Снимка: iStock

С десетилетен успех на Уолстрийт и лично богатство, оценявано на около 6,5 милиарда долара, легендарният инвеститор в акции Кен Фишър очевидно знае доста за инвестирането и кои сегменти в момента представляват най-добрите възможности.

Основателят на Fisher Investments наскоро сподели своята проницателна препоръка за опитни инвеститори, предполагайки, че инвестирането в акции на луксозни стоки може да бъде умен и печеливш ход. Фишър вярва, че компаниите за луксозни стоки имат уникалната способност да процъфтяват дори по време на трудни икономически времена. Тези компании, известни със своите първокласни марки и първокласна изработка, са склонни да привличат специализирана клиентска база, която цени изключителността и качеството.

„Времената са добри за глобалните луксозни стоки“, каза Фишър. „Нагорещената инфлация не намали стабилните им брутни маржове на печалба, които останаха над 55 процента от 2021 г. насам.“

Има и други положителни развития. Въпреки опасенията за забавяне на икономическото възстановяване, големите френски и швейцарски компании натрупаха стабилни продажби в Китай, а тъй като богатството в Индия се разпространява по-широко, големи световни имена навлизат и там, причинявайки „бум на харчене на луксозни стоки“.

„Огледайте се в Близкия изток и Северна Африка“, добавя той. „Големите световни марки се разширяват навсякъде, особено в ОАЕ.“

Имайки предвид това, ние отворихме базата данни TipRanks и получихме ниска оценка за две имена на луксозни стоки, харесвани от определени анализатори на Уолстрийт, които виждат, че и двете имат достатъчно място за развитие през следващите месеци. Нека видим какво ги прави привлекателни инвестиционни избори точно сега.

Tapestry, Inc. (TPR)

Първото име, което ще разгледаме, е Tapestry, известна луксозна марка, която затвърди мястото си на световен лидер в индустрията за мода и аксесоари. Tapestry управлява три отделни етикета: Coach, Kate Spade New York и Stuart Weitzman. Всяка марка предлага нещо свое на пазара, обслужвайки различни сегменти от своята луксозна потребителска база.

Водещата марка Coach съчетава класически елементи с модерни щрихи, привлекателни както за мъже, така и за жени, търсещи елегантни и функционални модели. Kate Spade New York, от друга страна, е известна със своя игрив и жизнен подход, докато Stuart Weitzman е признат за висококачествените си обувки.

Въпреки забавянето на луксозните покупки в САЩ, подсилено от продажбите в Китай, покачващи се с 20%, компанията представи силна печалба в последния си тримесечен отчет за третото фискално тримесечие на 2023 г. (тримесечие през март). Като цяло приходите се повишиха с 5% на годишна база до 1,51 милиарда долара, надминавайки прогнозата на Street със 70 милиона долара. По същия начин в профила на рентабилността EPS от $0,78 надмина прогнозата на анализаторите от $0,60.

Компанията също така увеличи перспективите си за фискалната година. Сега компанията очаква ръст на приходите от 3% в сравнение с 2% до 3% преди това и очаква да осигури печалба от $3,85 до $3,90 на акция, спрямо предишните $3,75. Освен това Tapestry остава на път да изкупи обратно около 700 милиона долара обикновени акции през текущата фискална година.

Всичко по-горе поставя Tapestry като неговото „бебе на индустрията“, казва анализаторът на Guggenheim Робърт Дрбул.

„Вярваме, че високата рентабилност, опитният мениджмънт, силният баланс и здравият капитал на марката Coach заслужават място на луксозната и достъпна луксозна маса“, обясни анализаторът. „Очакваме този мениджърски екип да продължи да се справя с целта си за FY25 $5,00+ EPS и вярваме, че има значителен потенциал за повишаване на цената на акциите спрямо настоящите нива. Ние оставаме уверени в способността на ръководството да изпълни своята стратегия, която бихме очаквали да доведе до значително многократно разширяване. Въпреки че имаме предвид опасенията, свързани с рецесията, вярваме, че този мениджърски екип и портфолиото от марки имат способността да устоят на спадовете.“

Влагайки тези мисли в оценки и числа, Дрбул оценява акциите на Tapestry като “Купува”, подкрепено от целева цена от $60. Това предполага, че акциите ще се повишат с 38% през следващите месеци. 

Повечето анализатори са съгласни с мнението на Дрбул. Акциите претендират за силна консенсусна оценка за покупка, базирана на 10 покупки срещу 3 задържания. При $51,27 средната цел прави място за едногодишни печалби от приблизително 18%. Като допълнителен бонус Tapestry изплаща и дивидент. Текущото тримесечно изплащане е $0,30 и носи 2,65% дивидентна доходност. 

Capri Holdings (CPRI)

Ще останем в същата близост за следващата ни луксозна марка. Capri Holdings е водеща глобална модна луксозна група с три емблематични марки, работещи под нейния чадър: Michael Kors, Versace и Jimmy Choo. Тази компания също е установила силно присъствие в луксозната модна индустрия и е добре известна със своето майсторство, блясък и иновации. Всяка марка в портфолиото има своя отличителна идентичност и предлага широка гама от продукти, включително облекло, аксесоари, обувки и аромати.

Въпреки това приходите спаднаха навсякъде в последното тримесечно отчитане за фискалното четвърто тримесечие на 2023 г. (тримесечие през март). Тъй като нейните марки отбелязват спад на годишна база, общите приходи са намалели с 10,1% до 1,34 милиарда долара. Все пак спадът се очакваше на улицата и цифрата всъщност успя да надмине очакванията с $60 милиона. В другия край на спектъра, коригираната печалба на акция от $0,97 отговаря на прогнозата на прогностиците.

Продължавайки напред, Capri вижда приходи от F2024 за цялата година от приблизително 5,7 милиарда долара, малко под консенсуса от 5,73 милиарда долара. От друга страна, прогнозният EPS от $6,40 е по-висок от прогнозата на Street за $6,28.

Въпреки успеха на сегмента на луксозните марки тази година, акциите на Capri бяха изключени от ралито и поевтиняха с 36%. Въпреки това, след разговори с ръководството, анализаторът на BMO Симеон Сийгъл смята, че оценката на акциите е твърде ниска и смята, че те предлагат добра стойност на текущите нива.

„Нашите скорошни срещи на ръководството се занимаваха с теми, включително насоки за вземане и пускане, ценообразуване, стратегия за марка, инвентар и разпределение на капитала“, каза Сийгъл. „Ръководството изрази увереност в насоките, дадени за самопомощ (персонал/продуктови инициативи и т.н.) и облекчаване на сравненията. CPRI е един от най-добрите ни „ръководители“, но, за да бъдем честни, техните „повторени“ ръководства също са претърпели последващи съкращения. Ние обаче вярваме, че това не би трябвало да има значение, тъй като акциите вече оценяват значими намаления/пропускания. Ние приветстваме фокуса на ръководството върху поддържането на капитала на марката, вярваме, че акциите са евтини и повтаряме нашата оценка за превъзходство, като се има предвид несъответствие на присъщата стойност.“

Тази оценка за превъзходство (т.е. Купуване) идва заедно с целева цена от $68, което предполага, че акциите ще отбележат ръст от 84% през едногодишния период. 

На други места на улицата акциите събират допълнителни 9 покупки и 6 задържания за умерена консенсусна оценка за покупка. Следвайки средната цел от $50,69, след една година инвеститорите ще прибират възвръщаемост от 37%. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.