Снимка: iStock

Въпреки че инвестирането в борсови индекси е пасивно, действителните индекси не са непременно пасивни, тъй като решенията относно това кои компании да бъдат включени в S&P 500 се контролират от комисия. И индексът се променя, за да компенсира оценките на компаниите и новите участници периодично, а не автоматично, пише Yahoo Finance.

Инвеститор, който има 100 000 долара, да речем, индексен фонд S&P 500 на 21 декември, когато се случи ребалансирането, щеше да бъде на загуба с 410 долара, изчисляват партньорите от Research Affiliates.

„За съжаление, тези разходи са напълно незабелязани от инвеститорите, защото са включени в ефективността на индекса“, посочват от Research Affiliates.

„По-интелигентният дизайн на индекса и по-ефективното внедряване могат да помогнат на инвеститорите, проследяващи традиционните индекси, да избегнат тези скрити разходи“, казват от Research Affiliates.

Влизането на Tesla в S&P 500 на 21 декември 2020 г. означаваше, че една компания трябва да напусне, тъй като S&P 500 не се превръща в S&P 501, когато нова компания се присъедини към клуба. За да освободи място, S&P трябваше да изхвърли Apartment Investment and Management (AIV) от индекса, но от този ребаланс през декември 2020 г. акциите на компанията скочиха почти с 60%.

„Често добавките към индекса се представят по-слабо и премахнатите компании често се справят много добре", казват от Research Affiliates.

"Традиционните индекси, претеглени с ограничение, рутинно купуват високи и продават ниски, когато индексът се балансира, което води до значителни скрити разходи за инвеститорите, които проследяват индекса", посочват от Research Affiliates.

„Ребалансът на индекса е чудесна възможност да се направи обратното на това, което прави индексът: купете изтриването и продайте добавката. Осигуряването на ликвидност на инвеститорите в индекси и извличането на ползи от средното обръщане на ценовите промени в исторически план се оказа отлична инвестиционна идея“, коментират авторите на анализа.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на фондовите пазари. 

Още по темата:

10 акции с малка капитализация, но с огромен потенциал за растеж

7 горещи акции, които могат да бъдат закупени сега за лятно повторно отваряне