Снимка: iStock

Търговията с рефлация предизвиква изравняване на кривата на доходността на американските облигации, пише "Блумбърг".

Доходността на 10-годишните облигации се понижи под 1,3% в сряда, тъй като реалните лихвени проценти, които премахват ефекта на инфлацията, потънаха под минус 1%, което сигнализира, че търговците се ориентират към перспективите за растеж. 

„От април до май и до юни видяхме много пикови икономически данни. Тези данни все още растат, но темпът на промяна се забавя и пазарите оценяват това“, каза Мат Мискин, съосновател на инвестиционния стратег в John Hancock Investment Management. 

Бенчмарковите 10-годишни нива на безработица на инфлацията - прогнози на пазара за ценови очаквания през следващото десетилетие - спаднаха до най-ниските от март. Стоките също се сринаха, докато ротациите на акциите се разтърсиха.

Инвеститорите често изискват по-висока доходност от дългосрочните облигации, за да компенсират риска, че по-високата инфлация може да подкопае възвръщаемостта, но тъй като пазарите сега оценяват по-високи къси ставки за борба с проблема, доходността на дългите облигации започва рязко да спада.

Спредът между 5 и 30-годишната доходност спадна под 200-дневната си плъзгаща се средна стойност, за да завърши в четвъртък под мястото, където започна годината.

Пазарните оценки на бъдещата инфлация се успокояват, което ги синхронизира с въздържанието на Фед, че краткосрочните печалби от инфлацията ще бъдат „преходни“.

Двугодишните лихвени проценти, които пропускат по-голямата част от очакваните краткосрочни увеличения, се връщат обратно към нивата, наблюдавани през март. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Два бичи залога от легендарния Дейвид Тепър

Промяна на играта: Дейвид Тепър е по-слабо бичи настроен