Снимка: iStock

Estée Lauder (EL -2,40%) може да е известна като вечна марка в козметиката, основана преди близо 80 години, но напоследък изглежда, че времето на гиганта в грижата за кожата и грима изтича, коменират от The Motey Fool.

Акциите паднаха с колосалните 78% от пика си по време на пандемията, като комбинация от слабост в Китай, загуба на пазарен дял от бързо развиващи се конкуренти като e.l.f. Красотата и падащите маржове на печалба се комбинираха, за да изстрелят акциите.

Има ли надежда за възстановяване на козметичните акции обаче, тъй като 2025 г. е напреднала? Нека да разгледаме кутиите за покупка, продажба и задържане на акциите на Estée Lauder.

Купете акции на Estée Lauder

Борбите на Estée Lauder са очевидни, но усилията за обрат са в процес на разработка. Компанията стартира своя план за възстановяване на печалбата и растеж миналата година. Нейната цел е да подобри маржовете на печалбата през фискалната 2025 г., която е в ход, и фискалната 2026 г. По-конкретно, ръководството се стреми да подобри брутния марж и да намали оперативните разходи, като целта е от 800 милиона до 1 милиард долара постепенно подобрение на оперативната печалба.

Засега планът изглежда постига известно подобрение на маржа, въпреки че продажбите все още спадат. През първото фискално тримесечие, което приключи през септември, брутният марж се подобри от 69,6% на 72,4%, тъй като намали разходите си за продажби с 13%.

Нейната коригирана печалба на акция се повиши от 0,11 на 0,14 долара, въпреки че компанията намали дивидента си, знак, че възстановяването може да отнеме повече време и да бъде по-скъпо от очакваното.

Другият основен аргумент за покупка на Estée Lauder е, че акциите се търгуват с голяма отстъпка спрямо предишните си нива. Въпреки че може да не се върне към тези висоти, има значителна възможност за възстановяване, ако планът за възстановяване получи сила и Китай се възстанови, което все още не е направил.

Продайте акции на Estée Lauder

Продажбата на Estée Lauder има смисъл въз основа на предпоставката, че бизнесът е структурно разрушен и китайският пазар няма да се върне.

Китайската икономика е в неразположение от 2022 г. поради въздействието на пандемията и слабото възстановяване, включително на потребителските разходи. Estée Lauder каза, че приходите са спаднали с 11% в Азиатско-тихоокеанския регион през първото фискално тримесечие и са спаднали още повече в Китай.

Освен това Estée Lauder губи пазарен дял от по-пъргави конкуренти като e.l.f. Магазините за красота и универсални магазини, традиционна опора в търговията на дребно с козметика и близък партньор на Estée Lauder, загубиха пазарен дял от по-пъргави търговци на дребно като Sephora и онлайн витрини.

Тъй като Китай пада и милениалите изглежда предпочитат други марки, вероятно ще бъде трудно за Estée Lauder да възвърне загубения си пазарен дял.

Дръжте акциите на Estée Lauder

Estée Lauder изглежда като добър кандидат за подход на изчакване, като се има предвид, че планът за промяна на компанията все още се прилага и ситуацията в Китай остава нестабилна.

В този момент геополитическата среда също е фактор, тъй като митата и силният долар вероятно ще окажат натиск върху мултинационалните компании като Estée Lauder, въпреки че не е ясно как ще се отразят митата.

Също така, въпреки че акциите може да не са евтини, като се има предвид колко са паднали печалбите им, продажбата сега би елиминирала всякакъв шанс да се възползвате от възстановяване.

Каква е присъдата?

Обратът на Estée Lauder не изглежда, че ще дойде толкова лесно, но все пак се смята, че това е акция, която си струва да се държи.

Компанията има широка гама от добре известни марки под своя чадър, включително Clinique, Aveda и MAC, и търсенето на луксозна красота трябва да се подобри в дългосрочен план, тъй като потребителските разходи се възстановяват и инфлацията се охлажда.

Инвеститорите ще трябва да бъдат търпеливи, тъй като печалбите са потиснати в момента, но отказването от силен лидер като Estée Lauder, когато е толкова надолу, изглежда като грешка.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Една компания обслужваща AI с потенциал

Как ще се отрази DeepSeek на представянето на Magnificent Seven?