Снимка: iStock

Goldman Sachs Group Inc. има послание към мениджърите, които обмислят големи промени в своите индекси, за да отчетат шепа акции, нарастващи до междузвездни размери: намалете темпото, пише "Блумбърг".

Няколко доставчици планират да коригират методологиите на индексите, за да ограничат влиянието на мегастокове като Apple Inc. и Microsoft Corp., чието тегло в някои показатели се издига срещу регулаторните ограничения, насочени към запазване на диверсификацията.

Въпреки че това е достойна цел, стратегът на Goldman Дейвид Костин казва, че пренастройването на индекси, към които се сравняват десетки трилиони долари, е задача, към която трябва да се подхожда предпазливо.

Goldman спомена FTSE Russell, който обмисля да инсталира ограничения за това колко голямо влияние имат суперголемите акции върху показателите за проследяване на стилове като стойност и растеж. Като се има предвид, че Russell вече предлага алтернативни версии на индексите - такива с таван, насочени към фондове за акции, подозрителни към твърде голям риск от концентрация - може да няма причина да се променя нещо, според Костин.

„Вярваме, че доставчиците на индекси трябва да продължат да създават и поддържат ограничени версии на индекси“, каза Костин. „След това фондовете могат да изберат да използват тези ограничени индекси като показатели, за да избегнат нарушаване на регулаторния праг.“

"Импулсът за преработване на индексите, за да се намали влиянието на много големи компании, е разбираем, особено от гледна точка на мениджърите на фондове, натоварени да надхвърлят бенчмарковете", каза Костин. 

Освен необходимостта да се съобразяват с регулаторните лимити, тези инвеститори се борят да се справят с показателите, при които три или четири акции представляват почти целия ръст. Ако не успеете да ги притежавате и сте обречени да ги следите, е проблемът.

Миналия месец Russell проведе консултация с участниците на пазара дали да приложи ограничения на теглото към стандартните си измервателни уреди. По това време фирмата каза, че предложението е продиктувано от искания от някои клиенти на фондове, които се притесняват по-специално от невероятната възвръщаемост на Russell 1000 Growth Index (тикер RLG).

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Фед трябва да е много деликатен в действията си