Снимка: iStock

Акциите на Amazon (AMZN 1,77%) имаха страхотен успех през 2024 г. Акциите са нараснали с 48% от началото на годината към момента на писане. Някои може да предположат, че пазарната капитализация на Amazon от 2,37 трилиона долара ще затрудни компанията да постигне възвръщаемостта за изграждане на богатство, която е доставяла в миналото. Въпреки че това може да е вярно, Amazon има невероятно силно конкурентно предимство в електронната търговия и акциите изглеждат подценени въз основа на нарастващия паричен поток.

Ето три причини акциите да са солидни за покупка през 2025 г., съобщават от The Motley Fool.

1. Милиони клиенти обичат Amazon

Amazon има един от най-широките конкурентни ровове в индустрията за търговия на дребно. Amazon спечели над 200 милиона членове на Prime чрез удобно пазаруване в огромна селекция от инвентар. Тя продължава да инвестира в начини, които допълнително укрепват нейната лоялна клиентска база и създават по-приятна платформа за пазаруване, включително неотдавнашния си тласък към доставка в същия ден и предстоящото внедряване на услугата за доставка от аптека.

„Във време, когато потребителите внимават колко харчат, ние продължаваме да намаляваме цените и да доставяме още по-бързо и можем да видим, че това резонира с клиентите, тъй като растежът на нашите единици продължава да бъде силен и изпреварва дори растежа на приходите ни “, каза главният изпълнителен директор Анди Джаси по време на разговора за печалбите за третото тримесечие.

Amazon се превърна в огромен бизнес за търговия на дребно с 262 милиарда долара продажби за последните 12 месеца от онлайн и физически магазини. Все още има огромна дългосрочна възможност за продължаване на растежа, като се има предвид, че глобалните продажби на електронна търговия се оценяват на около 6 трилиона долара, според Statista, като целият глобален пазар на дребно се оценява на 30 трилиона долара.

2. Възможност за изкуствен интелект (AI).

Друг начин, по който Amazon затвърждава водещата си позиция в електронната търговия, е чрез нови инструменти за пазаруване с изкуствен интелект. Тя пусна своя AI търговски асистент Rufus през септември, който може да помогне за превръщането на повече продажби, като помага на клиентите по-лесно да намерят това, което търсят. Това показва как лидерството на Amazon в облачните изчисления е от полза за цялата компания.

Amazon Web Services (AWS) продължава да държи място номер 1 на пазара на облачни услуги на стойност 300 милиарда долара, с ръст на приходите от 19% на годишна база през третото тримесечие на неутрална спрямо валутата база. Голяма част от този растеж се движи от организации, които преместват своите системи за данни в облака, за да се възползват от услугите на AI.

AWS генерира 10 милиарда долара оперативни приходи през последното тримесечие, съставляващи по-голямата част от печалбата на Amazon. Тъй като пазарът на облачни услуги като цяло все още расте с двуцифрени темпове, нарастващото търсене на AI услуги в AWS е една от най-добрите причини да инвестирате в Amazon.

3. Инвеститорите все още подценяват паричния поток на Amazon

Акциите на Amazon създадоха огромно богатство за акционерите през последните няколко десетилетия. Инвестиция от 10 000 долара в акции през 2004 г. би струвала почти 1 милион долара днес. Силният растеж на Amazon в паричните средства от операции или оперативния паричен поток помогна за стимулирането на тази възвръщаемост, но акциите все още се търгуват при разумно кратно на паричния си поток, което може да поддържа още нови върхове.

През 2004 г. акциите се търгуваха на около 30 пъти парите от операциите на Amazon (CFO) на база акция. През последните 20 години средната цена на акцията към финансов директор беше 27, но инвеститорите могат да купят акцията при кратно 21 при текущата цена на акцията от 219 долара.

Amazon изглежда подценен, когато сравнява оценката си цена-финансов директор с конкурентни търговци на дребно като Walmart и Costco Wholesale. В момента Walmart търгува при P/CFO кратно 19, докато Costco търгува при скъпо 42 кратно. Amazon заслужава да търгува със значителна премия към двете акции, тъй като има дълга история на нарастващи печалби и паричен поток при по-високи темпове и все още има огромен потенциал за растеж в електронната търговия и облачните услуги.

В допълнение към AWS, рентабилността на Amazon също се облагодетелства от фокуса на ръководството върху намаляването на разходите в бизнеса на дребно. Оперативният паричен поток се е увеличил с 57% през годината до нов връх от 112 милиарда долара за последните 12 месеца.

Докато инвестициите в инициативи за растеж ще доведат до нестабилни резултати в паричния поток от година на година, растежът на бизнеса на Amazon в дългосрочен план го прави солидна инвестиция.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Стивън Каплан: Мечият пазар може вече да е започнал

Купува ли се акциите на Walgreens?