Снимка: iStock

Знаете ли, че прозвището "Великолепната седморка" е предназначено като предупреждение, а не като одобрение? Вижте рисковете и ползите от притежаването на тези доминиращи технологични акции, пишат от The Motley Fool.

Какви са акциите на Великолепната седморка?

Тази група технологични гиганти контролира стойността на индекса S&P 500 (^GSPC 0,38%) през последните две години.

Първо, имате четирите софтуерни компании:

• Microsoft (MSFT -0,68%)
• Amazon (AMZN -0,89%)
• Meta (МЕТА -0,40%)
• Alphabet (GOOG -1,33%) (GOOGL -1,33%)

След това имате трите хардуерни акции:

• Apple (AAPL -0,12%)
• Nvidia (NVDA -0,84%)
• Tesla (TSLA 8,19%)

Достатъчно лесно, нали? Тези шестима експерти по изкуствен интелект (AI) и един пионер в електрическите превозни средства оформят фондовия пазар.

Превъртете бързо напред до ноември 2024 г. и все още ще намерите тези седем компании на самия връх на пазара. Те бяха сред 10-те най-големи американски акции по пазарна капитализация през пролетта на 2023 г. Досега те просто се превърнаха в топ 7. Само две акции от Великолепната седморка – Microsoft и Apple – се представиха по-слабо от S&P 500 от май миналата година . Другите се повишиха, като в резултат издигнаха индекса, претеглен спрямо горната граница.

Какъв е недостатъкът на тази група от масивни пазарни биячи?

От гледна точка на май 2023 г. Хартнет очерта няколко риска, свързани с акциите на Великолепната седморка.

• Той очаква лихвеният процент на федералните фондове да се повиши над 4% (от 0,8% по това време) на фона на миналогодишните усилия за борба с инфлацията. В действителност процентът се изстреля до 5,3% три месеца по-късно.
• Групата на технологичния гигант отчете почти всички печалби на водещите пазарни индекси в началото на 2023 г. Почти половината от акциите на S&P 500 загубиха стойност тази пролет, докато Nvidia и Meta Platforms се удвоиха.
• Тези акции вече бяха големи, когато започна бумът на AI. Поради това те имат огромен ефект върху пазарните индекси, чиито стойности са претеглени от пазарната капитализация - като S&P 500 и Nasdaq Composite. В момента Великолепната седморка представлява 32,2% от резултата на индекса S&P 500. Това е увеличение от 27,3% през май 2023 г. и 20,1% в края на 2022 г. Харнет видя пазарни рискове в тази изкривена структура, облегната силно на малка група от определящи пазара акции.
• Хартнет говори за „бебе балон“ около AI през 2023 г. Ако е объркал нещо, вероятно това е то. AI е или истински променящ играта и дълготрайна макро тенденция, или най-големият пазарен балон в историята. И в двата случая вече няма нищо "бебе".

Майкъл Хартнет идентифицира важно групиране на акции доста рано и му даде закачливо име. Той можеше да избере много други заглавия, но избра класически уестърн филм с трагичен край. Алтернативните имена можеха да бъдат „седем смъртни гряха“ или „седем язви“, но не и „седемте чудеса на света“ или „седемте цвята на дъгата“.

Във филма на Юл Бринър и Стив Маккуин само трима от стрелците от Великолепната седморка оцеляват в последната битка. Това е метафората, избрана от Хартнет. Не, че големите печеливши от бума на AI са обречени точно сега, но инвеститорите трябва да следят потенциално прегряващите оценки в тази област.

Това групиране беше предназначено като предупреждение, а не като инвестиционна препоръка.

Как да се справим с акциите на Великолепната седморка днес

Средната акция на S&P 500 се оценява на 28,7 пъти цена спрямо печалба (P/E) и 23,6 пъти цена към парични резерви (P/C). Платформите Alphabet и Meta се открояват като AI гиганти на разумни цени, докато Tesla и Nvidia изглеждат болезнено скъпи:

Междувременно водещите пазарни индикатори разчитат на тези седем самурая в изключителна степен и тяхното значение само нараства. Ако компания като Nvidia или Microsoft изпадне в неочаквани проблеми, това събитие ще раздвижи фондовия пазар като цяло. Това е кошмарният сценарий, който Майкъл Хартнет искаше да предупреди клиентите си преди около 18 месеца.

Подбирайте инвестициите си внимателно, дори в горещи сектори като AI и електрически превозни средства. Диверсификацията ще ви помогне да оцелеете при всяко пазарно бедствие и да изградите богатство в дългосрочен план. И това е идеята, която Майкъл Хартнет изтъкна с метафората си за Великолепната седморка миналата година – този пакет от извисяващи се гиганти изглеждаха добре през пролетта на 2023 г. (и все още го правят днес), но може да навредят на портфолиото ви някой ден.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Усещането за дежавю завладя Уолстрийт

Salesforce - една от най-пренаселените къси сделки в софтуерния сектор за AI