Снимка: Pixabay

Акциите на металите и минното дело са се увеличили през последните няколко тримесечия. И този растеж е синхронизиран с широкото покачване на цените на суровините.

Ралито личи от факта, че индексът Core Commodity CRB е нараснал с 56.5% през последните 12 месеца.  Въпреки това, суровините имат повече предимства, коментира Фейсал Хумаюн

На първо място, суровините са един от най-подценяваните класове активи. Ако погледнете нещата в перспектива, през последните 20 години суровините са единственият клас активи, които са донесли отрицателна печалба. Дори през последните пет години те са осигурили годишна доходност от само 1.4%. Изглежда много вероятно сегашното увеличение на цените на суровините да продължи, тъй като инвеститорите се очаква да преминат към подценени класове активи, добавя анализаторът.

Освен това Федералният резерв вероятно ще запази лихвените проценти ниски до 2023 г. Дори и отвъд това, лихвените проценти би трябвало да се увеличават постепенно. Експанзивната парична политика е положителна за акциите от метал и добив.

Като се имат предвид тези фактори, няколко акции от суровинния сегмент  могат да бъдат задържани. Така че, тук са четири акции на компании за метал и добив, които следва да бъдат разгледани.

Freeport-McMoRan (FCX)

Дори и след ръст от 245% през последните 12 месеца, FCX акциите са сред най-атрактивните книжа на металургичната и минната индустрия. Ценните книжа на компанията все още се търгуват с авансов коефициент съотношението цена-печалба (P/E) от 14.2 пъти. Освен това, като се има предвид, че медта вероятно ще покаже многогодишен растеж, FCX акциите си заслужават да бъдат разгледани.

За първото тримесечие на 2021 г. Freeport отчита оперативен паричен поток от 1.1 милиарда долара. Това би означавало годишен паричен поток от 4.4 милиарда долара. Здравите парични потоци гарантират, че компанията може да намали левъриджа. В същото време дивидентите вероятно ще се увеличат през следващите години. Нетният дълг на компанията е намалял до 5.2 милиарда долара през първото тримесечие на 2021 г. от 8.5 милиарда долара през първото тримесечие на 2020 г.

Що се отнася до растежа, Freeport отчита производство на мед в размер на 3.2 милиарда паунда през 2020 г. Очаква се производството да се увеличи до 3.85 милиарда паунда през текущата година. И по-нататък до 4.4 милиарда паунда през 2022 година. Компанията може да се възползва от по-високото производство, съчетано с по-висока цена на реализация.

Freeport също така очаква продажбите на злато да се удвоят от 0.9 милиона унции през 2020 г. до 1.8 милиона унции до 2023 г. Предвид намаляването на нетния дълг, компанията има достатъчно финансова гъвкавост, за да увеличи капиталовите разходи през следващите няколко години. Като цяло FCX акциите остават привлекателни и след известна консолидация ралито вероятно ще се възобнови.

Newmont Corporation (NEM)

Сред акциите на металургичната и минната промишленост се намират и оптимисти за златото като инвестиционна тема. Федералният резерв вероятно ще проведе експанзивна парична политика до 2023 г. Дори след този период лихвените проценти вероятно ще се увеличат няколко пъти. Изглежда много вероятно златото да се повиши през следващите тримесечия, тъй като високата инфлация продължава, коментира Хумаюн.

NEM акциите са сред най-добрите залози сред книжата на златните компании. Компанията има качествени активи и силен финансов профил. Освен това акциите се понижиха от високи нива от 74.75 долара до текущи нива от 62.60 долара. Тази корекция може да бъде разгледана, като добра възможност за натрупване.

От гледна точка на бизнеса, компанията разполага с 94 милиона унции златни резерви и 101 милиона унции златни ресурси. Тръбопроводът за текущи активи вероятно ще осигури стабилно производство до 2040 г. Това е най-голямата причина за бичи настроението на акциите.

