Снимка: iStock

Поглъщането на австралийската Newcrest от Newmont за 17,5 милиарда долара увеличава експозицията й към ключов метал в енергийния преход – алуминия.

Newmont заяви, че се е съгласил да придобие австралийската Newcrest Mining за 17,5 милиарда долара, приключвайки седмици на преговори за подсладено предложение от американската компания, която иска да завърши най-голямата сделка за сливания и придобивания в златодобивната индустрия.

Стремежът на Newmont към Newcrest илюстрира как производителите на злато се стремят да сключват сделки, докато индустрията се бори да направи големи открития на благородния метал. Той също така разширява битката за контрол сред миньорите за стоки, които са от съществено значение за производството на електрически превозни средства и инфраструктура за възобновяема енергия, тъй като златните мини на Newcrest също произвеждат значителни количества мед.

Глобалният минен сектор преживява вълна от сключване на сделки, невиждана от години, което контрастира със затишие в цялостната глобална дейност по сливания и придобивания. Докато производителите на злато, включително Newmont, бяха активни, докато търсеха мини, които биха могли да заменят застаряващите операции и да намалят разходите, гладът на индустрията за сделки се разшири, за да обхване много от най-големите минни компании в света, като BHP и Glencore.

Енергийният преход и правителствените политики като Закона за намаляване на инфлацията в САЩ стимулират желанието на миньорите за сделки, тъй като покачването на цените на суровините, последвало инвазията на Русия в Украйна в началото на 2022 г., остави компаниите затрупани с пари. Цените на златото се движат близо до своя рекорден връх, с повече от 10%, тъй като инвеститорите залагат, че инфлацията ще остане висока въпреки действията на централната банка да я постави под контрол.

Медта е в основата на последното нарастване на разходите на миньорите, на фона на очакванията, че търсенето на метала ще нарасне с декарбонизацията на света. Електрическите превозни средства и вятърните паркове използват мед в много по-големи количества от колите, задвижвани с бензин, и електроцентралите, захранвани с въглища.

Том Палмър, президент и главен изпълнителен директор на Newmont, каза, че възможността за производство на повече мед е била ключова привлекателност в сделката за придобиване на Newcrest, заедно с размера на ресурсната база, която може да поддържа добива в продължение на десетилетия. Местоположението на мините на Newcrest в юрисдикции с нисък риск като Канада и Австралия също засили привлекателността на поглъщането.

„Ние все още ще бъдем ясно известни като компания за добив на злато“, каза г-н Палмър в интервю. „Но ние ще имаме добра експозиция на мед и нарастваща експозиция на мед и със сигурност тази обосновка се съчетава с всички, с които се ангажираме.“

Някои минни компании и анализатори прогнозират, че индустрията ще се бори да увеличи производството на мед, за да бъде в крак с търсенето, на фона на липсата на открития и предизвикателствата при разрешаването. За разлика от материалите за батерии като никел и кобалт, медта е трудна за заместване в повечето приложения.

Wood Mackenzie, базирана в Обединеното кралство консултантска фирма, прогнозира задълбочаващ се дефицит на мед от средата на това десетилетие, което може да доведе до покачване на цените на метала на фона на борбата за оскъдно предлагане.

За да се изпълнят климатичните цели на Париж, повече от 23 милиарда долара годишно ще трябва да бъдат изразходвани за нови медни проекти през следващите 30 години, с 64% повече от средните годишни разходи през последните три десетилетия, каза Wood Mackenzie.

Още тази година BHP приключи най-голямата си сделка от десетилетие, като придоби австралийската компания за добив на мед и злато OZ Minerals. Медта също е част от привлекателността за предложението на Glencore за сливане на стойност около 23 милиарда долара с Teck Resources. Teck досега се съпротивляваше на напредъка на Glencore.

Newmont изчислява, че приблизително 30% от глобалните му запаси ще бъдат медни, след като завърши придобиването на Newcrest. Медта често се среща в райони с големи находища на злато.

Договорената сделка за Newcrest включва обмен на Newmont по 0,400 собствени акции за всяка акция на Newcrest. В допълнение, американската компания ще позволи на Newcrest да плати специален дивидент до $1,10 на акция около времето, когато сделката приключи. Тези условия са в съответствие с преработена оферта, представена от Newmont преди около месец.

Още по темата:

7 медни акции, които да купите сега преди бума на цените