Снимка: iStock

Акциите на полупроводниковите компании показаха солидна печалба през 2021 г. В резултат на това индексът на полупроводниковия сектор PHLX (SOX) е нараснал с около 12.5% през последните 12 месеца. Междувременно данните от статистиката за световната търговия с полупроводници показват, че световните продажби в индустрията вероятно ще нараснат с почти 9% през 2022 г., коментира Тезджан Гегел от InvestorPlace.

И все пак, въпреки тези положителни перспективи, много акции на полупроводникови компании започнаха новата година с низходяща бележка. Всъщност широко проследяваният индекс на SOX спадна с около 11.5% през януари.

С неотдавнашната продажба на водещи марки като Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), инвеститорите в чипове все повече се насочват към стабилни производители с по-умерени оценки. През последните години Федералният резерв помогна за увеличаване на активите от полупроводници чрез експанзионистична политика, но в момента се движи в обратната посока.

В резултат на това капиталът вече се оттегля от сферата на технологиите в други сектори, които се възползват от по-високите лихвени проценти. Инвеститорите вече не могат да разчитат на нарастващата ликвидност, която е допринесла за растежа на цялата индустрия през последните няколко години.

Въпреки солидните приходи, полупроводниковата индустрия не е имунизирана срещу промени в капиталовите потоци. Следователно, по-селективното отношение към компаниите, произвеждащи чипове, е разумна стратегия. С тази информация, тук са седем акции на полупроводникови компании, които предлагат добра стойност:

Amkor Technology (AMKR)

52-седмичен диапазон: 15.51 – 29.50 долара

Базираната в Темпе, Аризона Amkor Technology предоставя аутсорсингови полупроводникови опаковки и услуги за тестване на производители, компании за производство на полупроводници и леярни по договор. Нейните технологични решения за тестване са в голямо търсене.

В края на октомври Amkor Technology публикува резултатите за третото тримесечие на 2021 г., записвайки рекордни тримесечни приходи от 1.68 милиарда долара – увеличение от 24% спрямо същия период на миналата година. Нетната печалба достигна рекордните 181 милиона долара, или 74 цента на разредена акция, в сравнение с 92 милиона долара, или 38 цента на разредена акция, през предходното тримесечие. Паричните средства и техните еквиваленти завършиха отчетния период на 546 милиона долара. Уолстрийт беше доволен от високата им печалба.

По отношение на тези показатели главният изпълнителен директор Гиел Рутен каза: „Доставихме изключително третото тримесечие с рекордни приходи от 1.68 милиарда долара, което е увеличение с 274 милиона долара спрямо второто тримесечие, което отразява 20% последователно увеличение“.

През ноември Amkor Technology обяви планове да инвестира 1.6 милиарда долара за стартиране на производствен завод във Виетнам. Уолстрийт ще следи резултатите от тази инвестиция.

AMKR се движи под 25 долара, което е с 18% повече от последните 12 месеца. Акциите изглеждат като крещяща покупка само за 9.5 пъти повече печалбата и 1 път по-ниско крайните продажби. Прогнозата за средната цена на акциите на Amkor Technology за 12 месеца съставлява 27.50 долара.

KLA (KLAC)

52-седмичен диапазон: 273.24 – 457.12 долара

Дивидентна доходност: 1.1%

KLA от Милпитас, Калифорния, предоставя решения за управление на процесите и управление на производителността за полупроводниковата индустрия. Всъщност компанията е световен лидер на пазара за управление на процесите, който се развива активно.

KLA публикува резултатите за 1-то тримесечие на фискалната 2022 година в края на октомври. Приходите са се увеличили с 35% до 2.08 милиарда долара. Нетната печалба възлиза на 712 милиона долара, или 4.64 долара печалба на разредена акция, което е с 50% повече в сравнение с 475 милиона долара, или 3.03 долара на разредена акция, година по-рано. Компанията генерира свободен паричен поток от 795 милиона долара. Паричните средства и техните еквиваленти завършиха тримесечието на 1.5 милиарда долара.

Що се отнася до резултатите, главният изпълнителен директор Рик Уолъс отбеляза: „Опитът на KLA за последователно изпълнение и устойчиво превъзходство беше очевиден през тримесечието на септември 2021 г., демонстрирайки силния импулс на нашите основни пазари и атрактивния оперативен ливъридж, присъщ на финансовия модел на KLA“.

KLA акциите в момента се оценяват на около 380 долара. Те скочиха с 24% през последните 12 месеца. Акциите се търгуват с прогнозна печалба от 19.7 пъти и 8.5 пъти по-ниско крайните продажби Прогнозата за средната цена на KLA акциите за 12 месеца е 453 долара.

