Снимка: Istock

SolarEdge Technologies обяви вчера намерението си да предложи, в зависимост от пазарните условия и други фактори, $300 милиона обща сума на главницата на Конвертируеми първостепенни облигации с падеж през 2029 г. ("Облигациите") в частното предлагане („Предлагане“) на лица, за които разумно се смята, че са квалифицирани институционални купувачи съгласно Правило 144A съгласно Закона за ценните книжа от 1933 г., както е изменен („Законът за ценните книжа“). 

Във връзка с Предлагането, SolarEdge очаква да предостави на първоначалните купувачи на Облигациите 13-дневна опция за закупуване до допълнителна обща сума на главницата от $45 милиона на Облигациите при същите срокове и условия.

Окончателните условия на продажба на Облигациите, включително първоначалната цена на конвертиране, лихвения процент и някои други условия, ще бъдат определени към момента на ценообразуване на Предлагането. Когато бъдат издадени, Облигациите ще бъдат първостепенни, необезпечени задължения на SolarEdge. Облигациите ще бъдат с падеж на 1 юли 2029 г., освен ако по-рано не бъдат обратно изкупени, обратно изкупени или конвертирани в съответствие с техните условия преди тази дата. 

Преди приключването на работния ден в работния ден, непосредствено предхождащ 1 април 2029 г., Облигациите ще бъдат конвертируеми по избор на притежателите на Облигациите само при удовлетворяване на определени условия и през определени периоди. На или след 1 април 2029 г. до края на работния ден на втория планиран ден за търговия непосредствено преди датата на падежа, Облигациите ще бъдат конвертируеми, по избор на притежателите на Облигации, по всяко време, независимо от тези условия. Облигациите ще бъдат конвертируеми в пари, акции от обикновени акции на SolarEdge или комбинация от тях, като формата на възнаграждение ще бъде определена при избора на SolarEdge.

SolarEdge възнамерява да използва нетните постъпления от Предлагането, за да плати разходите за транзакции с ограничени колове (както е дефинирано по-долу), да изкупи обратно част от своите неизплатени 0,000% конвертируеми облигации с падеж 2025 г. („Облигациите за 2025 г.“) и за общи корпоративни цели. Ако първоначалните купувачи упражнят опцията си за закупуване на допълнителни Облигации, SolarEdge очаква да използва част от нетните приходи от продажбата на допълнителните Облигации, за да сключи допълнителни ограничени транзакции на колове с контрагентите по опцията, а остатъкът да изкупи допълнителна част от своите неизплатени облигации за 2025 г. и за общи корпоративни цели.

Притежателите на облигации от 2025 г., които са изкупени обратно при едновременните изкупувания, описани по-горе, могат да закупят акции от обикновените акции на SolarEdge на открития пазар, за да отменят всички хедж позиции, които може да имат по отношение на облигациите от 2025 г. Тези дейности могат да увеличат (или да намалят размера на всяко намаление) търговската цена на обикновените акции на SolarEdge и, ако се извършват едновременно с Предлагането, може да доведат до по-висока първоначална цена на преобразуване за Облигациите.

Във връзка с ценообразуването на Облигациите, SolarEdge очаква да влезе в транзакции с ограничени колове („транзакции с ограничени колове“) с един или повече от първоначалните купувачи или техните съответни филиали („контрагенти по опции“). Транзакциите с таван на коловете обикновено се очаква да намалят потенциалното размиване на обикновените акции на SolarEdge при всяко преобразуване на Облигациите и/или компенсират всички парични плащания, които SolarEdge трябва да направи над главницата на конвертираните Облигации, в зависимост от случая, с такова намаление и/или компенсиране, предмет на таван. Ако първоначалните купувачи упражнят опцията си за закупуване на допълнителни Облигации, SolarEdge очаква да сключи допълнителни транзакции с таван на кол с контрагентите по опцията.

Във връзка с установяването на тяхното първоначално хеджиране на ограничени кол транзакции контрагентите по опцията или съответните им филиали очакват да закупят дялове от обикновените акции на SolarEdge и/или да влязат в различни транзакции с деривати по отношение на обикновените акции на SolarEdge едновременно с или малко след ценообразуването на бележките. Тези дейности биха могли да увеличат (или да намалят размера на всяко намаление) пазарната цена на обикновените акции на SolarEdge или Облигациите по това време.

В допълнение контрагентите по опцията или съответните им филиали могат да променят своите хедж позиции, като сключват или отменят различни деривати по отношение на обикновените акции на SolarEdge и/или закупуват или продават обикновените акции на SolarEdge или други ценни книжа на SolarEdge в транзакции на вторичния пазар след ценообразуването на Облигациите и преди падежа на Облигациите (и има вероятност да го направят по време на периода на наблюдение за конвертиране на Облигациите след 1 април 2029 г. и, до степента, в която SolarEdge отмени съответна част от транзакциите с ограничени колове, след ранно конвертиране на Облигациите или обратно изкупуване или обратно изкупуване на Облигациите). 

След новината, акциите на компанията се сринаха с близо 13% по време на търговията си на извънборсовия пазар днес.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.