Снимка: iStock

Инвеститорите се насочиха към средносрочен Treasury ETF с най-бързите темпове в историята миналата седмица и се отклониха от краткосрочните облигации на фона на избледняващи надежди, че Федералният резерв ще намали значително лихвените проценти тази година, пише "Блумбърг".

Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (тикер VGIT), който проследява държавните облигации на САЩ с падеж през следващите 3-10 години, спечели 1,7 милиарда долара през миналата седмица. Това е най-големият седмичен приток от началото му през 2009 г.

Промяната дойде, тъй като по-горещите от очакваното данни за инфлацията и признаците за продължаваща сила в икономиката доведоха доходността на държавните облигации до върхове от началото на годината миналата седмица. 

Търговците сега ценообразуват около три четвърт пункта намаления на лихвените проценти тази година, приблизително половината от това, което очакваха в края на 2023 г.

Промяната увеличи търсенето на облигации в междинната част на кривата на доходност, които са по-малко изложени на лихвен риск в сравнение с ценните книжа с по-дълъг падеж, но все пак носят относително висока доходност.

„Междинната част на кривата стана по-интересна, тъй като отчасти комплексът от лихвени проценти реагира на по-ниската вероятност Фед да намали толкова скоро“, каза Линдзи Роснър, ръководител на мултисекторното инвестиране с фиксиран доход в Goldman Sachs Asset Management.

„Освен това изглежда, че има големи промени в ETF, вероятно свързани с ребалансиране на разпределението на активи“, добави Роснър.

Други потоци между ETF показват динамиката на промените. Миналата седмица Schwab Short-Term US Treasury ETF (SCHO) отбеляза изходящи потоци от 508 милиона долара, докато Vanguard Short-Term Treasury ETF загуби 397 милиона долара.

Междувременно iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) отбеляза изтичане от приблизително 284 милиона долара през миналата седмица.