Снимка: iStock

Срещата на върха COP26 на ООН наскоро подчерта факта, че „досега човешката дейност е довела до глобално затопляне с около 1.1°C“ и „последиците вече се усещат във всеки регион“. През следващите няколко десетилетия страните трябва да работят, за да сведат до минимум и потенциално да обърнат щетите, причинени на климата. По този начин активите от чиста енергия са очевидна инвестиционна тема както в краткосрочен, така и в дългосрочен план, коментира Фейсал Хумаюн.

В близко бъдеще докладите показват, че растежът на възобновяемата енергия може да се ускори през 2022 г. Една от причините е относителното облекчаване на ограниченията на веригата за доставки. Освен това администрацията на президента Джо Байдън има амбициозен план за декарбонизиране на американската икономика. Предвид тези фактори прогнозата е възходяща.

Дори и при активите от чиста енергия в дългосрочен бичи пазар вероятно ще има фази на корекция на цената и времето. Фокусът на Хумаюн е върху качествените акции от чиста енергия, които си заслужават да бъдат закупени на настоящите нива. Според него тези акции могат да бъдат успешни през следващите тримесечия.

По-долу са седем имена от сферата на зелена енергия и факторите, които ги правят привлекателни за инвестиции:

First Solar (FSLR)

FSLR акциите показват тенденция към растеж с доходност от 40% през последните шест месеца. Въпреки това, след като достигнаха краткосрочни върхове от 123 долара, книжата претърпяха известна корекция. Това изглежда като добра възможност за натрупване за възобновяване на ралито.

Що се отнася до катализаторите на растежа, First Solar съобщи за очакваните доставки на модули с мощност 11.8 GW от декември 2020 г. Изоставането в доставката на модули се е увеличило до 16.5 GW от ноември 2021 г. Това обаче изключва неотдавнашното споразумение с BP (NYSE:BP) за доставка на модули с мощност 5.4 GW между 2023 и 2025 година.

В допълнение към това изоставане, компанията има 21.4 GW потенциален тръбопровод от среден до късен етап. Тъй като изоставането се увеличава, First Solar изглежда добре подготвена за ускорен растеж и увеличен паричен поток.

Компанията отчита парични средства и техните еквиваленти в размер на 1.7 милиарда щатски долара към третото тримесечие на 2021 г. Това осигурява фискален резерв за капиталови разходи, тъй като модулното изоставане се увеличава. Компанията вече е започнала изграждането на заводи от следващо поколение в Охайо и Индия.

Предвид попътните ветрове на индустрията и потенциалните възможности за растеж, FSLR акциите изглеждат привлекателни при прогнозно съотношение цена-печалба от 42.6 пъти.

Ormat Technologies (ORA)

ORA акциите изглежда са голямо име сред представителите от зелена енергия, които все още остават извън радарите. След дълъг период на консолидация акциите възвърнаха положителната си динамика. Настоящите нива са привлекателни за свежо въздействие, отбелязва анализаторът.

Като кратък преглед, Ormat Technologies разполага с портфолио от активи в областта на геотермалната и слънчевата енергия. Плановете за растеж на компанията до 2023 г. са основна причина за възходящото настроение на акциите.

До края на 2023 г.общата цел на портфейла на компанията ще бъде от 1528 MW до 1648 MW. Това би означавало ръст от 50% в сравнение с настоящите нива. Очевидно компанията е готова за значителен ръст на приходите и EBITDA през следващите 24 месеца.

За да постави ситуацията в перспектива, Ormat съобщи за коригирана EBITDA от 285 милиона долара за 2021 г. Това би означавало, че годишният потенциал на EBITDA ще бъде 380 милиона долара. През 2022 г. компанията очаква EBITDA да надхвърли 500 милиона долара. Силният растеж вероятно ще продължи и след 2022 г.

Също така си струва да се отбележи, че компанията отчита обща ликвидност от 780 милиона долара. През същия период Ormat Technologies съотношението на нетния дълг към капитализацията е 43%.