Освен това през текущата година компанията се фокусира върху обща поддържаща цена от 970 долара за унция. До 2025 г. компанията очаква да намали AISC до 800 – 900 долара за унция. Дори ако златото се търгува около 2000 долара за унция, Newmont Mining има добри възможности да осигури стабилни свободни парични потоци.

Затова се очаква дивидентите да продължат. Освен това Newmont вероятно ще има достатъчно финансови възможности, за да увеличи своята база от активи. По този начин NEM акциите са друг най-добър избор сред акциите на металургичната и минната промишленост.

Rio Tinto (RIO)

RIO акциите са били в зоната на консолидация през последните шест месеца. Предвид възходящите перспективи за металургичния и минния сектор, пробивът нагоре изглежда неизбежен.

Също така си струва да се отбележи, че RIO акциите се търгуват с авансов коефициент P/E от 6.4 пъти. Освен това компанията изплаща годишен дивидент от 4.64 долара, което предполага дивидент от 5.46%. Ето защо тези ценни книжа са привлекателни за доходоносни инвеститори със силен финансов профил, коментира анализаторът.

През 2020 г. Rio Tinto отчита свободен паричен поток от 9.4 милиарда долара. Надеждните парични потоци осигуряват достатъчна финансова гъвкавост, за да поддържат дивидентите. В същото време компанията може да изпълнява проекти за растеж.

Също така изглежда, че Rio Tinto се стреми към диверсификация. Компанията наскоро подписа меморандум за разбирателство с InoBat. InoBat е европейска компания за производство на батерии и технологии. Партньорството „ще обхване пълния жизнен цикъл на суровините от добива до преработката на литий“. Тъй като търсенето на литий се увеличава с глобалното приемане на електрически автомобили, Rio Tinto изглежда прави правилните стъпки.

Освен това Rio си сътрудничи и с Comptech. Партньорството възнамерява да създаде ново поколение алуминиеви сплави за електрически автомобили и 5G антени. Добивът и продажбата на желязна руда остават „дойната крава“ за компанията. Освен това компанията се занимава и с добив на мед и алуминий.

Като цяло RIO акциите са привлекателни за инвеститорите с приходи, коментира Хумаюн. А и предвид оценките, акциите изглеждат настроени за по-нататъшен растеж.

Southern Copper (SCCO)

Goldman Sachs вярва, че медта е новият петрол. Goldman изчислява, че цената на медта ще нарасне до 15 000 долара на тон до 2025 г. Като се има предвид тази прогноза, има смисъл да се говори за друга компания, фокусираща се върху медта.

SCCO акциите в момента се търгуват с атрактивен авансов коефициент P/E, кратен на 20.3 пъти. Акциите предлагат и годишен дивидент от 2.80 долара. Предвид прогнозата за цените на медта, вероятно дивидентите ще продължат да растат през следващите години.

Заслужава да се отбележи, че Southern Copper отчита резерви от 67.7 милиона тона. През 2019 г. експлоатационният живот на компанията беше 68 години. С разширяването на активите компанията очаква експлоатационният живот на мината да бъде 50 години през 2028 г. Очевидно е, че компанията има надеждни парични потоци, ако покачването на цените на медта продължи.

През текущата година Southern Copper очаква свободен паричен поток от 2.2 милиарда долара. С ориентирано съотношение на нетния дълг към EBITDA 0.4 компанията има силен финансов профил.

Освен това тя има и някои от най-ниските парични разходи в индустрията. Дори ако медта е настрана, Southern Copper има възможности да изгради надежден FCF през следващите години.

Като се имат предвид тези фактори, SCCO акциите са привлекателни, коментира анализаторът. Книжата на компанията паднаха настрани през последните шест месеца. Следващата фаза на ралито изглежда неизбежна, като се имат предвид перспективите за металургичния и минния сектор.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

BlackRock понижи оценката си за американските акции

Д. Костин: Това са двете заплахи пред ръста на щатските пазари