Снимка: iStock

Индексът на щатския долар достигна връх от 114.78 през септември 2022 г. Това беше, когато Федералният резерв преследваше агресивна свиваща се парична политика. През това време златото също се движеше по-нагоре с високи лихвени проценти, насочени към ограничаване на инфлацията.

Въпреки това, доларовият индекс в момента се търгува на около 103 и е с тенденция към понижение. Като цяло слабият долар е положителен за благородните метали. Доларът ще продължи да отслабва и през 2023 г., пише InvestorPlace. Причината е, че светът е изправен пред потенциална рецесия. При такъв сценарий агресивната свиваща се парична политика изглежда малко вероятна. Напротив, политиците в световен мащаб могат да преминат към експанзионистични политики.

Някои от най-добрите златни акции бяха депресирани миналата година поради обяснени причини. С потенциалното обръщане на паричната политика, това е добър момент да погледнете някои златни акции, които да купите. В допълнение към потенциала за капиталови печалби, тези златни акции предлагат и атрактивна дивидентна доходност.

Нека обсъдим четири фундаментално силни златни акции за 2023 г. и след това.

Newmont Corporation (NEM)

Newmont Corporation е сред най-добрите акции от злато за покупка.

През последните 12 месеца NEM акциите са намалели с 15%. Това е разбираемо, тъй като Федералният резерв следваше агресивна свиваща политика през 2022 г. Акциите изглеждат подценени и са готови за реверсивно рали.

Newmont има 96 милиона унции златни резерви. Освен това компанията има 68 милиона унции резерви от мед и сребро. Със стабилна резервна база компанията очаква да поддържа стабилно производство през следващите години.

Newmont също е привлекателна, като се има предвид потенциалът за парични потоци. Дори и с понижената цена на златото, компанията отчете оперативен паричен поток от 466 милиона долара за 3-то тримесечие на 2022 г. Ако златото се търгува над 1800 долара за унция, компанията е в добра позиция да осигури годишни оперативни парични потоци над 2 милиарда долара.

С инвестиционен баланс, Newmont също е позиционирана да прави устойчиви инвестиции и да преследва потенциални придобивания. Дивидентна доходност от 4.2% също прави NEM акциите привлекателни.

Barrick Gold (GOLD)

С възстановяването на цената на златото, акциите на Barrick Gold се повишиха със 17% през последните шест месеца. Въпреки това, дивидентната доходност от 2.1% остава атрактивна на текущите нива за дългосрочна експозиция.

Barrick Gold също има силна база от активи с 69 милиона унции доказани и вероятни резерви. Миналата година компанията замени изчерпването на златните си минерални резерви със 150%. Стабилна подмяна на устойчиви позиции на Barrick Gold за стабилни парични потоци през следващото десетилетие.

За първите девет месеца на 2022 г. компанията отчете стабилен оперативен паричен поток от 2.7 милиарда долара. Ако приемем сценарий, при който златото се търгува около 2000 долара за унция, Barrick Gold вероятно ще достави OCF над долара 4 милиарда.

Като се има предвид потенциалът на паричния поток, GOLD акциитр са атрактивен дивидентен растеж, който трябва да се разгледа. Barrick Gold има инвестиционен баланс и завършва на 3-то тримесечие на 2022 г. с парични средства и еквиваленти в размер на 5.2 милиарда долара. Това позиционира компанията за агресивна проучвателна дейност, за да увеличи допълнително доказаните си резерви.

Kinross Gold (KGC)

Сред сравнително по-малките имена, акциите на Kinross Gold изглеждат привлекателни. Kinross преживя тежка година, след като компанията продаде руски активи с голяма отстъпка. Това доведе до преразглеждане на ръководството за производство за 2023 г. и след това.

Най-лошото обаче изглежда е отминало и KGC акциите вече са се повишили с 8% през последния месец. Очаква се този възходящ тренд да се запази, тъй като Kinross се е насочила към стабилно производство през следващите няколко години. Компанията също така се стреми към устойчиви свободни парични потоци.

Също така си струва да се отбележи, че Kinross отчете ликвиден буфер от 2 милиарда долара към 3-то тримесечие на 2022 г. Силната финансова гъвкавост означава, че дивидентите са безопасни. Kinross вече преследва програма за обратно изкупуване на акции на стойност 450 милиона долара.

Също така придобиването на активи вероятно има предвид силен ликвиден буфер и положителни свободни парични потоци. Всяка ревизия нагоре в производствените насоки на компанията може да се превърне в смислено рали.

AngloGold Ashanti (AU)

Акциите на AngloGold Ashanti са най-добре представящите се златни акции през последните шест месеца. През този период акциите са нараснали с почти 52%. Дори и след голямото рали, AU акциите изглеждат подценени при форуърдно съотношение цена/печалба от 15.6 пъти. Тъй като тенденциите при златото са по-високи, то се очаква положителната инерция да се задържи.

Една от причините акциите да се движат по-високо е фокусът на компанията върху контрола на разходите. Като пример, AngloGold съобщи за цена от 1284 долара за унция за 3-то тримесечие на 2022 г. в сравнение с 1362 долара за унция за 3-то тримесечие на 2021 г.

Със златото, което се търгува на цена от 1840 долара за унция, AngloGold се позиционира за здрави парични потоци. За последното тримесечие компанията отчете свободен паричен поток от 169 милиона долара. При по-висока реализирана цена е вероятно годишният FCF да бъде около 1 милиард долара.

AngloGold има и качествен баланс. Към третото тримесечие на 2022 г. компанията отчете коефициент на задлъжнялост от 0.41. С 2.5 милиарда долара в ликвиден буфер, компанията е в добра позиция да инвестира в проучвателни проекти.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Експерт: 10-годишните облигации все още крият рискове за инвеститорите

Спадът на инфлацията в САЩ дава поле за забавяне на ръста на лихвите за Фед