Снимка: Istock

Миналата седмица DeepSeek разтърси пазарите с обещанията си за изкуствен интелект с по-ниска цена и по-ниска енергия, който може да се конкурира с платформи като ChatGPT. И тъй като интересът към чатбота на базирания в Китай разработчик на изкуствен интелект нарасна, това породи опасения дали най-големите американски технологични компании, които сами са налели милиарди в изкуствения интелект, всъщност са запалили парите си.

Но след като някои технически ръководители по време на обаждания за печалбите миналата седмица се опитаха да представят всичко това като добри новини или казаха, че планират да се придържат към високите си планове за разходи, Wall Street вероятно ще бъде фокусиран върху реакциите срещу Amazon.com Inc. и Alphabet Inc. когато докладват тримесечни резултати тази седмица.

„Ще се вслушам за всякакви знаци и сигнали около капиталовите разходи“, каза Даниел Нюман, главен изпълнителен директор на фокусираната върху технологиите изследователска фирма Futurum Group и сътрудник на MarketWatch. „Това влияе ли им?“

„Тази седмица изглежда не е така“, продължи той. „Но след по-задълбочен размисъл ще чуем ли още мисли относно ангажиментите за инфраструктура и капиталови разходи, особено с това как пазарът реагира?“

Alphabet съобщава резултатите си във вторник. Резултатите от Amazon се очакват в четвъртък. Наред с всякакви мисли за въздействието на DeepSeek, ще има и въпроси за това какво може да означава растежът на облачния бизнес за Alphabet, след като Microsoft разочарова инвеститорите миналата седмица, чийто облачен сегмент се конкурира с този на AWS – най-големият двигател на продажбите.

Резултатите ще пристигнат, когато Amazon излезе от сезона на празничното пазаруване, който доведе до рекордни онлайн разходи миналата година, и докато се опитва да разработи свои собствени евтини AI чипове и сателитна широколентова мрежа. Но анализаторът на Wedbush Даниел Айвс в изследователска бележка миналата седмица каза, че въпреки че е оптимистичен за компанията, има „несигурни разходи“, свързани със сателитните амбиции на Amazon и „нарастващите разходи“ за AI.

За Alphabet Айвс в отделна бележка каза, че търсенето на дигитална реклама остава силно както за Google, така и за YouTube. Но той добави, че „смятаме, че ще бъде трудно за Alphabet да надмине съществено очакванията за растеж на рекламата в близко бъдеще, като се имат предвид неотдавнашните насрещни ветрове на FX и по-предизвикателните конкуренти през 4-то тримесечие и през 2025 г.“

Не всеки е убеден, че DeepSeek може да прави това, което казва, че може - тоест да работи като ChatGPT с много по-малко Nvidia чипове в сравнение с колегите си от Big Tech. И някои доклади казват, че потребителите се сблъскват с китайските протоколи за цензура.

Все пак компанията наруши установения наратив относно това какво е необходимо, за да направи ИИ по-умен – повече пари, по-сложни чипове и повече капацитет на центрове за данни – и може да добави нова динамика към конкуренцията на САЩ с Китай. Анализаторите на Уолстрийт започнаха да се съсредоточават повече върху разходите и времето за изплащане на инвестициите на Big Tech в AI. Някои технически критици изразиха загриженост относно въздействието върху околната среда и дали самите AI продукти всъщност са толкова полезни.

Microsoft Corp. е инвестирала близо 14 милиарда долара в OpenAI, масово ценения разработчик на ChatGPT, но миналата седмица компанията каза, че DeepSeek R1, AI модел с отворен код, е наличен в Azure AI Foundry и GitHub.

Сатя Надела, главен изпълнителен директор на Microsoft, каза пред анализатори на Уолстрийт миналата седмица, че по-широкото използване на евтин AI ще бъде от полза за клиентите и ще доведе до разработването на повече приложения и повече потребление. Той каза, че DeepSeek има някои „истински иновации“, като същевременно отбеляза приликите с модела на разсъждение o1 на OpenAI, който според OpenAI е създаден за сложни задачи.

На въпрос за потенциалното въздействие на DeepSeek върху маржовете и разходите, Apple Inc. по време на разговора за печалбите на производителя на iPhone миналата седмица изрази оптимизъм.

„Като цяло смятам, че иновациите, които стимулират ефективността, са нещо добро“, каза Тим Кук. „И това е, което виждате в този модел. Нашата тясна интеграция на силиций и софтуер, мисля, ще продължи да ни служи много добре.“

Meta Platforms Inc. главният изпълнителен директор Марк Зукърбърг междувременно каза, че компанията все още анализира технологията на DeepSeek, но каза, че се надяват да внедрят част от нея в собствените системи на компанията.

„Очаквам някак, че всяка нова компания, която има напредък, която стартира, ще има някои нови постижения, от които останалата част от областта се учат, и това е нещо като начинът, по който технологичната индустрия върви“, каза той. Но той каза, че е твърде рано да се прецени какво означава това за разходите и инфраструктурата.

Все пак Meta и Microsoft казаха, че виждат ползи в това да се придържат към настоящите си големи планове за разходи. Нюман каза, че смята, че напредъкът на ИИ все още изисква много пари и изчислителна мощност, но че DeepSeek подчертава рисковете от самодоволство и твърде бавно движение.

„Мисля, че всичко трябва да бъде поставено под въпрос, когато имате технология, която буквално ще определи икономическото бъдеще на света“, каза той. „И ако седяхме, дори малко самодоволни в момента, по отношение на темпото, с което работихме, това трябва да е сигнал за събуждане за тези компании.“

Тази седмица в печалби

Тази седмица 131 компании от S&P 500, включително пет от Dow, докладват тримесечни резултати, според FactSet.

Разработчикът на видеоигри Electronic Arts Inc. отчита, докато анализаторите търсят повече подробности за борбите в ключовия сегмент на футболните игри. Платформа за организиране на превози Uber Technologies Inc. съобщава, докато инвеститорите претеглят притесненията, свързани с robotaxi, действията на средните акции и ускореното обратно изкупуване на акции. И производителят на чанти Tapestry Inc. ще публикува печалбите си, след като се оттегли от сливането с Capri Holdings, след като съдия блокира сделката поради опасения за конкуренцията. 

Очакват се резултати и от производителя на играчки Mattel Inc. Сред другите компании, докладващи тази седмица: Advanced Micro Devices Inc., Tyson Foods Inc., Palantir Technologies Inc., Clorox, Spotify, PepsiCo Inc., Pfizer Inc., PayPal Holdings Inc., Snap Inc. Harley-Davidson Inc., Ford Motor Co. и Qualcomm Inc.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.