Снимка: iStock

Акциите на „Великолепната седморка“ подкрепиха фондовия пазар в годината, която иначе би била спад. Ако S&P 500 беше равнопретеглен индекс, той щеше да се повиши само с 0,1% от началото на годината към 5 октомври. Индексът е леко надолу от 5 октомври, което означава, че еднакво претеглен индекс би загубил пари за инвеститорите тази годинар пише InvestorPlace.

Акциите на Великолепната седморка са известни имена, които се представиха добре през последната година. Въпреки това, не всички от тези акции са добър избор, когато се гледат годините напред. Някои от тези акции носят значителни рискове, които могат да доведат до странични движения на цените или спадове. Време е да проучите всяка от акциите на Великолепната седморка, за да откриете кои да запазите и кои да пропуснете.

Alphabet (GOOG, GOOGL)

Alphabet изглежда като предпазлива покупка в момента. Докладът за приходите от 24 октомври обаче ще предложи повече прозрения. Alphabet прави по-голямата част от приходите си от рекламната си платформа. Това е поток от приходи, който може да се изправи пред натиск надолу в една забавяща се икономика.

Alphabet отново съкращава работници. Това е ход, който показва мерки за намаляване на разходите в отговор на отслабващото потребителско търсене. Докато по-ниското търсене е само теория на този етап, връщането на съкращенията не е обнадеждаващо. Всякакви намеци за забавяне на рекламата могат да навредят на акциите.

Microsoft (MSFT)

Microsoft комбинира стабилни финансови показатели със солидни темпове на растеж. Microsoft затвори четвъртото тримесечие на фискалната 2023 г. с 8% увеличение на приходите спрямо предходната година и 20% увеличение на нетния доход.

Microsoft има различни бизнес сегменти, като игри, облачни изчисления, бизнес софтуер, LinkedIn и компютри. Компанията има чист баланс и достатъчно текущи активи, за да покрие комфортно текущите задължения. Всъщност 184 милиона щатски долара текущи активи на компанията са повече от достатъчни за справяне с 104 милиона щатски долара общи текущи задължения. Това е добре за текущо съотношение 1,77.

Tesla (TSLA)

Tesla (NASDAQ:TSLA) е акция, която трябва да се избягва, тъй като продажбите на автомобили се забавят и хората държат по-старите си превозни средства за по-дълги периоди от време. Автомобилите са се подобрили драстично през годините и е по-лесно да натрупате 300 000 мили с едно превозно средство.

Напредъкът на автомобилната технология остави хората с по-малко причини да купуват нова кола, особено с високи цени. Акциите на Tesla поскъпнаха с 96% от началото на годината, но претърпяха корекция този месец. Акциите се търгуват при 68 пъти печалба, което също ги прави уязвими към повече загуби. Докато някои компании заслужават високи коефициенти, отчетът за приходите на Tesla за третото тримесечие показва, че предпазливостта е правилният подход.

Ръстът на приходите спря рязко, тъй като компанията отчете само 9% ръст на годишна база. Нетният доход и свободният паричен поток са спаднали съответно с 445 и 74% спрямо предходната година. Tesla има достатъчно текущи активи, за да покрие текущи задължения и има солиден текущ коефициент от 1,69.

Съотношението P/E обаче е просто твърде високо и изисква рязко намаляване на цената. Акциите са надценени и ако тенденцията на по-ниско търсене и големи загуби продължи, това създава повече причини за продължителен спад.

Apple (AAPL)

Подобно на Microsoft, Apple е изоставена от другите акции на Великолепната седморка. Въпреки това, акциите са спечелили уважаваните 38% от началото на годината и са нараснали с 220% през последните пет години.

Apple обаче има няколко пречки, които ми пречат да му дам оценка за покупка. От една страна, основната слабост на Apple беше най-голямата й сила: смартфоните. Милиони хора все още използват iPhone, но все по-малко хора бързат да получат нови устройства.

Продажбите на iPhone съставляват близо половината от общите приходи на Apple. Въпреки това, нетните продажби на устройството спаднаха през годината. Продажбите на продукти съставляват приблизително 75% от общите продажби на компанията. Сегмент, който съставлява 75% от приходите на Apple, е намалял с почти 5% на годишна база.

Apple разчита на своя сегмент от услуги за бъдещ растеж, но този сегмент съставлява само около 25% от приходите на компанията в момента. Услугите са нараснали само с 8,2% на годишна база. Това не е впечатляващ темп на растеж за основния двигател на растежа на компанията.

