Снимка: iStock

Търговците на пазара на опции за лихви в САЩ приемат зараждащ се залог върху пътя на лихвените проценти на Федералния резерв: 3 процентни пункта намаления през следващите девет месеца, пише "Блумбърг".

През последните три сесии позиционирането на пазара на опции, свързано с лихвения процент за обезпечено овърнайт финансиране, показва увеличение на залозите, които могат да бъдат от полза, ако централната банка намали основния си лихвен процент до 2,25% до първото тримесечие на 2025 г.

Такъв изход - който изглежда малко вероятен, освен ако икономиката на САЩ не изпадне във внезапна рецесия - би означавал поне 300 базисни пункта отслабване от настоящите нива. Този тип залог може да се използва за хеджиране на друга инвестиция.

Това е агресивна позиция, като се има предвид, че участниците на пазара оценяват около 75 базисни пункта на облекчаване през този период; това се понижи леко по време на търговията в Лондон в сряда, тъй като доходността на държавните облигации се повиши.

Представители на Фед наскоро прогнозираха само 25 базисни пункта намаления до края на тази година и общо 125 базисни пункта до края на 2025 г.

Инвеститорите претърсват икономическите данни и забележките на служители на Фед за улики относно точния момент на евентуално облекчаване на Фед. Сега някои започват да трупат залози, които хеджират и крайни рискови резултати - като бързи и екстремни намаления на лихвите. Търговията с много от тези договори е анонимна, което затруднява идентифицирането на фирмите зад тези залози.

На пазара на резервни фондове търговците засилиха закупуването на августовски договори, които биха се изплатили, ако политиците намалят на срещата на 31 юли. Междувременно суаповете, свързани с тази дата на срещата, имат само цена в една базисна точка на намаление тогава.

Според данни на JPMorgan Chase & Co. на пазара на пари също се е появила гълъбова позиция. Последното проучване на клиентите на банката показа най-големите нетни дълги позиции от три месеца през седмицата, приключваща на 24 юни.