Снимка: iStock

Гигантите в производството на напитки Coca-Cola (KO 0.53%) и PepsiCo (PEP 0.08%) имат много общи неща. Някои инвеститори може да ги смятат за взаимозаменяеми инвестиции, но те не са, пишат от The Motley Fool.

В момента едната е много по-атрактивна от другата, поради което може би е добре да сте селективни, ако искате да закупите една от тези акции в момента.

Coca-Cola и PepsiCo произвеждат неща, които хората купуват много

Coca-Cola и PepsiCo са производители на потребителски стоки от първа необходимост. Тези видове компании обикновено произвеждат продукти, които се консумират редовно, което означава многократни покупки на чести интервали. А цените на потребителските стоки от първа необходимост обикновено са сравнително ниски, така че потребителите обикновено не се тревожат твърде много за цената и вместо това се фокусират повече върху личните си предпочитания. Също така, повечето продукти в сегмента попадат в сферата на необходимостта, така че те трябва да бъдат закупени, независимо от пазарната среда или икономическия фон.

Ето защо акциите на компании за потребителски стоки като Coca-Cola и PepsiCo се разглеждат като защитни инвестиции. Coca-Cola е производител на напитки. PepsiCo произвежда напитки, но също така произвежда солени закуски (Frito-Lay) и пакетирани стоки (Quaker Oats). По този начин PepsiCo е много по-диверсифициран бизнес.

Въпреки това, както Coca-Cola, така и PepsiCo разполагат с глобално присъствие и мощни инструменти за дистрибуция, маркетинг и научноизследователска и развойна дейност. Така че, макар и да не са взаимозаменяеми, те са много сходни по някои важни начини.

Един от по-важните начини, по които Coca-Cola и PepsiCo си приличат, е в надеждното им представяне в дългосрочен план. Това се подчертава най-добре от статута на всяка компания като „крал на дивидентите“. Тази високо елитна група компании е увеличавала дивидентите си ежегодно в продължение на поне 50 последователни години. Това не се случва случайно – може да се случи само ако една компания има силен бизнес модел, който се изпълнява добре както в добри, така и в лоши времена.

Къде се проявява най-голямата разлика между Coca-Cola и PepsiCo

Интересното е, че дивидентът е мястото, където започва да се проявява най-голямата разлика между тези два гиганта в производството на потребителски стоки. Средната доходност на акциите на Coca-Cola е 2,5%, дивидентната доходност на Coca-Cola е 2,8%, а доходността на PepsiCo е около 4%. Очевидно PepsiCo е най-атрактивният вариант за доходи.

Има обаче и друг малък недостатък. Доходността на Coca-Cola е близо до най-ниската точка през последното десетилетие. Доходността на PepsiCo е близо до най-високата точка в цялата ѝ история. Това подсказва, че акциите на Coca-Cola всъщност са скъпи в момента, докато акциите на PepsiCo са на разпродажба.

Традиционните мерки за оценка подкрепят това мнение, като съотношенията цена/продажби, цена/печалба и цена/балансова стойност на Coca-Cola са над петгодишните им средни стойности, а текущите съотношения цена/продажба, цена/печалба и цена/балансова стойност на PepsiCo са под петгодишните им средни стойности. Инвеститорите, фокусирани върху стойността, и тези, фокусирани върху доходите, вероятно ще намерят PepsiCo за по-привлекателна от Coca-Cola в момента.

PepsiCo е изправена пред някои препятствия

Оценката на PepsiCo е привлекателна в момента, защото не се представя толкова добре, колкото Coca-Cola като бизнес. А диверсификацията на PepsiCo е част от проблема, тъй като големият и важен бизнес със закуски се справя с препятствия в търсенето.

Всъщност компанията намали прогнозите си за цялата 2025 г., когато отчете печалбите си за първото тримесечие. Ако историята е някакъв ориентир обаче, ръководството ще намери начин да се върне на правилния път. Забележително е, че компанията работи по отношение на придобиванията, за да привлече нови марки чрез сделки, които са по-съобразени с вкусовете на потребителите днес.

Няма нищо лошо в Coca-Cola като инвестиция. И, честно казано, традиционните показатели за оценка намекват за справедлива до леко висока цена, а не за изключително висока оценка. Не би било точно голяма грешка да се купи гигантът в производството на напитки. Но PepsiCo вероятно ще продължи да бъде по-привлекателната от двете за повечето инвеститори, ориентирани към доходите, и за тези с всякакъв вид ценностни пристрастия.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Акции на компании с изкуствен интелект за закупуване и задържане в продължение на 10 години

Ето сделките подходящи в средата на т.н. американски "Брекзит"