Снимка: iStock

Сбогом, летен отскок. S&P 500 завърши петък под решаващо ниво на подкрепа на графиката, което служи като бойно поле през последните години и което кара техническите анализатори да предупреждават за потенциален тест на дъната на фондовия пазар от юни.

„През последните три години нивото на S&P 500 с най-голям търгуван обем беше 3900. Той затвори под това в петък за първи път от 18 юли, което според нас отваря вратата към най-ниските нива през юни близо до 3640 пункта“, каза Джонатан Крински, главен пазарен техник в BTIG, в неделна бележка.

S&P 500 приключи петък при ниво от 3 873,33 пункта - спад от 0,7% през сесията и 4,8% за седмицата за най-ниското си затваряне от 18 юли. Това доведе до ръст на индекса от 5,7% от най-ниското му ниво при затваряне на 16 юни от 3 666,77. S&P 500 регистрира дъно в рамките на деня за разпродажбата при 3636,87 на 17 юни, според FactSet.

Dow Jones Industrial Average падна с 4,1% миналата седмица, за да приключи в петък на 30 822,42, докато Nasdaq Composite отчете 5,5% седмичен спад до 11 448,40 пункта. Фючърсите на фондовите индекси се търгуваха стабилно.

Връщане към юнските дъна вероятно няма да е права линия, пише Крински, но липсата досега на забележима „паника“ в индекса на волатилността на Cboe VIX и липсата на спад до по-екстремни стойности в условията на свръхпродаденост, измерени чрез месечния индекс на относителна сила, не предвещават нищо добро, каза той.

Други анализатори отбелязват липсата на по-рязко покачване на индекса VIX, често наричан „измерител на страха“ на Уолстрийт. Базираният на опции VIX приключи петък при ниво от 26.30, след като се търгуваше до 28.42, над дългосрочната си средна стойност близо до 20, но доста под нивата на паника, често наблюдавани близо до пазарни дъна от над 40.

Акциите се върнаха рязко от юнските дъна, които доведоха до спад на S&P 500 с 23,6% от рекордното му ниво на 3 януари при 4796,56. Крински и други наблюдатели на графиките бяха отбелязали, че S&P 500 през август завърши повече от 50% корекция на спада си от януарския връх до юнското дъно - движение, което в миналото не беше последвано от ново дъно.

Крински по това време обаче предупреди да не се преследва отскачането, като написа на 11 август, че „тактическият риск/възнаграждение изглежда лошо тук“.

Майкъл Крамър, основател на Mott Capital Management, предупреди в бележка миналата седмица, че затваряне под 3900 ще създаде тест за подкрепа при 3835, „където е следващата голяма празнина за запълване на пазара“.

Акциите паднаха рязко миналата седмица, след като отчетеният във вторник индекс на потребителските цени за август показа, че инфлацията е по-гореща от очакваното. Данните затвърдиха очакванията Федералният резерв да осигури още едно огромно увеличение от 75 базисни пункта, или 0,75 процентни пункта, на лихвения процент на федералните фондове, като някои търговци и анализатори предвиждат, че може да видим дори увеличение от 100 базисни пункта, когато политиците завърши двудневна среща в сряда.

Отскачането на пазара от юнските му дъна дойде, тъй като някои инвеститори станаха по-уверени в сценария на Златокоска, при който затягането на политиката на Фед ще доведе до инфлация в сравнително кратък срок. За биковете надеждата беше, че Фед ще успее да се „завърти“ от повишенията на лихвите, предотвратявайки рецесия.

Упоритите показания за инфлацията накараха инвеститорите да повишат очакванията си за това къде смятат, че лихвените проценти ще достигнат най-високата си стойност, засилвайки страховете от рецесия или рязко забавяне. Агресивното затягане от страна на други големи централни банки породи страхове от широко глобално забавяне.

Още по темата:

Няколко акции за покупки, въпреки "скъпите" щатски индекси