С достатъчно финансов резерв компанията може да постигне агресивен органичен растеж и растеж, основан на придобивания. За текущата година компанията вече е похарчила 171 милиона долара за сливания и придобивания.

Azure Power (AZRE)

Индия вероятно ще бъде един от най-големите пазари на слънчева енергия. Към август страната има 100.68 GW капацитет за възобновяема енергия. Индия възнамерява да увеличи тази мощност до 450 GW до 2030 г. Повече от 60% от мощността се очаква да дойде от слънчевата енергия.

Това е ключова причина за бичи настроение в Azure Power. Компанията има добри възможности да се възползва от положителните ветрове на индустрията през следващото десетилетие.

В момента Azure Power има второто по големина портфолио от слънчеви панели в Индия с мощност 6955 MW. От тях само 2102 MW са в работно състояние. След като текущото изоставане бъде отстранено, компанията ще може да осигури стабилни показатели и парични потоци на EBITDA.

От финансова гледна точка общият дълг на Azure е 1.2 милиарда долара, а съотношението на нетния дълг към EBITDA е 6.6. Въпреки че ливъриджът изглежда висок, компанията има стабилна видимост към паричния поток.

Azure наскоро подписа споразумение за закупуване на електроенергия със Solar Energy Corporation of India за 600 MW. Azure ще доставя електроенергия в продължение на 25 години при фиксирана тарифа от 3.4 цента/кВтч. Тези споразумения вероятно ще осигурят стабилна видимост на паричните потоци в дългосрочен план. Така че няма никакъв проблем с обслужването на дълга, коментира Хумаюн.

Тъй като присъствието на Azure се разширява в повече щати в Индия, вероятно е изоставането да се увеличи. По този начин AZRE акциите изглеждат привлекателни след ниските нива през последните 12 месеца.

ChargePoint Holdings (CHPT)

Световната индустрия за електрически автомобили се очаква да нарасне средно с 29% до 2030 г. Този растеж е малко вероятен без подходяща инфраструктура за зареждане. По тази причина CHPT акциите са привлекателни с многогодишни индустриални попътни ветрове.

За второто тримесечие на 2022 г. ChargePoint отчете приходи от 56.1 милиона долара. Трябва да се отбележат две важни точки.

Първо, компанията присъства предимно в Северна Америка. ChargePoint обаче се разпространи и в Европа. През следващите тримесечия растежът ще се дължи на увеличаването на адресируемия пазар.

Освен това приходите от абонаменти са един от компонентите на общите приходи на компанията. Тъй като броят на зарядните станции се увеличава, ще има постоянен ръст на приходите от абонамент. Редовните приходи ще подкрепят растежа на маржовете и паричните потоци през следващите няколко години.

От юли ChargePoint съобщи и за 618 милиона долара парични средства и техните еквиваленти. Има достатъчно финансова гъвкавост, за да продължи агресивната експанзия. Компанията вече заема водещ пазарен дял в Северна Америка.

През второто тримесечие на 2021 г. ChargePoint обяви придобиването на европейски доставчик на технологии за електронна мобилност. Освен това компанията придоби ViriCiti, която е доставчик на услуги за управление на електронни автобуси и търговски превозни средства. Придобиванията вероятно ще ускорят траекторията на растежа на компанията през следващите тримесечия.

TPI Composites (TPIC)

TPIC акциите са в низходящ тренд. От 2021 г. цената им е спаднала с 67%. Изглежда, че корекцията е преувеличена и вероятно има обръщане на ралито, отбелязва анализаторът.

Струва си да се отбележи, че за третото тримесечие компанията отчете приходи от 479.6 милиона долара. През същия период коригираната EBITDA е 0.2 милиона долара. На годишна база цифрата EBITDA спадна рязко. По-високите разходи за суровини и логистика повлияха на маржовете.

