Снимка: iStock
Пазарът на облигации се удвоява, заради перспективата за рецесия в САЩ, след като председателят на Федералния резерв Джеръм Пауъл предупреди за връщане към по-големи увеличения на лихвените проценти за охлаждане на инфлацията и икономиката, пише "Блумбърг".
Тъй като търговците на суапове оценяват цените в пълен процентен пункт от повишенията на Фед през следващите четири срещи, доходността на двугодишните съкровищни облигации достигна 5,04% в сряда, най-високото си ниво от 2007 г. Критично, по-дългосрочните доходности останаха в застой, като 10-годишна лихва остава под 4%, докато 30-годишните облигации почти не са се помръднали от петък.
В резултат на това наблюдаваният отблизо спред между 2-годишните и 10-годишните доходности показа отстъпка, по-голяма от процентен пункт за първи път от 1981 г., когато тогавашният председател на Федералния резерв Пол Волкър планира повишения, които счупиха гърба на двуцифрените инфлация с цената на продължителна рецесия.
"Подобна динамика се развива сега", според Кен Грифин, главен изпълнителен директор и основател на гиганта за хедж фондове Citadel.
„Имаме подготовка за разгръщане на рецесия, докато Фед реагира на инфлацията", каза Грифин в Палм Бийч, Флорида.
По-дългосрочната доходност на съкровищните облигации не успя да се справи с растящия двугодишен бенчмарк от юли насам, създавайки инверсия на кривата, която през десетилетията натрупа рекорд за очакване на рецесии в резултат на агресивните кампании за затягане на Фед.
Като цяло подобни инверсии предшестваха икономическия спад с 12 до 18 месеца. Шансовете за ново събитие се засилват, след като коментарите на Пауъл показват, че той е готов да се върне към повишаване на лихвите с половин пункт в отговор на устойчивите икономически данни. Увеличението на Фед с четвърт пункт на 1 февруари беше най-малкото от първите дни на текущия цикъл.
Търговците повишиха шансовете за увеличение с половин пункт на лихвения процент на 22 март от около едно към четири до около две към три, повишавайки залозите за данните за заетостта през февруари, които ще бъдат публикувани в петък, и индекса на потребителските цени около седмица време.
„Нестабилността на курса ще бъде с нас, докато Фед наистина не свърши работа“, каза Джордж Гонкалвес, ръководител на макростратегията на САЩ в MUFG. „По-високият обем означава, че трябва да се осмелите и да поставите повече рискови премии обратно в кредити и акции.“
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.
Още по темата:
JPM: Има риск от спад за фондовия пазар в САЩ
Инвеститорите с най-нисък интерес към американските акции от 2005 г.
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.08 | ▲0.04% |
USDJPY | 130.64 | ▼0.44% |
GBPUSD | 1.23 | ▲0.17% |
USDCHF | 0.91 | ▼0.06% |
USDCAD | 1.36 | ▼0.15% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 32 679.10 | ▼0.02% |
S&P 500 | 4 011.62 | ▼0.09% |
Nasdaq 100 | 12 796.00 | ▼0.21% |
DAX 30 | 15 337.00 | ▲0.12% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 26 967.50 | ▼0.67% |
Ethereum | 1 719.10 | ▲0.20% |
Ripple | 0.49 | ▲1.44% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 72.70 | ▼0.42% |
Петрол - брент | 77.32 | ▼0.57% |
Злато | 1 959.44 | ▲0.08% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 697.62 | 0.00% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 115.14 | ▲0.14% |
Germany Bund 10 Year | 136.26 | ▼1.04% |
UK Long Gilt Future | 104.57 | ▼1.05% |