Снимка: iStock

Американските акции са силно надценени, идва рецесия и изкуственият интелект е преувеличен, каза Джеръми Грантъм.

Акциите щяха да паднат с 20% или 30% още през 2023 г., ако не беше манията по AI, заяви инвеститорът.

Грантъм каза още, че се притеснява от международните войни, особено когато цените на активите са рекордно високи.

Акциите са абсурдно скъпи и има вероятност да се провалят, изкуственият интелект е балон, предназначен да се спука, а икономиката ще претърпи лека рецесия или по-лошо, предупреди Джереми Грантъм.

Съоснователят и дългосрочен стратег на фонд мениджъра GMO препоръча да се избягват американски акции в скорошно интервю за ThinkAdvisor. „Те са почти абсурдно по-скъпи от останалите в света“, каза той.

„Пазарът на акции ще има трудна година“, продължи той. Маржовете на печалбите на американските компании са на исторически върхове в сравнение с чуждестранните конкуренти, създавайки ситуация на „двойна опасност“ за акциите, където както печалбите, така и коефициентите могат да паднат, добави той.

Грантъм, пазарен историк, който алармира за „супербалон“ с множество активи в началото на 2022 г., каза, че той се е спукал същата година, когато S&P 500 се срина с 19%, а технологичният Nasdaq Composite се срина с 33%.

Акциите щяха да паднат с още 20% или 30%, каза той, но разпродажбата беше „грубо прекъсната“ от лудостта по AI в началото на 2023 г., която „промени траекторията на полета на целия фондов пазар“.

Ветеранът инвеститор каза, че „ИИ не е измама, както биткойнът всъщност е“, но прогнозира, че „невероятната еуфория“ около него няма да продължи. Все пак той предположи, че може да се окаже толкова революционен, колкото интернет през следващите няколко десетилетия.

Грантъм също издаде мрачна прогноза за икономиката на САЩ, въпреки солидния растеж на БВП от 3,3% през четвъртото тримесечие, безработицата и годишната инфлация под 4% през декември и перспективата за няколко намаления на лихвените проценти през тази година. От друга страна, обърнатата крива на доходност и продължителните спадове на водещите икономически индикатори сочат предстоящи проблеми.

„Икономиката ще отслабва“, каза той. „Ще имаме поне лека рецесия.“

Грантъм също така отбеляза заплахата, породена от конфликтите в Украйна и Близкия изток, като предупреди, че войните могат да създадат геополитически фон, който е „адски страшен и в който могат да се случат лоши неща“. Ситуацията е особено тревожна, когато активите са на рекордно високи нива, добави той.

„Това, в което съм специализиран освен балоните, са дългосрочни, подценени негативи“, каза Грантам. „И боже мой, в момента има богата колекция от негативи.“

Гуруто по балони, призова инвеститорите да бъдат внимателни и им препоръча да търсят подценени активи в развиващи се пазари като Япония, сектори в депресия като природни ресурси и области на растеж като решения за изменението на климата.

Струва си да се подчертае, че ужасните прогнози на Грантъм не са постигнали целта през последните години. Например, той предположи през април, че S&P 500 може да намалее наполовина до около 2000 пункта при по-лош сценарий, но оттогава референтният борсов индекс се повиши до най-високото си ниво за всички времена от над 4900 пункта.

Още по темата:

Колко още надолу за щатските индекси?