Снимка: iStock

Хедж фондовете продадоха японски акции с най-бързия си темп от пет години по време на скорошния спад на индекса Nikkei, показва нов анализ на Goldman Sachs.

Спадът на Nikkei се дължи до голяма степен на хедж фондовете, които скъсяват японските акции, според анализа, който показва, че основният брокерски отдел на Goldman Sachs е извършил 1,7 къси продажби за всяка дълга продажба през седмицата от 2 до 8 август.

Разпродажбите на свой ред бяха почти изцяло движени от продажбите на макро продукти – включително индексни фондове и борсово търгувани фондове. Индивидуалните японски акции, напротив, бяха само незначително нетно продадени, като движенията се дължаха главно на ликвидация на дълги позиции, показва анализът на Goldman Sachs.

Резкият спад от 12,4% на Nikkei, който беше предизвикан от опасенията около възможността за рецесия в САЩ, повишаване на лихвените проценти от Централната банка на Япония и по-силна йена, доведе до най-големия срив на японския индекс след срива на фондовия пазар по време на „Черния понеделник“ през 1987 г.

Ситуацията накара хедж фондовете да намалят общата си експозиция към японските акции от годишните върхове от 5,6% през седмицата от 26 юли до 1 август до малко по-ниски нива от 4,8% през седмицата от 2 до 8 август.

Експозицията на хедж фондовете към японски акции обаче остава сравнително висока в сравнение с тези, наблюдавани през последните пет години.

Това следва рязкото намаляване на експозицията на хедж фондовете към японските акции по време на пандемията COVID-19, от нива от над 6% през 2020 г. до нива от около 2% през 2022 г.

По-общо казано, разгромът на пазара доведе до най-рязкото увеличение на търговската активност чрез първокласното посредничество на Goldman Sachs за седем седмици, тъй като всички региони с изключение на Северна Америка отбелязаха нетни продажби, водени от широко разпространената продажба на макро продукти.

Промишлеността, финансите и здравеопазването бяха най-силно продадените сектори през седмицата, докато потребителските основни продукти бяха най-нетно купуваният сектор, като движенията се дължаха изцяло на къси позиции, каза Goldman Sachs.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.