Снимка: iStock

Chipotle Mexican Grill (CMG 1,98%) свърши страхотна работа за задоволяване на глада на своите инвеститори. След първоначалното публично предлагане на компанията (IPO) през януари 2006 г., акциите скочиха с 6470%. Това означава, че инвестиция от 10 000 долара, направена преди почти 20 години, би струвала впечатляващите 657 000 долара днес, пишат от The Motley Fool.

Инвеститори, които са закупили акции на ранен етап и са ги държали, вероятно са натрупали значително богатство от Tex-Mex веригата за бързи сделки. Пазарът обаче се интересува какво крие бъдещето.

Може ли закупуването на този най-добър ресторант да ви подготви за цял живот?

Потенциал за растеж

Това може да изглежда очевидно, но растежът  променлив, който може да доведе до огромна възвръщаемост в дългосрочен план. За щастие Chipotle не разочарова в този отдел.

Бизнесът отвори 304 нови локации през 2024 г., което доведе до общо 3726 към 31 декември. Тази цифра е с 42% повече спрямо точно преди пет години.

Не е изненадващо, че това доведе до огромни печалби в приходите, като горната линия се покачи с 14,6% през 2024 г. Консенсусните оценки на анализаторите предвиждат приходите да се увеличат с 13% годишно темпо през следващите три години. Комбинацията от стабилен ръст на транзакциите и по-високи средни размери на билетите стимулира печалбите от продажби в същия магазин (SSS).

Управлението натиска педала на газта. Целта е откриването на 315 до 345 нови магазина през 2025 г. И в дългосрочен план има потенциал да има 7000 локации в Северна Америка. Отварянето на повече инсталации, наречени Chipotlanes, е приоритет за по-добро обслужване на гостите по по-достъпни и удобни начини.

Това не говори нищо за възможностите в чужбина. Chipotle има 29 магазина в Европа. И отвори три лицензирани локации в Близкия изток миналата година. Ако компанията постигне успех на тези недостатъчно проникнали пазари, всеки може да предположи какъв би могъл да бъде крайният брой магазини.

Сила на ценообразуването

Легендарният инвеститор Уорън Бъфет по-рано говори за това как ценообразуването е една от най-важните характеристики за идентифициране на висококачествен бизнес. Инвеститорите може да не смятат, че Chipotle попада в тази категория, но тя доказа, че може постоянно да повишава цените на менюто, за да компенсира инфлационния натиск.

Това помогна за рентабилността. Средното местоположение на Chipotle предлага звезден оперативен марж от 24,8%. Финансовият директор Адам Раймър вижда 2% полза от ценообразуването през 2025 г.

Като се има предвид, че растежът на SSS беше стабилен през последните няколко години, може да има неизползвана ценова мощ, от която ръководството може да се възползва в бъдеще. Предоставянето на клиентите на това, което според тях е много възприемана стойност, поставя Chipotle в много благоприятна конкурентна позиция.

„Все още имаме средно 30% отстъпка за нашата група сравними и потребителят вижда, че стойността на Chipotle има предимство пред цената“, каза главният изпълнителен директор Скот Ботрайт по време на разговора за приходите за четвъртото тримесечие на 2024 г.

Високи очаквания

Акциите на Chipotle скочиха с 234% само през последните пет години. Печелившите акции обаче се търгуват на скъпа оценка. Текущото съотношение цена/печалба (P/E) от 52,1 не привлича вниманието като сделка.

За да бъда честна обаче, Chipotle не е правила нищо друго, освен да е изпълнявала безупречно в миналото. Печалбите на акция са се увеличили със сложен годишен темп от 35% между 2019 г. и 2024 г. Смята се, че текущата оценка, показваща оптимизма на пазара, отразява тези впечатляващи исторически печалби.

Докато гледаме към следващите пет години и след това, инвеститорите трябва да се запитат дали Chipotle може да продължи да увеличава крайния си резултат с такова чудовищно темпо. Може да е възможно, но съотношението P/E вероятно предполага, че огромните печалби са предрешени. С други думи, не се вижда граница на сигурност за някой, който купува акции днес.

Chipotle е изключителна компания. Купуването на акциите в момента обаче няма да ви подготви за цял живот. Всъщност тази инвестиция може да се окаже по-слабо представяща се от по-широкия S&P 500 през останалата част от десетилетието.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Проблемите за китайските строители продължават

Какво предстои за биткойна?