слабост на продажбите измъчва европейския пазар на компанията.

За Tesla, подобно на Boeing миналата седмица, перспективите за търговска сделка могат да послужат като важен катализатор. В бъдеще динамичните преговори, които поставят Уолстрийт под наблюдение по отношение на търговските сделки, означават, че инвеститорите са нетърпеливи да научат кои компании ще бъдат прикрепени към потенциални сделки или ще получат ползите от облекченото напрежение. Където има търговски сделки, ще има и печеливши от тях.

Икономически и финансов календар

Понеделник

Икономически данни: Няма налични забележителни икономически данни за публикуване.

Печалби: Fox Corporation (FOXA), Monday.com (MNDY), Chegg (CHGG), Rigetti Computing (RGTI), Plug Power (PLUG), Hertz (HTZ), Topgolf Callaway (MODG)

Вторник

Икономически данни: Индекс на потребителските цени, месечно спрямо предходния месец, април (+0,3% очаквано; -0,1% преди това); Индекс на потребителските цени, годишно спрямо предходната година, април (+2,4% очаквано; +2,4% преди това); Индекс на потребителските цени, месечно спрямо предходния месец, април (+0,3% очаквано; +0,1% преди това); Индекс на потребителските цени, годишно спрямо предходната година, април (+2,8% очаквано; +2,8% преди това)

Печалби: JD.com (JD), Sea Limited (SE), Honda (HMC), Under Armour (UAA, UA), On Holding (ONON), Nu Holdings (NU)

Сряда

Икономически данни: Заявления за ипотека по MBA, седмица от 9 май (+11% преди това)

Печалби: Sony (SONY), Tencent (TCEHY), Cisco (CSCO), CoreWeave (CRWV), Jack in the Box (JACK)

Четвъртък

Икономически данни: Продажби на дребно, април (+0% очаквано; +1,4% преди това); Индекс на цените на производителите, месечно спрямо предходния месец, април (+0,2% очаквано; -0,4% преди това); Индекс на цените на производителите, годишно спрямо предходната година, април (+2,5% очаквано; +2,7% преди това); Индекс на основните цени на производителите, месечно спрямо предходния месец, април (+0,3% очаквано; -0,1% преди това); Индекс на основните цени на производителите, годишно спрямо предходната година, април (+3,1% очаквано; +3,3% преди това)месец

Печалби: Walmart (WMT), Alibaba (BABA), Deere & Company (DE), Birkenstock (BIRK), NetEase (NTES), Applied Materials (AMAT), CAVA (CAVA), Take-Two Interactive (TTWO)

Петък

Икономически данни: Започнато жилищно строителство, април (+3,1% очаквано; -11,4% преди това); Разрешителни за строеж, април (-1,2% очаквано; +0,5% преди това); Цени на вноса, месечно спрямо предходния месец, април (-0,4% очаквано; -0,1% преди това); Потребителско доверие в Университета на Мичиган, май, предварителни (53,1% очаквано; 52,2 преди това)

Печалби: Flowers Foods (FLO)

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.