Снимка: iStock
Индексът Nasdaq-100 се представи много добре срещу по-широкия индекс S&P 500 през последните години като той се понижи само с 6% от рекордното си ниво през деня, регистрирано на 7 септември. Въпреки това, повече от една четвърт от акциите в Nasdaq-100 са на мечи пазар - спад поне с 20% спрямо техните 52-седмични върхове.
Преди да разгледаме тези акции, нека да разгледаме набързо Nasdaq-100 Index NDX. Той се състои от най-големите 100 нефинансови акции в пълния състав на Nasdaq Composite Index и е претеглен от пазарната капитализация. Nasdaq-100 значително надмина индекса S&P 500 SPX (който също е претеглен от пазарната капитализация) през последните години.
Използвайки борсово търгувани фондове, които проследяват и двете - Invesco QQQ Trust QQQ за Nasdaq-100 и SPDR S&P 500 ETF Trust SPY, ето 10-годишна диаграма, показваща обща възвръщаемост, с реинвестиране на дивидентите:
Една от причините за по-доброто представяне на QQQ през последните 10 години е голямата му концентрация в гигантски технологични компании. Към затварянето на 27 септември първите пет компании, държани от QQQ (Apple Inc. AAPL, Microsoft Corp. MSFT, Amazon.com Inc. AMZN, Tesla Inc. TSLA и двата класа с общи акции на Alphabet Inc. GOOG GOOGL ) съставлява 41.3% от портфейла. Междувременно първите пет позиции на SPY (същите, с изключение на замяната на Tesla с Facebook Inc. FB) съставляват 22.6% от портфолиото му.
Друга важна разлика между индексите е, че Nasdaq-100 включва американски депозитарни разписки на някои компании извън САЩ, докато S&P 500 изключва ADR-те. Някои от ADR, притежавани от QQQ, са включени в списъка по-долу.
Ето сравнение на средната годишна възвръщаемост за двата ETF за много периоди:
Източник: FactSet
Едно нещо, което трябва да следите, е относителната цена на индексите/ETF. QQQ изглежда малко скъп спрямо мястото, където обикновено се търгува срещу SPY. Ето сравнение на текущите съотношения на цена към печалба със средни стойности:
| ETF | 3 Years | 5 Years | 10 years | 15 Years | 20 Years |
| Invesco QQQ Trust | 25.6% | 25.8% | 22.0% | 16.6% | 14.2% |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | 16.3% | 17.0% | 16.4% | 10.3% | 9.5% |
Източник: FactSet
Така че QQQ сега се търгува за 129% от бъдещата оценка на SPY. Той се е търгувал за 118% от бъдещото P/E на SPY средно за 10 години и 123% въз основа на 15-годишните средни стойности.
Списъкът на мечките Nasdaq-100
В действителност в Nasdaq-100 има 102 акции, тъй като Alphabet и Fox Corp. имат по два класа общи акции. Ето 22-те акции сред тях, които се понижиха с поне 20% от своите 52-седмични върхове към затварянето на 28 септември:
| Компания | Спад от 52 седм. Връх | 52 Седм. Връх | Дата 52 седм. Връх | Затваряне 28.09 | ||||||
| Pinduoduo Inc. ADR Class A | -58.1% | $212.60 | 02/16/2021 | $89.00 | ||||||
| Baidu Inc. ADR Class A | -56.6% | $354.82 | 02/22/2021 | $154.02 | ||||||
| Zoom Video Communications Inc. Class A | -55.5% | $588.84 | 10/19/2020 | $261.89 | ||||||
