Снимка: iStock
Време е да заложите срещу победителите от безпрецедентното парично облекчаване на Федералния резерв по време на пандемията, според водещ стратег на Bank of America.
Майкъл Хартнет, главен инвестиционен стратег в Bank of America, каза, че Фед ще бъде много ястребично настроен през следващите девет месеца, след като инфлацията скочи, достигайки 7% през декември.
Това означава, че „изключете победителите от свръхнова ликвидност на Фед… технологии, IG, частен капитал“. Фед повиши баланса си до близо 9 трилиона долара, а други централни банки, като процент от техния БВП, бяха още по-агресивни.
Инвеститорите вече започнаха да наказват печелившите от ниските лихви. Nasdaq Composite се оттегли с 2,5% в четвъртък, след като служители, включително губернаторът на Фед Кристофър Уолър, обсъдиха да направят до пет увеличения през 2022 г.
ARK Innovation прокси за футуристични, но до голяма степен нерентабилни компании, е спаднал с 47% от най-високите си стойности през февруари.
Облигациите от инвестиционен клас и частния капитал са засегнати по-малко по време на настоящите притеснения относно вероятното повишаване на лихвите на Фед тази година.
IShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF се понижи с 2% тази година и е с 5% надолу от най-високите си стойности през август.
Индексът на Invesco Global Private Equity е спаднал с 2% тази година и с 9% от най-високите си стойности през ноември.
Хартнет каза, че шокът от лихвите ще бъде глобален тази година. Нивото на безработица в Г-7 е близо до 40-годишно дъно от 4,5%, а цената на австрийската 100-годишна облигация падна.
По отношение на това, което той препоръчва в дългосрочен план, Хартнет каза, че висококачествените, защитни акции трябва да се възползват при по-строги финансови условия; петролът, енергията и други така наречени реални активи трябва да спечелят поради инфлацията; Европейските банки и банките на нововъзникващите пазари може да се справят добре, когато икономиките се възстановят; а проблемният азиатски кредит може да предложи възможности.
Друга бележка, която той направи, беше, че щатският долар „избледнява“ въпреки все по-ястребовата парична политика на Фед. Той каза, че това е така, защото глобалните инвеститори губят вярата си във възстановяването на САЩ.
Повишаването на доходността и слабият долар напомнят за 70-те години на миналия век, когато паричните средства и стоките превъзхождаха акциите и облигациите, което виждаме през 2022 г., каза той.
Доларът се понижи с 1%, докато доходността на 10-годишните щатски държавни облигации се повишиха с 21 базисни точки през тази година.
Още по темата:
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.07 | ▲0.09% |
USDJPY | 154.46 | ▼0.10% |
GBPUSD | 1.24 | ▲0.08% |
USDCHF | 0.91 | ▼0.41% |
USDCAD | 1.38 | ▼0.10% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 37 869.00 | ▼0.21% |
S&P 500 | 5 026.72 | ▼0.27% |
Nasdaq 100 | 17 425.80 | ▼0.36% |
DAX 30 | 17 877.00 | ▼0.46% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 64 681.30 | ▲1.84% |
Ethereum | 3 108.71 | ▲1.41% |
Ripple | 0.50 | ▼0.34% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 82.58 | ▲0.68% |
Петрол - брент | 87.54 | ▲0.74% |
Злато | 2 383.71 | ▲0.16% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 542.88 | ▲1.06% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 108.06 | ▲0.22% |
Germany Bund 10 Year | 131.40 | ▲0.17% |
UK Long Gilt Future | 96.79 | ▲0.24% |