Снимка: iStock

Не се изненадвайте, но изведнъж Tesla се превърна в акция с ниска волатилност. Това беше чудесно за инвеститорите тази седмица. По-големият въпрос е дали това ще остане така?

Пазарът имаше бурна седмица. Цените на акциите се колебаеха нагоре и надолу, тъй като инвеститорите се опитваха да определят степента на заплахата от по-високи лихвени проценти. Nasdaq Composite се понижи с около 4%. S&P 500 се понижи с 3.3% за седмицата.

Средното движение, нагоре или надолу, за американските компании с мегаголяма пазарна капитализация – от над 50 милиарда долара - тази седмица бе приблизително 4%. Средният ход пък, е загуба от над 3%. Беше трудна седмица за инвеститорите в голяма капитализация.

След това дойдоха и акциите на Tesla (тикер: TSLA). Те са поскъпнали за седмицата с малък процент - по -малко от 0.1% до петък. Тази стабилност е страхотна, като се има предвид представянето на пазара. Това също е в ярък контраст с представянето на акциите при последния път, когато пазарът се тревожеше от нарастващите лихвени проценти. Акциите спаднаха с почти 15% през февруари, когато доходността на 10-годишната облигация на САЩ се повиши.

Трудно е да се разбере как се е случило всичко това. Уолстрийт все още е населен с яростни бикове и живи мечки. Има група анализатори на Уолстрийт, които смятат, че акциите струват около 200 долара всяка, както и бичи такива, прогнозиращи цена от над 1000 долара.  

Спредът между прогнозите от 800 долара е повече от 100% от текущата цена на акциите. Това е повече от два пъти средния спред на бичите и мечите прогнози за големите мегакомпании на щатските пазари.

Така наречената бета бележи спад през последните месеци. Това е една от причините за по-ниската нестабилност на акциите, според пазарните наблюдатели. Бетата, по същество е мярка за променливостта на акциите в сравнение с общия пазар. Бета версията на Tesla е спаднала под 1.3 през последните месеци от средно 1.4 през последните години.

Инвеститорите обаче, не бива да забравят, че бета е просто съотношение. Бета от 1.3 по същество означава, че ако пазарът се покачи с 1%, акциите на Tesla трябва да се повишат с 1.3% и обратното.

Нестабилността за търговците е еквивалентна на риска. Колкото по-летливи са акциите на една компания, толкова по-голям е потенциалът за големи загуби. Така акциите на Tesla стават малко по-малко рискови. И по-малкият риск може да се превърне в по-високи стойности на оценка - ако всички други фактори са еднакви.

Но защо Tesla е по-малко рискована? Сега Tesla е по -голямо образувание. Очаква се продажбите през 2022 г. да са почти 69 млрд. oолара спрямо 25 млрд. oолара през 2019 г. И компанията започна да генерира положителни печалби и свободен паричен поток последователно. Рискът от парична криза е избледнял.

По-ниската променливост може да увеличи акциите на Tesla в дългосрочен план. Намаляването на нестабилността обаче едва ли е основната причина за забележителното представяне тази седмица.

Вместо това инвеститорите се насърчават от нарастващите прогнози за доставка за третото тримесечие и напредъка, който компанията постига в разработването на автомобили със самостоятелно управление. Оценките на анализаторите за доставките за третото тримесечие се увеличават от близо 220 000 бройки до близо 230 000 единици. И миналия петък Tesla започна да доставя най-новата версия на своя софтуер за автономно управление.

Това са двете основни причини акциите да имат добра седмица. По-ниската променливост не навреди, но би трябвало да се повиши, когато данните за доставката и печалбите за третото тримесечие бъдат оповестени.

Още по темата:

Защо инвеститорите продават акциите на Tesla?