| Peloton Interactive Inc. Class A | -48.7% | $171.09 | 01/14/2021 | $87.80 | ||||||
| Biogen Inc. | -39.2% | $468.55 | 6.07.2021 г. | $284.71 | ||||||
| Splunk Inc. | -37.3% | $222.19 | 10/21/2020 | $139.42 | ||||||
| NetEase Inc. ADR | -37.0% | $134.33 | 2.11.2021 г. | $84.69 | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -35.4% | $280.99 | 10/13/2020 | $181.60 | ||||||
| Trip.com Group Ltd. ADR | -33.6% | $45.19 | 03/17/2021 | $30.01 | ||||||
| Incyte Corp. | -32.3% | $101.47 | 01/25/2021 | $68.68 | ||||||
| JD.com Inc. ADR Class A | -30.4% | $108.29 | 02/17/2021 | $75.42 | ||||||
| Dollar Tree Inc. | -28.3% | $120.37 | 4.06.2021 г. | $86.28 | ||||||
| Activision Blizzard Inc. | -27.0% | $104.53 | 02/16/2021 | $76.33 | ||||||
| Illumina Inc. | -26.2% | $555.77 | 2.12.2021 г. | $410.20 | ||||||
| Sirius XM Holdings Inc. | -25.1% | $8.14 | 01/27/2021 | $6.10 | ||||||
| Micron Technology Inc. | -24.6% | $96.96 | 4.12.2021 г. | $73.10 | ||||||
| Seagen Inc. | -24.6% | $213.94 | 10/13/2020 | $161.40 | ||||||
| Amgen Inc. | -23.3% | $276.69 | 01/28/2021 | $212.27 | ||||||
| Moderna Inc. | -22.8% | $497.49 | 8.10.2021 г. | $384.21 | ||||||
| Qualcomm Inc. | -22.7% | $167.94 | 01/20/2021 | $129.90 | ||||||
| Paccar Inc. | -21.7% | $103.19 | 01/21/2021 | $80.82 | ||||||
| Intel Corp. | -21.2% | $68.49 | 4.12.2021 г. | $54.00 | ||||||
Източник: FactSet
Pinduoduo Inc. и Baidu Inc. оглавяват списъка с резки спадове спрямо своите 52-седмични върхове, тъй като инвеститорите продължават да се чудят как репресиите на китайското правителство в различни индустрии могат да им повлияят. Китайската администрация за киберпространство определи нови насоки за алгоритмите, използвани от компаниите, предоставящи интернет услуги в сряда. Инвеститорите също са загрижени за здравето на китайските кредитни пазари.
Още по темата:
Саудитска Арабия спира доставките на петрол за Европа през следващия месец
„Не се борете с Фед“: защо първото повишение на лихвите от три години променя сметката за акциите
Три правила на Бъфет, актуални за днешната среда
JPMorgan вече не знае как да моделира края на петролната криза
Доходността по държавните облигации на САЩ се стабилизира
| Валута | Цена | Δ% |
|---|---|---|
| EURUSD | 1.15 | ▼0.03% |
| USDJPY | 157.02 | ▼0.01% |
| GBPUSD | 1.34 | ▼0.10% |
| USDCHF | 0.82 | ▲0.08% |
| USDCAD | 1.40 | ▲0.10% |
| Референтен индекс | Цена | Δ% |
|---|---|---|
| Dow 30 | 52 262.00 | ▲0.12% |
| S&P 500 | 7 744.12 | ▲0.13% |
| Nasdaq 100 | 30 080.60 | ▲0.18% |
| DAX 30 | 25 602.50 | ▲0.45% |
| Криптовалута | Цена | Δ% |
|---|---|---|
| Bitcoin | 81 592.20 | ▲0.54% |
| Ethereum | 2 669.48 | ▲0.94% |
| Ripple | 1.42 | ▲0.95% |
| Фючърс | Цена | Δ% |
|---|---|---|
| Петрол - лек суров | 94.16 | ▼1.55% |
| Петрол - брент | 101.92 | ▼1.21% |
| Злато | 4 358.01 | ▼0.34% |
| Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
| Пшеница | 724.72 | ▲1.51% |
| Срочност | Цена | Δ% |
|---|---|---|
| US 10 Year | 106.00 | ▲0.08% |
| Germany Bund 10 Year | 120.50 | ▼0.24% |
| UK Long Gilt Future | 85.28 | ▼0.26% |
