Снимка: iStock

Акциите са готови да отстъпят, след като насрещните ветрове принуждават инвеститорите да се подчиняват на пазара, казва „Кралят на облигациите“ Бил Грос, цитиран от Business Insider.

„Свидетели сме на много вълнуващ сценарии в момента на фондовия пазар“, каза милиардерът инвеститор. „Изкуствен интелект и пазарна инерция срещу забавяне на Китай и САЩ и запазване на отрицателната крива. Избирам второто.“

Бил Грос е известен като „Кралят на облигациите“, тъй като той е съосновател на компанията с фиксирани доходи PIMCO и управлява нейния водещ облигационен фонд. Грос вярва, че икономическите спадове в САЩ и Китай и обърнатата крива на доходност ще надделеят над сегашния шум около изкуствения интелект и вярата в продължаващото рали на пазара, изпращайки акциите надолу.

Инвеститорите залагат агресивно, че AI ще увеличи производителността и ще увеличи корпоративните печалби. Те се натрупаха в акциите, които вероятно ще се възползват от бума, включително Nvidia, Microsoft, Alphabet, Tesla и Meta Platforms.

Ралито на технологичните акции се разшири през последните седмици и включва по-стабилни компании като Walmart, с 10% ръст тази година, и Lowe's с 18%. Изкачването на пазара също отразява подобреното икономическо настроение; инфлацията се охлади от 40-годишен връх от 9,1% до 3% през последните 12 месеца, проправяйки пътя на Федералния резерв да започне да намалява лихвените проценти и да избегне рецесията.

Икономиката на Китай обаче се разшири само с 0,8% през последните три месеца, което е спад от 2,2% през първото тримесечие. Забавянето изненада анализаторите, които очакваха премахването на пандемичните ограничения в страната да отприщи бърз растеж.

Водещият икономически индекс на Conference Board се понижи за 15-и пореден месец през юни, което предполага свиване в картите. Спестяванията на потребителите, разходите на дребно и индустрии като търговските недвижими имоти също изглежда са под натиск.

Освен това отрицателната или обърната крива на доходност в САЩ е надежден индикатор за рецесия от десетилетия. Когато възвръщаемостта от краткосрочните облигации надвишава тази от дългосрочните облигации, това е сигнал, че инвеститорите очакват Фед значително да намали лихвите, което обикновено прави, за да стимулира затруднената икономика.

Мнението на Грос изглежда е, че икономиката ще се срине, ентусиазмът на инвеститорите към AI и по-широкия пазар ще намалее, а акциите ще отстъпят. Други експерти, включително Дейвид Розенберг, издадоха подобни предупреждения, докато експерти като Пол Кругман вече не очакват рецесия.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

JPM: Има риск от спад за фондовия пазар в САЩ

Инвеститорите с най-нисък интерес към американските акции от 2005 г.