KraneShares CICC China 5G & Semiconductor ETF (KFVG) 

52-седмичен диапазон: 22.03 – 29.85 долара

Коефициент на разходите: 0.64% годишно

Следващата дискусия е посветена на борсово търгуван фонд (ETF). ETF-ът KraneShares CICC China 5G & Semiconductor предлага излагане на китайските 5G и полупроводникови компании, листнати в континентален Китай, Хонконг и САЩ.

KFVG проследява показателите на индекса CICC China 5G и полупроводниковите лидери, който измерва производителността на 5G и имената на чиповете, включително компаниите, произвеждащи 5G хардуер, и центровете за големи данни.

Китай е световен лидер в разходите и внедряването на 5G. До 2025 г. страната трябва да представлява 40% от глобалните абонати на 5G с повече от 400 милиона потребители. Освен това китайското правителство постави сектора на чиповете в светлината на прожекторите, като осигури високо ниво на финансиране. По този начин страната става все по-самодостатъчна в производството на полупроводници

KFVG притежава 52 активи. От създаването си през ноември 2020 г. нетните активи са се увеличили до 33.3 милиона долара. Първите десет имена представляват около 55% от фонда, следователно е много тежък.

Сред водещите активи са технологичният конгломерат Xiaomi (OTCMKTS:XIACF), доставчикът на интернет решения Luxshare Precision Industry и производителят на интегрални схеми (IC) Will Semiconductor.

През последната година ETF-ът е намалял с 18%. Съотношението цена-печалба (P/E) и цена-счетоводна стойност (P/B) на KFVG е съответно 29.63 пъти и 4.58 пъти. Заинтересованите инвеститорите, които очакват китайските акции да се възползват, особено от вътрешния растеж, могат да обмислят закупуването на акции, отбелязва анализаторката.

NXP Semiconductors (NXPI)

52-седмичен диапазон: 156.02 – 239.91 долара

Холандската компания NXP Semiconductors предлага високопроизводителни продукти със смесен сигнал. Фирмата заема значителен пазарен дял на автомобилния пазар, където се използват микроконтролери и аналогови чипове.

NXP обяви резултатите за 3-то тримесечие на 1 ноември. Приходите са се увеличили с 26% на годишна база до 2.86 милиарда долара. Оперативните приходи извън GAAP нараснаха с 64% до 959 милиона долара, спрямо 586 милиона долара преди година. Производителят на чипове генерира свободен паричен поток от 724 милиона долара.

Повече от половината от приходите на NXP идват от автомобилната индустрия. Нейните продукти се използват главно за управление на батерии, части за предаване, оборудване за подпомагане на водача и инфоразвлекателни системи. По този начин NXPI е привлекателна промоция за инвеститори, които се интересуват от растежа на електрическите автомобили (EV).

NXPI акциите понастоящем се оценяват на малко над 200 долара, което е с 15% повече от последните 12 месеца. Акциите се търгуват с прогнозна печалба от 18.9 пъти и 6.1 пъти по-ниско крайните продажби. 12-месечната средна цел за акциите на NXP Semiconductors съставлява 250 долара.

Qorvo (QRVO)

52-седмичен диапазон: 135.46 – 201.68 долара

Базираната в Грийнзбъро, Северна Каролина, Qorvo предоставя технологии и радиочестотни решения за мобилни, както и за аерокосмически и отбранителни (A&D) приложения. Нейните продукти включват усилватели, честотни преобразуватели, транзистори, чипове и оптични компоненти.

Qorvo публикува финансовите отчети за 2-то тримесечие на фискалната 2022 година в началото на ноември. Приходите са се увеличили до 1.26 милиарда долара. Нетната печалба възлиза на 384.5 милиона долара, или 3.42 долара на разредена акция. Паричните средства и техните еквиваленти завършиха тримесечието на 1.15 милиарда долара.

Уолстрийт очаква Qorvo да се възползва от процъфтяващия 5G пазар на смартфони, тъй като се гордее със солидна база от мобилни клиенти. Нейните радиочестотни (RF) чипове се използват от производители на смартфони като Apple (NASDAQ:AAPL), Vivo и Samsung (OTCMKTS:SSNLF). Мобилният ѝ бизнес отчита ръст на приходите от 32% на годишна база.

Финансовият директор Марк Мърфи отбеляза: „След постигане на рекордно тримесечие на септември, очакваме приходите за тримесечието на декември да намаляват последователно на фона на продължаващите предизвикателства при предлагането и други фактори, влияещи върху глобалното търсене на смартфони“.

