Снимка: iStock

Основните командитни дружества (MLP) могат да направят големи инвестиции, генериращи доход. Тези преминаващи субекти разпределят значителен процент от своите парични потоци на инвеститорите. Поради това те обикновено предлагат по-висока доходност от дивиденти, коментират от The Motley Fool.

Два най-добри MLP са Energy Transfer (ET 0,95%) и MPLX (MPLX 1,35%). Ето един поглед към по-добрия за закупуване за доходи в момента (за тези, които се чувстват комфортно с получаването на федералния данъчен формуляр по списък K-1, тези организации изпращат на своите инвеститори всяка година).

Задълбочаване на тези MLP

Основната привлекателност на MLP са техните доходоносни потоци от доходи. Energy Transfer в момента дава близо 7%, докато MPLX е над 8%. И двете изплащания са на солидна основа, тъй като компаниите генерират стабилен паричен поток и имат силни финансови профили.

Energy Transfer е гигант в средния сектор. Той има диверсифициран и добре балансиран микс от активи, който генерира предимно парични потоци, базирани на такси (90% от печалбите му), обезпечени с дългосрочни договори и държавно регулирани лихвени структури. Въпреки че MPLX не е толкова голяма, нито толкова диверсифицирана, тя има много подобен бизнес модел. Повечето от нейните активи генерират базиран на такси паричен поток, подкрепен от регулирани от правителството тарифни структури и дългосрочни договори с енергийни компании като компанията майка, рафиниращия гигант Marathon Petroleum.

Коефициентът на ливъридж на PLX в момента е доста под диапазона от 4,0 пъти, който нейните стабилни парични потоци могат да поддържат. Това позволява на MLP да върне повече пари на инвеститорите. Наскоро увеличи разпространението си с 12,5% (третата ѝ поредна година на двуцифрен ръст на разпространението). Освен това MLP изкупува обратно някои от своите дялове (76 милиона долара през третото тримесечие и 226 милиона долара досега тази година).

Energy Transfer задържа допълнителни парични средства, за да продължи да укрепва баланса си. Тя е на път да постигне съотношение на ливъридж в долната половина на своя целеви диапазон от 4,0x-4,5x. Поради това MLP очаква да започне да приоритизира обратното изкупуване на дялове с допълнителен излишен свободен паричен поток, след като финансира нарастващото си разпределение (3% до 5% годишна цел за растеж) и плана за капиталови разходи.

Какво предстои за тези два MLP

В момента MPLX има няколко проекта за разширяване, които се очаква да излязат онлайн до 2026 г. Например, компанията и нейните партньори изграждат тръбопроводите за природен газ Blackcomb и Rio Bravo. MPLX също е част от съвместно предприятие за разширяване на тръбопровода за течен природен газ BANGL. Също така MLP изгражда още няколко завода за преработка на природен газ. Тези проекти за растеж ще осигурят на MLP допълнителен паричен поток, когато се появят онлайн през следващите няколко години.

MLP също има достатъчно финансова гъвкавост, за да продължи да прави нови инвестиции, когато възникнат възможности. Например, тя увеличи дела си в BANGL по-рано тази година. Тя също така придоби допълнителни дялове в някои съществуващи съвместни предприятия и система за събиране на газ. В допълнение, тя участва във формирането на съвместно предприятие, което комбинира тръбопроводите Whistler и Rio Bravo и последващото одобрение на Blackcomb. Бъдещи нови инвестиции допълнително ще подобрят и разширят профила на растеж на MLP.

Energy Transfer има няколко проекта за разширяване, които трябва да бъдат пуснати онлайн до 2026 г. Сред забележителните проекти са нейният проект за разширяване на Nederland Flexport и наскоро одобреният тръбопровод на Hugh Brinson за 2,7 милиарда долара. Тези проекти ще ѝ осигурят допълнителни източници на допълнителен паричен поток през следващите няколко години.

MLP също има няколко други големи проекта за разширяване в процес на разработка, включително дълго отлагания проект за втечнен природен газ Lake Charles. Осигуряването на тези допълнителни проекти би добавило повече гориво към двигателя за растеж на средния гигант.

И накрая, Energy Transfer е консолидатор в средния сектор. Наскоро придоби WTG Midstream в сделка за 3,1 милиарда долара. Силно нарастващата транзакция ще увеличи паричния ѝ поток през 2027 г. Преди това компанията придоби Lotus Midstream и други MLP Crestwood Equity Partners през 2023 г. Предвид силния си финансов профил, MLP има достатъчно финансова гъвкавост, за да продължи да прави нарастващи придобивания, когато възникнат възможности.

Две отлични възможности за доходи

Energy Transfer и MPLX са чудесни MLP за притежаване за тези, които искат да генерират пасивен доход. Energy Transfer предлага силен поток от приходи, който е обещала да увеличава с 3% до 5% годишно. В момента MPLX предлага по-висока доходност, която подкрепя с много силен финансов профил. Тя също така увеличава изплащането си по-бързо от Energy Transfer, което може да продължи.

Въпреки че и двете са страхотни опции, MPLX в момента предлага по-високодоходно изплащане, което може да продължи да расте с по-висок темп. Това го прави по-привлекателното MLP за закупуване за доход в момента.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Доходността на американските облигации, хеджирани с йени, стана положителна

Щатските индекси нагоре в лека предпразнична търговия