Снимка: iStock

Всяка компания е изправена пред предизвикателства. Понякога тези проблеми са дълбоко вредни за инвестиционната теза на корпорацията. В други случаи обаче това не е така и спадът на цената представлява чудесна възможност за покупка за дългосрочни инвеститори. На пазара винаги има фирми от втора категория; просто е въпрос на намирането им, коментират от The Motley Fool.

За тези, които търсят страхотни кандидати, ето две в сектора на здравеопазването: Merck (MRK 2,48%) и Pfizer (PFE 0,76%). Нито една от тях не се представи добре тази година, но и двете биха могли да възнаградят търпеливите инвеститори в бъдеще.

1. Merck

Разпада ли се империята Keytruda на Merck? Прочутото лекарство за рак на компанията е най-големият двигател на растежа на компанията и обикновено представлява над 40% от нейните приходи. Въпреки това през септември Summit Therapeutics, биотехнология в клиничен стадий, съобщи, че лекарство, наречено ivonescimab, се е представило по-добре от Keytruda във фаза 3 проучване, проведено в Китай при пациенти с недребноклетъчен рак на белия дроб (NSCLC) с PD-L1 протеин свръхекспресия.

NSCLC е най-важният пазар на Keytruda. Този резултат, макар и от китайско проучване, предполага, че хитовото лекарство скоро може да се сблъска със сериозна конкуренция. Инвеститорите с право са притеснени, но в историята има още нещо. Първо, ivonescimab току-що започна проучвания в късен етап в САЩ. Ще отнеме няколко години поне, преди лекарството да получи одобрение в страната, ако стигне толкова далеч.

Междувременно Keytruda трябва да продължи похода си напред. Второ, перлата в короната на Merck така или иначе трябваше да се изправи пред патентна скала до 2028 г. Дори ако ivonescimab бъде одобрен в САЩ след две години, до момента, в който отнеме значителен пазарен дял от Keytruda, ексклузивността на неговия патент може да е изтекла. Вярно е, че целта на Merck е да разработи подкожна версия на Keytruda, която ще спечели много от същите индикации и ще удължи своя патентен живот след 2028 г.

Така че ivonescimab все още може да бъде заплаха. Мерк се съгласява. Компанията наскоро подписа лицензионно споразумение с базираната в Китай LaNova Medicines за изследователска терапия, наречена LM-299. Подобно на ivonescimab, LM-299 е биспецифично антитяло, по-нов клас лекарства за рак, които биха могли да се окажат по-ефективни от по-старите инхибитори на контролни точки, категорията, към която принадлежи Keytruda. Лицензионното споразумение на Merck с LaNova показва, че не лежи на лаврите си. Тя ще се стреми да остане сила в онкологията.

На други места Merck продължава да предоставя прилични финансови резултати и да печели съвсем нови одобрения. През третото тримесечие приходите на компанията са се увеличили с 4% на годишна база до 16,7 милиарда долара. По-рано тази година получи одобрение за Winrevair, нова терапия за белодробна артериална хипертония. Конвейерът на Merck включва няколко десетки програми и има средствата да придобие по-малки производители на лекарства или да подпише лицензионни споразумения с тях, точно както направи с LaNova Medicines.

Merck също е солидна дивидентна акция с форуърд доходност от 3,2%. Изплащанията ѝ са се увеличили със 71% през последното десетилетие. Акциите може да са 12% от началото на 2024 г. поради проблеми, свързани с Keytruda, но все пак си струва да се купуват за дългосрочни инвеститори.

2. Pfizer

Pfizer все още не е спечелила обратно инвеститорите. След като спря да генерира апетитни продажби от своя коронавирус франчайз, акциите ѝ паднаха на скала и почти не са се възстановили оттогава. Pfizer обаче постигна голям напредък. Тя получи няколко нови одобрения, включително RSV ваксина Abrysvo, лечение на алопеция ареата Litfulo и терапия на хемофилия Hympavzi.

Pfizer също остава лидер в това, което е останало от пазара на ваксини срещу COVID-19. През третото тримесечие приходите на Pfizer са нараснали с 31% на годишна база до 17,7 милиарда долара. Дори като се изключат 854 милиона долара продажби, генерирани от продукти от придобиването на Seagen през ноември 2023 г., приходите на Pfizer са нараснали с около 25% в сравнение с периода отпреди година. Инвеститорите може да се почувстват така, сякаш Pfizer все още е твърде зависима от своите продукти срещу COVID-19 - те бяха най-голямата причина за представянето ѝ през третото тримесечие, но те са донякъде сезонни артикули.

Това е особено вярно за ваксината на Pfizer, Comirnaty. Така че може би производителят на лекарства не може да разчита, че ще стимулира този вид ръст на топ линията всяко тримесечие. Добрата новина е, че иновативното колело на Pfizer продължава да се върти. В онкологията компанията планира да увеличи броя на блокбастърите си до повече от осем до 2030 г. от петте, които има в момента в тази терапевтична област. В отслабването, най-горещата област в индустрията, Pfizer разработва дануглипрон. Pfizer включва 108 съединения в много проучвания.

Дори няколко одобрения или разширения на етикети годишно биха позволили на компанията значително да подобри своята гама и да намали излагането си на пазара на коронавирус.

И накрая, Pfizer си струва да се обмисли и заради програмата си за дивиденти. Форуърдната доходност на компанията е сочните 6,77%, докато изплащанията ѝ са се увеличили с 50% през последните 10 години. Pfizer бавно, но сигурно планира бъдещето. Може да изисква търпение, но компанията може да осигури богата възвръщаемост на инвеститорите, които купуват нейните акции днес и ги държат повече от пет години.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Подценена покупка ли е CVS Health Stock?

Alibaba назначава нов шеф за надзорник на операциите за онлайн електронна търговия