Това въздействие обаче е временно и ключовият марж вероятно ще се увеличи през 2022 г. Също така си струва да се отбележи, че до 2024 г. TPI Composites се очаква да натрупа дълг по поръчки в размер на 3.9 милиарда долара. Това осигурява ясна видимост на приходите.

Наскоро компанията обяви и капиталова инвестиция от 600 милиона долара от Oaktree. Това повиши нивото на ликвидност на компанията. Компанията възнамерява да използва буфер за ликвидност за потенциални стратегически възможности.

TPI също така очаква бизнесът с услуги да се увеличи три пъти през 2021 г. и да се удвои през 2022 г. Освен това компанията възнамерява да продължи да инвестира в транспортния бизнес през следващата година и да постигне рентабилност през 2023 г. Така че има достатъчно катализатори, за да се повиши тенденцията на TPIC от нивата на свръхпродажба.

Plug Power (PLUG)

Morgan Stanley наскоро повиши целевата цена на PLUG акциите до 65 долара. Това би означавало ръст от 61% в сравнение с цената на отваряне на 1 декември от 40.29 долара. Основната причина за този бизнес подход е потенциалът за значително нарастване на продажбите и намаляване на разходите.

За третото тримесечие на 2021 г. Plug отчита значителен ръст на приходите от 34% до 144 милиона долара. Важно е, че компанията ревизира прогнозите си за приходите за 2022 г. от 900 на 925 милиона долара. Тъй като Plug е на висока траектория на растеж, акциите вероятно ще останат във възходяща тенденция.

Също така си струва да се отбележи, че към третото тримесечие на 2021 г. компанията отчита парични средства и техните еквиваленти в размер на 3.4 милиарда долара. По този начин има достатъчно финансова гъвкавост, за да се осигури агресивен органичен растеж и растеж, основан на придобивания. Всъщност в близкото минало компанията обяви две големи придобивания (Applied Cryo Technologies и Frames Group).

Plug Power също обяви търговско споразумение с Lhyfe за разработване на екологични водородни инсталации в цяла Европа. Партньорството има за цел да създаде водородна мощност от 300 MW до 2025 г.

Като цяло, Plug Power е позиционирана за силен растеж през следващите няколко години. Водородната икономика набира скорост и Plug Power има добри възможности за печалба. Ето защо PLUG акциите си струва да се добавят към портфейла дори след ръст от 57% през последните шест месеца, отбелязва анализаторът.

Nio (NIO)

Сред акциите на зелена енергия в EV индустрията тези на Nio изглеждат привлекателни. Основната причина е, че акциите не са били достатъчно ефективни през последните 12 месеца. Дори при силно фундаментално развитие на събитията. Според Хумаюн, акциите изглеждат готови за обръщане.

Първата причина, поради която Nio е привлекателна, са плановете на компанията да пусне три нови модела през 2022 г. Това ще помогне за увеличаване на доставките на автомобили през 2022 и 2023 година. Освен това Nio има планове за международна експанзия и вероятно ще се появи на няколко европейски пазара през следващите години. Това също се очаква да допринесе за увеличаване на доставките на превозни средства.

От финансова гледна точка Nio отчита 6.7 милиарда щатски долара в брой и техните еквиваленти към третото тримесечие на 2021 г. Освен това компанията е набрала 2.0 милиарда долара по време на неотдавнашното предлагане на пазара. Силният паричен буфер би подкрепил инвестициите в нови модели и агресивната глобална експанзия.

Nio също така има стабилен ръст на печалбата на ниво превозни средства. При по-високи доставки оперативният лост би помогнал за по-нататъшното увеличаване на маржа.

Като цяло акциите на Nio изглеждат привлекателни за рязък обрат. Инвеститорите могат да обмислят нови инвестиции на настоящите нива, отбелязва анализаторът.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

AMD струва вече почти колкото Intel

Първият случай на Omicron в САЩ обърна посоката на американските индекси