Снимка: iStock

Подновеният апетит за акции спомага за стимулиране на интереса на инвеститорите към опции, свързани с волатилност, които биха могли да буферират техните портфейли срещу колебания на акциите, поставяйки тези договори на път за рекорден обем на търговия тази година, пише "Ройтерс". 

S&P 500 се повиши с 18% досега тази година в сравнение с миналогодишния спад от 19% - рали, подсилено през последните седмици от очакванията, че Федералният резерв на САЩ е приключил с повишаването на лихвените проценти.

Това дойде заедно с рекорден среден обем на търговия в договори, залагащи на индекса на променливостта на Cboe или VIX – известен като измерителя на страха на Уолстрийт – тъй като надвисналите икономически и геополитически рискове карат инвеститорите да бъдат предпазливи относно потенциално завръщане на волатилността.

„Това показва, че хората са нервни“, каза Манди Сю, ръководител на разузнаването на пазара на деривати в Cboe. „Тази година консенсусът е, че сме към или близо до края на цикъла на пешеходен туризъм, но няма добра консенсусна представа за това, което следва.“

Сега пазарите изглеждат спокойни, добави тя, но такава среда е такава, в която събитие с черен лебед може да доведе до скок на нестабилността със своята непредсказуемост и широкообхватни последици.

Опционните договори на VIX са средно близо 760 000 на ден, надминавайки рекорда, поставен през 2017 г., според данни на Cboe Global Markets към 27 ноември. Това е 42% увеличение от 2022 г. и 5% повече от предишния рекорд, с търговия с опции на VIX през октомври на високо ниво за годината.

Търговията с кол опции на VIX, които биха спечелили, ако VIX се повиши и обикновено се използват за защита, включително хеджиране на опашките, които предпазват от по-големи неочаквани пазарни загуби, са се повишили с 54% тази година. Пут опциите на VIX, които се възползват от намаляващата волатилност, се повишиха с 24%.

Джо Ферара, инвестиционен стратег в Gateway Investment Advisers, чиито стратегии се стремят да се възползват от разликата между подразбиращата се и реализираната волатилност, каза, че инвеститорите виждат нарастващ списък от потенциално нестабилни събития, включително войни и избори на хоризонта. 

"Такива инвеститори гледат на търговията с VIX опции като начин за потенциално монетизиране на тяхното мислене“, каза той.

VIX има тенденция да се движи обратно на S&P 500, като се покачва, когато акциите спадат. В момента при 13, VIX е под дългосрочната си медиана от 18, което означава, че инвеститорите могат да купуват сравнително евтина застраховка и да се позиционират в потенциално печеливши сделки.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

JPM: Има риск от спад за фондовия пазар в САЩ

Инвеститорите с най-нисък интерес към американските акции от 2005 г.