Снимка: iStock

Много от най-големите облигационни фондове в света са изправени пред трета поредна година на загуби за първи път от около 40 години, тъй като безмилостната икономика на САЩ изпраща доходността на облигациите до най-високите им нива от повече от десетилетие, пише "Ройтерс".

И все пак далеч от отлагането, инвеститорите се зареждат с облигации отново през 2023 г., след като се спасиха от пазара миналата година, привлечени от същото покачване на доходността, което причини толкова много болка.

Фондовете за смесени облигации в САЩ, които инвестират в публичен и корпоративен дълг, са на път за трета година на отрицателна възвръщаемост, след като загубиха между 11% и 14% през 2022 г., според фирмата за финансови данни EPFR.

Европейските фондове на практика не са върнали нищо тази година след две години на спад, показват данни на Morningstar. Фондовете за държавни облигации се представиха още по-зле и се очакват три години на загуби както в САЩ, така и в Европа.

„Преоценката беше доста агресивна – бих казал брутална“, каза Стефано Фиорини, глобален мениджър на фонд с фиксиран доход в Generali Investments Partners.

Основният двигател на продължилите години разпродажби бяха бързите повишения на лихвените проценти на централните банки за укротяване на инфлацията.

Съвсем наскоро виновникът беше икономиката на САЩ, която се раздвижи напред, въпреки че Федералният резерв увеличи разходите по заемите до най-високото им ниво от 22 години. Притесненията относно високия държавен дълг и излизането на централните банки от пазарите на облигации също изиграха роля.

Доходността на 10-годишните държавни облигации на САЩ е на път да се повиши за трети пореден път за първи път от икономическия хаос в началото на 80-те години, според данни на Refinitiv. Тя се покачи над 5% миналата седмица до най-високото си ниво от 2007 г. Доходността на облигациите се покачва с падането на цените и обратно.

Индексът на Citi, който проследява колко силни са икономическите данни на САЩ спрямо прогнозите на анализаторите, показва, че той се противопоставя на всички очаквания. Много инвеститори смятат, че това означава, че Фед няма да има нужда да намалява лихвените проценти скоро.

„Повторният рейтинг в прогнозите просто беше невероятен в САЩ“, каза Оливър Блекборн, портфолио мениджър с множество активи в Janus Henderson. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

JPM: Има риск от спад за фондовия пазар в САЩ

Инвеститорите с най-нисък интерес към американските акции от 2005 г.