Снимка: iStock

Отстъплението на фондовия пазар в САЩ от своя връх през 2023 г. досега изглежда като доста типично отдръпване, но нервните търговци трябва да наблюдават връзката между цикличните и дефанзивните акции за признаци, че мечките поемат контрола, според макро анализатор на Уолстрийт, който се следи отблизо.

Тъй като индексът S&P 500 SPX прави ново 65-дневно дъно и тазгодишният възходящ тренд показва влошаване, е вероятен тест на 200-дневната пълзяща средна стойност на бенчмарка с голяма капитализация, или DMA, която е с около 3% под текущото ниво, каза Джеф де Грааф, председател и ръководител на техническите изследвания в Renaissance Macro Research, в бележка от вторник.

„Към момента смятаме, че 200-DMA ще бъде дъното за спада, но ако пазарът наистина се понижи и има промяна на низходящият тренд, ранна индикация би била срив на цикличните спрямо защитните“, пише той.

Цикличните – акции, които са най-чувствителни към икономическия цикъл – започват да усещат удара от подновения скок на доходността на съкровищните облигации, като процентът на 10-годишните облигации тази седмица надхвърли 4,5%, за да достигне 16-годишен връх.

Повишаването на доходността сега предвещава проблеми за представянето на цикличните акции спрямо дефанзивните акции, каза де Грааф. 

Досега имаше известна тактическа слабост в цикличната срещу защитната търговия, но относителната възходяща тенденция остава непокътната, каза де Грааф.

„Доста е ужасно“, казва стратегът Джон Хенкок за настроенията на Уолстрийт, докато доходността на облигациите се повишава

Въпреки това основните акции със средна капитализация са една област в рамките на дефанзивните акции, които са били „тихо силни и които бихме подкрепили тук“, каза де Грааф, отбелязвайки, че наскоро са постигнали нови върхове в рамките на базов модел.

Американските акции паднаха рязко във вторник, като S&P 500 загуби 1,5% и се търгуваше близо до 4273 пункта. 200-дневната пълзяща средна на индекса, разглеждана от техниците като заместител на дългосрочната тенденция на актива, е при ниво от 4194,68 пункта. До понеделник S&P 500 се върна с 5,5% от своя 52-седмичен връх, поставен на 31 юли, оставяйки индекса да се повиши с приблизително 13% през годината до момента.

Dow Jones Industrial Average DJIA се понижи с около 400 пункта, или 1,2%, близо до 33 605, на път да затвори под своята 200-дневна плъзгаща се средна стойност, при 33 810,07, за първи път от 25 май, според пазарните данни на Dow Jones.

Още по темата:

Колко още надолу за щатските индекси?