Снимка: iStock

Шансовете за рали на фондовия пазар в края на годината намаляват, според главния капиталов директор на Morgan Stanley Майк Уилсън.

Уилсън повтори мнението си, че S&P 500 ще падне с 11% от настоящите нива до 3900 до края на годината.

„Отслабващата широта и предпазливите инсайдери намаляват шансовете за рали през четвъртото тримесечие“, каза Уилсън.

Една от най-големите мечки на Уолстрийт се придържа към прогнозата си, че S&P 500 ще падне с 11% от настоящите нива до 3900 пункта до края на годината.

Най-добрият капиталов стратег на Morgan Stanley Майк Уилсън каза в бележка от понеделник, че шансовете за рали на фондовия пазар в края на годината намаляват с всеки изминал ден, тъй като инвеститорите се сблъскват със слаб пазарен обхват, намаляващи ревизии на печалбите и потребител, който е на ръба на финансовото изнемогване.

Ширината на пазара се отнася до основното участие на ценни книжа в рали на фондовия пазар. С други думи, ралито на фондовия пазар се движи само от шепа от най-големите компании от S&P 500.

Според Уилсън в момента това е низходяща настройка за ралито на фондовия пазар в края на годината.

„Средната акция вече се е сринала технически... сигналите са по-слаби и предполагат, че ключовата тактическа подкрепа е уязвима“, каза Уилсън.

А акциите, които проверяват за защитни критерии като нисък ливъридж, високи свободни парични потоци и ниска волатилност, са едни от най-добре представящите се на пазара в момента, което предполага "предпазлив тон под повърхността на пазара", подчерта Уилсън.

Други низходящи фактори, които биха могли да натежат на акциите до края на годината, включват спад в ревизиите на печалбите сред анализаторите на Wall Street.

„Ширината на ревизиите на печалбите за цялостния S&P 500 спадна рязко през последните няколко седмици (най-значителният 2-седмичен спад от юли 2022 г.)“, каза Уилсън, добавяйки, че розовите прогнози за ръст на печалбата от 12% през 2024 г. могат да бъдат ревизирани по-ниско тъй като сезонът на печалбите за третото тримесечие започва.

„Ако видим, че ревизиите са по-слаби от сезонността през следващите седмици и продължат да намаляват, това би било знак, че други циклични рискове, включително насрещни макро ветрове, движат фона на ревизиите на печалбите“, каза Уилсън.

И накрая, доверието на потребителите намалява, тъй като цените и лихвените проценти остават високи. Според индекса на потребителските настроения на университета в Мичиган оценката на потребителите за собствените им лични финанси е намаляла с 15%.

Като цяло, това дава на Уилсън увереност, че целта му за края на годината на S&P 500 от 3900 е в рамките на достигането.

„Крайният резултат, разбивката в различните мерки за ширина, предпазливото лидерство на факторите, скорошният спад в ревизиите на печалбите и избледняващото потребителско доверие намаляват шансовете за рали през четвъртото тримесечие“, каза Уилсън.

Още по темата:

Майкъл Уилсън с предупреждение към инвеститорите