Снимка: iStock

Пандемията създаде огромни предизвикателства за компаниите за полупроводници. Безпрецедентното търсене доведе до повишаване на цените и натрупване на чипове и оборудване, тъй като веригите за доставки се „задръстиха“. В същото време нараснаха опасенията относно зависимостта от Китай и Тайван. В резултат на това политиците приеха Закона за чиповете и науката на стойност 53 милиарда долара.

Със златната ера на глобализацията, която е потенциално в заден план, виждаме нарастване на националистичните политики. Част от това се дължи на неконтролируеми обстоятелства, като микроагресията на Си Дзинпин срещу Тайван и войната на Владимир Путин срещу Украйна. Дори основателят на Taiwan Semiconductor Manufacturing Морис Чанг нарича глобализацията почти мъртва, пише финансовото издание Market Watch.

Приемането на Закона за чиповете и науката е началото на по-дълъг процес на изграждане на по-голяма устойчивост и по-малка зависимост от Тайван и Китай. Става дума и за защита на местното технологично лидерство и справяне със заплахите за националната сигурност. Тези три елемента съставляват трифекта от критични опасения за приемането на закона: национална сигурност, устойчивост на веригата за доставки и технологично лидерство.

И въпреки приемането на законопроекта, има втора вълна на активност сред полупроводниковите компании и по този начин се присвояват доларите. Това повдига въпроса как САЩ „трябва“ да разпределят субсидиите, за да постигнат най-добрите резултати за САЩ и техните глобални търговски партньори.

Как трябва да тече финансирането?

Очаква се Intel, най-големият производител на полупроводници в САЩ, да получи най-голямата част от общите 52,7 милиарда долара, които бяха начело с 39 милиарда долара стимули за производство.

Американска компания Intel пое големи ангажименти за разширяване на производството в САЩ, включително леярски услуги. Това ще задоволи изискванията за критична инфраструктура и отбрана. Със задаващите се въпроси около възможностите на Intel, ще има много съмняващи се, което прави това най-добрият момент за Intel да покаже плановете си под ръководството на главния изпълнителен директор Пат Гелсингер да си върне технологичното лидерство.

Следващият най-голям дял от Закона за чиповете трябва да отиде при Micron Technology, GlobalFoundries и IBM, в този ред.

Micron пое огромни вътрешни ангажименти, включително скорошна инвестиция от 40 милиарда долара в производството на памет, което ще създаде десетки хиляди работни места в дългосрочен план след този временен цикъл на спад за полупроводниците. Компанията сама управлява производството на памет в САЩ от ниските едноцифрени числа до близо 10% в световен мащаб през следващото десетилетие.

GlobalFoundries и Tower Semiconductor ще бъдат от решаващо значение за разширяване на производството на изоставащия край на полупроводниците. Законът за чиповете и науката не инвестира значително в тази област, но полупроводниците над 14 нанометра (nm) съставляват по-голямата част от всички полупроводници, използвани в производството. 

Липсата на разширяване на този вид чипове причинява продължаващи проблеми във веригата за доставки за артикули като автомобили и електроуреди.

С клиенти, включително Samsung Semi и Intel, IBM играе интересна роля в производството на полупроводници и научноизследователската и развойна дейност в САЩ, за което не се говори често. Базираните в Ню Йорк изследователски центрове на компанията продължават да представят критични идеи, които движат производството на полупроводници, които ще бъдат внедрени в бъдещи иновации в процесите, като например нейните 2 nm пластини.

Тъй като сенатор Чък Шумър се стреми да постави Ню Йорк на картата като технологичен център, IBM, GlobalFoundries и Micron се възползват от неговите инициативи и се очаква всички те да получат значителни долари от Закона за чиповете и науката.

Най-доброто от останалите

И накрая, продължаващите значителни инвестиции във водещи производители на чипове без фабрично производство, които се ангажират да произвеждат повече полупроводници в САЩ, за да получат останалите $13,2 милиарда субсидии, предназначени за научноизследователска и развойна дейност и развитие на работната сила.

AMD, Nvidia, Qualcomm и други допринасят значително за силното глобално технологично лидерство на САЩ в центрове за данни, edge, AI, автомобилостроенето и устройствата. И техните инвестиции в научноизследователска и развойна дейност са от решаващо значение за поддържането на това лидерство.

Трябва да се очаква базираните в САЩ компании да продължат да инвестират в критични изследвания и разработки. Въпреки че актът е по-фокусиран върху производството, би било късогледо да не се види взаимозависимостта на силните производители на чипове, производителите и глобалното технологично лидерство.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.