В началото на ноември QRVO придоби United Silicon Carbide, водещ производител на силови полупроводници от силициев карбид. Придобиването разширява обхвата на Qorvo на бързо развиващи се пазари като електрически автомобили, индустриална енергия и възобновяеми енергийни източници.

QRVO акциите в момента се оценяват на 135 долара, което е с 28% по-малко от последните 12 месеца. Книжата на компанията се търгуват с прогнозна печалба от 12.4 пъти и 4 пъти по-ниско крайните продажби. Прогнозата за средната цена на акциите на Qorvo за 12 месеца съставлява 208 и заслужава вашето внимание.

Qualcomm (QCOM)

52-седмичен диапазон: 122.17 – 193.58 долара

Дивидентна доходност: 1.6%

Със седалище в Сан Диего, Калифорния, Qualcomm е лидер в мрежовата 5G технология и най-големият доставчик на безжични чипове в света. Следователно, производителят на чипове ще се възползва от продължаващия цикъл на надграждане на 5G, тъй като нито един 5G телефон не може да работи без своя чипсет.

Проучване на Grand View прогнозира кумулативен годишен темп на растеж (CAGR) от почти 70% за световния пазар на чипсети за смартфони между 2021 и 2028 г., което предполага значителни попътни ветрове за дългосрочен растеж.

Qualcomm публикува резултатите за 4-то тримесечие в началото на ноември. Приходите са се увеличили с 43% на годишна база до 9.34 милиарда долара. Нетната печалба извън GAAP възлиза на 2.9 милиарда долара, или 2.55 долара печалба на разредена акция, което е със 76% повече в сравнение с 1.7 милиарда долара през предходното тримесечие. Паричните средства и техните еквиваленти завършиха този период на 7.1 милиарда долара.

По отношение на резултатите, главният изпълнителен директор Кристиано Амон отбеляза: „Към фискалната 2021 г. ние надхвърляме нашите цели за 2019 г. на Деня на анализатора за растеж на приходите и диверсификация и разширяване на оперативния марж, като същевременно удвояваме годишната си печалба на акция извън GAAP“.

Покупката от Apple на бизнеса с чипсети за смартфони на Intel (NYSE:INTC) доведе до опасения на инвеститорите, че iPhone вече няма да използва чипсети Qualcomm. Такива опасения обаче все още не са оправдани. Ръководството прогнозира висок ръст на търсенето на чипове, особено за автономно шофиране, за да компенсира лесно потенциалния спад в продажбите на Apple.

QCOM акциите се продават за около 165 долар4а, което не се е променило през последните 12 месеца. Акциите се търгуват с ниски стойности, кратни на 15.8 пъти прогнозната печалба и 5.7 пъти по-ниско крайните продажби. 12-месечната средна цел за акциите на Qualcomm съставлява 208 долара.

Skyworks Solutions (SWKS)

52-седмичен диапазон: 140.26 – 204 долара

Дивидентна доходност: 1.6%

Базираната в Ървайн, Калифорния, Skyworks Solutions предлага полупроводници за безжични устройства. Нейните продукти включват главно усилватели за мощност, филтри и превключватели.

Skyworks е ключов доставчик на безжични чипове за iPhone. Повече от половината от приходите на компанията идват от Apple, която се очаква да продаде повече от 300 милиона iPhone през 2022 година.

Групата за чипове съобщи резултатите за четвъртото тримесечие и за цялата година в началото на ноември. Компанията постигна рекордни приходи от 1.31 милиарда долара, нараствайки с 37% на годишна база. Нетната печалба нарасна с 42% на годишна база до 326.3 милиона долара, или 1.95 долара на разредена акция, в сравнение с 266.1 милиона долара, или 1.46 долара на разредена акция, в сравнение с предишните години. Паричните средства и техните еквиваленти завършиха тримесечието на 883 милиона долара.

По отношение на показателите, главният изпълнителен директор Лиъм К. Грифин отбеляза: „Skyworks постави нови рекорди за приходи и печалби за четвъртото тримесечие и фискалната година, осигурявайки значителен годишен ръст в отговор на силното търсене в нашето разширено продуктово портфолио“.

SWKS акциите в момента се движат около 140 долара, което е с 14% повече от последните 12 месеца. Предвид високия ѝ потенциал за растеж, акциите изглеждат значително подценени – само 14 пъти прогнозната печалба и 5.3 пъти по-малко крайните продажби. Прогнозата за средната цена на акциите на Skyworks за 12 месеца е 210 долара.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Дж. Грантъм: Намираме се във "вампирската фаза" на този бичи пазар

7 бичи акции за покупка за по-нататъшен растеж през 2022 г.