Все по-голям брой хора отнемат повече време, за да сменят своите iPhone. Предложението за стойност не е толкова налице, колкото беше в предишни години, а финансите на хората сега са по-тесни. Apple е луксозна марка и много луксозни марки не се справят добре по време на икономическо забавяне.

Apple трябва да прави иновации отвъд смартфона и основните си продукти. Този модел все още генерира търсене, но плоският растеж не е достатъчен за акционерите.

Meta Platforms (МЕТА)

Meta Platforms е рискован член на Великолепната седморка, който може да навреди на акционерите през 2024 г. Акциите са спечелили впечатляващите 147% от началото на годината, но забавянето на рекламата, съчетано със съотношението P/E от 37, налага повишено внимание.

Може да възникне забавяне на рекламата поради плащания на студентски заем, повишени разходи за стоки и услуги и други фактори. Meta Platforms не предлага добра граница на безопасност в сравнение с други акции в рекламните сектори.

Meta Platforms остави след себе си поредица от лоши печалби през 2022 г. Приходите се увеличиха с 11% на годишна база през второто тримесечие, докато нетният доход нарасна с 16% на годишна база.

Това са много по-добри темпове на растеж от миналата година, но е важно да запомните, че Meta Platforms използва темпове на растеж срещу меки печалби от предходната година. С други думи, лесно е да надхвърлите годишните показатели, ако сте задали ниски стандарти през предходната година.

Alphabet има по-ниска оценка, което го прави предпазлива покупка. Повишената оценка на Meta Platforms и уязвимостта към икономическо забавяне го правят по-загрижен избор.

Важно е да запомните, че акциите на Meta Platforms се сринаха с над 75% от пика си през 2021 г. до минимума през 2022 г. Въпреки че може да не видим такъв спад през 2024 г., важно е да запомните колко бързо може да се оформи обръщане. Meta Platforms е много по-зависима от рекламните си приходи от Alphabet.

Nvidia (NVDA)

Nvidia е полупроводников гигант, който произвежда критични CPU чипове за инструменти за изкуствен интелект и други технологии. Невероятно покачване доведе до почти утрояване на акциите от началото на годината, тъй като акциите преминаха нивото на пазарна капитализация от 1 трилион долара за първи път.

Обикновено толкова висока оценка като тази на Nvidia би отказала от акциите. Изключителните темпове на растеж на компанията обаче са много трудни за пренебрегване. Nvidia отчете 101% годишен ръст на приходите и 843% годишен ръст на нетния доход през второто тримесечие.

Тези типове числа са изключително трудни за намиране и допринесоха за форуърдното съотношение P/E от 25. Форуърдното съотношение P/E е основната привлекателност за мен като инвеститор. Това прави акциите по-лесни за оправдаване на текущите нива.

Темповете на растеж на Nvidia не са устойчиви. Инвеститорите не могат да очакват компанията да удвои ръста на приходите си всяка година. Въпреки това, ако тези тенденции на растеж се задържат още няколко тримесечия, оценката ще стане лесна за оправдаване.

Amazon (AMZN)

Акциите на Amazon са поскъпнали с 45% от началото на годината. Ралито през 2023 г. помогна на акциите да коригират курса си, след като бяха без промяна през предходните четири години. Въпреки че имаше много нестабилност през тези четири години, акциите са спечелили 52% през последните пет години, включително печалбите от началото на годината.

Amazon има най-популярната платформа за електронна търговия, инфраструктура от най-високо ниво като услуга в Amazon Web Services, платформа за стрийминг на видео игри в Twitch и други бизнес сегменти. Amazon има прогнозно съотношение P/E от 38 и даде много поводи за радост на инвеститорите с второто си тримесечие. През това тримесечие Amazon увеличи продажбите си с 11% на годишна база.

Инвеститорите не трябва да очакват значителни печалби от акциите на Amazon. Компанията изглежда като умерено представяща се, както се подчертава от печалбата на компанията от 52% през последните пет години. Това е далеч от другите акции на Великолепната седморка в този списък, но е по-малко уязвимо от спад на пазара. Хората все още ще трябва да пазаруват, а компаниите ще продължат да използват инфраструктурата на AWS.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

3 компании, които биха могли да бъдат следващите крале за трилиони долари

Кои са най-добрите потребителски стоки за закупуване през Q4?