Снимка: iStock
Индексът Nasdaq-100 се представи много добре срещу по-широкия индекс S&P 500 през последните години като той се понижи само с 6% от рекордното си ниво през деня, регистрирано на 7 септември. Въпреки това, повече от една четвърт от акциите в Nasdaq-100 са на мечи пазар - спад поне с 20% спрямо техните 52-седмични върхове.
Преди да разгледаме тези акции, нека да разгледаме набързо Nasdaq-100 Index NDX. Той се състои от най-големите 100 нефинансови акции в пълния състав на Nasdaq Composite Index и е претеглен от пазарната капитализация. Nasdaq-100 значително надмина индекса S&P 500 SPX (който също е претеглен от пазарната капитализация) през последните години.
Използвайки борсово търгувани фондове, които проследяват и двете - Invesco QQQ Trust QQQ за Nasdaq-100 и SPDR S&P 500 ETF Trust SPY, ето 10-годишна диаграма, показваща обща възвръщаемост, с реинвестиране на дивидентите:
Една от причините за по-доброто представяне на QQQ през последните 10 години е голямата му концентрация в гигантски технологични компании. Към затварянето на 27 септември първите пет компании, държани от QQQ (Apple Inc. AAPL, Microsoft Corp. MSFT, Amazon.com Inc. AMZN, Tesla Inc. TSLA и двата класа с общи акции на Alphabet Inc. GOOG GOOGL ) съставлява 41.3% от портфейла. Междувременно първите пет позиции на SPY (същите, с изключение на замяната на Tesla с Facebook Inc. FB) съставляват 22.6% от портфолиото му.
Друга важна разлика между индексите е, че Nasdaq-100 включва американски депозитарни разписки на някои компании извън САЩ, докато S&P 500 изключва ADR-те. Някои от ADR, притежавани от QQQ, са включени в списъка по-долу.
Ето сравнение на средната годишна възвръщаемост за двата ETF за много периоди:
Източник: FactSet
Едно нещо, което трябва да следите, е относителната цена на индексите/ETF. QQQ изглежда малко скъп спрямо мястото, където обикновено се търгува срещу SPY. Ето сравнение на текущите съотношения на цена към печалба със средни стойности:
| ETF | 3 Years | 5 Years | 10 years | 15 Years | 20 Years |
| Invesco QQQ Trust | 25.6% | 25.8% | 22.0% | 16.6% | 14.2% |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | 16.3% | 17.0% | 16.4% | 10.3% | 9.5% |
Източник: FactSet
Така че QQQ сега се търгува за 129% от бъдещата оценка на SPY. Той се е търгувал за 118% от бъдещото P/E на SPY средно за 10 години и 123% въз основа на 15-годишните средни стойности.
Списъкът на мечките Nasdaq-100
В действителност в Nasdaq-100 има 102 акции, тъй като Alphabet и Fox Corp. имат по два класа общи акции. Ето 22-те акции сред тях, които се понижиха с поне 20% от своите 52-седмични върхове към затварянето на 28 септември:
| Компания | Спад от 52 седм. Връх | 52 Седм. Връх | Дата 52 седм. Връх | Затваряне 28.09 | ||||||
| Pinduoduo Inc. ADR Class A | -58.1% | $212.60 | 02/16/2021 | $89.00 | ||||||
| Baidu Inc. ADR Class A | -56.6% | $354.82 | 02/22/2021 | $154.02 | ||||||
| Zoom Video Communications Inc. Class A | -55.5% | $588.84 | 10/19/2020 | $261.89 | ||||||
| Peloton Interactive Inc. Class A | -48.7% | $171.09 | 01/14/2021 | $87.80 | ||||||
| Biogen Inc. | -39.2% | $468.55 | 6.07.2021 г. | $284.71 | ||||||
| Splunk Inc. | -37.3% | $222.19 | 10/21/2020 | $139.42 | ||||||
| NetEase Inc. ADR | -37.0% | $134.33 | 2.11.2021 г. | $84.69 | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -35.4% | $280.99 | 10/13/2020 | $181.60 | ||||||
| Trip.com Group Ltd. ADR | -33.6% | $45.19 | 03/17/2021 | $30.01 | ||||||
| Incyte Corp. | -32.3% | $101.47 | 01/25/2021 | $68.68 | ||||||
| JD.com Inc. ADR Class A | -30.4% | $108.29 | 02/17/2021 | $75.42 | ||||||
| Dollar Tree Inc. | -28.3% | $120.37 | 4.06.2021 г. | $86.28 | ||||||
| Activision Blizzard Inc. | -27.0% | $104.53 | 02/16/2021 | $76.33 | ||||||
| Illumina Inc. | -26.2% | $555.77 | 2.12.2021 г. | $410.20 | ||||||
| Sirius XM Holdings Inc. | -25.1% | $8.14 | 01/27/2021 | $6.10 | ||||||
| Micron Technology Inc. | -24.6% | $96.96 | 4.12.2021 г. | $73.10 | ||||||
| Seagen Inc. | -24.6% | $213.94 | 10/13/2020 | $161.40 | ||||||
| Amgen Inc. | -23.3% | $276.69 | 01/28/2021 | $212.27 | ||||||
| Moderna Inc. | -22.8% | $497.49 | 8.10.2021 г. | $384.21 | ||||||
| Qualcomm Inc. | -22.7% | $167.94 | 01/20/2021 | $129.90 | ||||||
| Paccar Inc. | -21.7% | $103.19 | 01/21/2021 | $80.82 | ||||||
| Intel Corp. | -21.2% | $68.49 | 4.12.2021 г. | $54.00 | ||||||
Източник: FactSet
Pinduoduo Inc. и Baidu Inc. оглавяват списъка с резки спадове спрямо своите 52-седмични върхове, тъй като инвеститорите продължават да се чудят как репресиите на китайското правителство в различни индустрии могат да им повлияят. Китайската администрация за киберпространство определи нови насоки за алгоритмите, използвани от компаниите, предоставящи интернет услуги в сряда. Инвеститорите също са загрижени за здравето на китайските кредитни пазари.
Още по темата:
| Валута | Цена | Δ% |
|---|---|---|
| EURUSD | 1.16 | ▲0.08% |
| USDJPY | 152.88 | ▲0.19% |
| GBPUSD | 1.33 | ▼0.11% |
| USDCHF | 0.80 | ▲0.12% |
| USDCAD | 1.40 | ▲0.08% |
| Референтен индекс | Цена | Δ% |
|---|---|---|
| Dow 30 | 47 392.70 | ▲1.02% |
| S&P 500 | 6 827.12 | ▲0.69% |
| Nasdaq 100 | 25 510.80 | ▲0.84% |
| DAX 30 | 24 298.50 | ▲0.03% |
| Криптовалута | Цена | Δ% |
|---|---|---|
| Bitcoin | 111 767.00 | ▲0.65% |
| Ethereum | 3 952.83 | ▲0.44% |
| Ripple | 2.55 | ▲1.41% |
| Фючърс | Цена | Δ% |
|---|---|---|
| Петрол - лек суров | 61.44 | ▼0.36% |
| Петрол - брент | 65.10 | ▼0.25% |
| Злато | 4 113.44 | ▼0.18% |
| Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
| Пшеница | 512.38 | ▼0.13% |
| Срочност | Цена | Δ% |
|---|---|---|
| US 10 Year | 113.40 | ▲0.02% |
| Germany Bund 10 Year | 129.50 | ▼0.31% |
| UK Long Gilt Future | 93.40 | ▼0.14% |
Една малка компания с голяма потенциална асиметрия!