Снимка: iStock

Цените на суровините се понижават, подчертавайки глобален икономически спад и риск от рецесия, казаха пазарни наблюдатели. Глобалните суровини отбелязаха спад от над 25% през последните 12 месеца, отразен от индекса S&P GSCI Commodities.

Стоковите акции се възползваха на фона на нарастващите цени. Секторът е един от най-добре представящите се сектори на един нестабилен пазар. Това въпреки, че глобалните суровини са отбелязали спад от повече от 20% в сравнение със същия период на миналата година.

Цените на стоки като суровия петрол и желязната руда се понижиха тази година, подчертавайки продължаващото икономическо разстройство по света и възможните рискове от рецесия, казаха пазарни наблюдатели пред CNBC.

От различните кошници със стоки индустриалните метали са се понижили с 3,79% през този период (до 30 юни), докато енергийните стоки като нефт и газ са се понижили с 23%. Обратно, селскостопанските стоки като зърно, пшеница и захар са спечелили приблизително 11%.

Но общият спад на индекса вероятно сочи към глобално икономическо забавяне и рецесия, казват анализатори, тъй като възстановяването на Covid-19 в Китай губи инерция.

„Желязната руда и медта са добри барометри за много от цикличните части на глобалната икономика, включително строителството и производството, които са в рецесия на много места“, каза старши анализаторът на стоките на Kpler Рейд И’Ансън по имейл, цитиран от изданието CNBC.

„Вярвам, че това ще доведе до по-широк спад в икономическата активност, особено на Запад“, добави И’Ансън.

Той предвижда, че САЩ вероятно ще видят свиване на БВП през четвъртото тримесечие на тази година или първото тримесечие на 2024 г. и че Европа ще последва примера след три до шест месеца.

„Неуспехът на китайската икономика да оправдае очакванията на пазара е най-голямата причина, поради която стоковите пазари се борят да намерят опора“, продължи И’Ансън.

Китай публикува множество икономически данни, които са по-слаби от пазарните очаквания, сочейки колебливо повторно отваряне на Covid след години на строги блокировки. Анализаторите на Bank of America потвърждават, че възстановяването на Китай е по-слабо от очакваното.

„Особено за имоти, инвестициите са намалели със 7% на годишна база“, каза ръководителят на Азиатско-тихоокеанския отдел за основни материали и проучвания за нефт и газ Мати Джао. Спадът на пазара на имоти често се свързва със спад в търсенето на строителни материали като стомана, алуминий, мед и никел.

Според банките на Уолстрийт спадът в сектора на недвижимите имоти в Китай се очаква да продължи години. И китайското правителство не изглежда така, сякаш ще преследва агресивен пакет от фискални стимули, каза И’Ансън. Дори и да го направи, „ще трябва да е значително, за да впечатли пазарите в този момент“.

Докато цените на меките суровини се покачват, тъй като Ел Ниньо унищожава перспективите за реколта, енергията и индустриалните метали се търгуват много по-ниско.

Сред най-големите губещи от спада на суровините са желязната руда и петролът, единодушни са анализаторите. Kpler цитира и неблагоприятните перспективи на медта, която действа като прокси проверка на икономическия импулс поради различните й приложения като електрическо оборудване и промишлени машини.

Цените на петрола се понижиха значително, като глобалният бенчмарк Брент падна с 34,76% на годишна база, въпреки че съкращенията на добива на ОПЕК се наложиха.

Слабото потребление на енергия в Европа, отчасти поради топлата зима, доведе до покачване на съхранението на газ до най-високите нива от последните пет години в ЕС и натисна цените надолу, каза Джао. Освен това, най-големият вносител на петрол в света Китай, вместо това увеличава производството на въглища на фона на енергийна криза.

Като се има предвид това, в случай на екстремно студено време цените на енергията може да се възстановят през втората половина на годината, прогнозира Джао.

Според BofA средните цени на стоманата и желязната руда от началото на годината са спаднали с 16% на годишна база на фона на слабото търсене в строителството. Слабото търсене на строителство се отразява и на други строителни материали като цимент, чиито нива на запаси са достигнали 75%.

Желязната руда се използва предимно за производството на стомана, важен материал в строителството и инженерните проекти.

„Стоки като промишлени метали са склонни да се движат надолу преди водещи икономически индикатори като PMI и исторически са помогнали да сигнализират, когато може да настъпи спад“, каза директорът на стоките и реалните активи в S&P Dow Jones Indices, Джим Видерхолд. Той добави, че петролът има тенденция да „поевтинява драстично“, когато се случва спад.

„Като цяло, много основни суровини се сринаха през последните няколко месеца, тъй като компаниите и потребителите намалиха търсенето си преди потенциален икономически спад“, каза той.

Стоките също са склонни да се движат в тандем с промените в инфлацията, продължи Видерхолд. И ако инфлацията продължи да се понижава, стоковите пазари може да видят още по-лоши страни в краткосрочен план, каза той.

Според Международния валутен фонд глобалната обща инфлация се очаква да спадне от 8,7% през 2022 г. до 7% през 2023 г.

„Като се има предвид, че суровините са ранен индикатор, бих казал, че цените вероятно ще се борят да намерят основа до следващата година“, каза И’Ансън.

Още по темата:

Експерт: Инвеститорите със страх от акциите могат да погледнат към суровините!