Снимка: iStock

Волатилността в САЩ намалява, тъй като най-големите централни банки в света прогнозират, че инфлацията ще доведе до забавяне на техните програми за изкупуване на облигации, пише "Блумбърг". 

Американската тримесечна волатилност на суап непрекъснато намалява и достига най-ниските нива от началото на март насам.

„В САЩ волатилността е ниска, защото Фед я понижава. Не мисля, че продажбата на волатилност е привлекателна в момента“, каза Джеймс Атей, инвестиционен директор в Aberdeen Asset Management Plc. 

Тримесечната мярка в САЩ предполага диапазон на безубезност от около 30 базисни точки, което предполага, че бенчмарковите 10-годишни облигации могат да се търгуват между 1,25% и 1,85%, спрямо около 1,56% в момента. Същият габарит за Европа има диапазон от 17 базисни точки от двете страни на текущия 10-годишен лихвен процент при 0,14%.

Спадът настъпи въпреки тримесечния договор, който сега покрива потенциалните начални дати за икономическия симпозиум на Джаксън Хоул. Това ежегодно събиране на глобални централни банкери, което се провежда около последния уикенд на август, беше популярно място за сигнализиране за промени в политиките на централната банка.

Големи залози за "ястребово разтърсване" на Джаксън Хоул бяха забелязани по-рано този месец, като опционните позиции бяха насочени към по-агресивна прогноза за лихвения процент както за Федералния резерв, така и за Европейската централна банка.

Съществуват редица фактори, които биха могли да внесат нова волатилност на пазарите. Протоколите на Федералния комитет за отворен пазар показват редица участници, които сигнализират за отвореност за обсъждане на намаляването на изкупуването на облигации на „предстоящи срещи“, ако икономиката се развива според очакванията. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Експерт: Изтеглянето на стимулите на централните банки, може да не е лошо за пазарите

До кога ще остане в сила подкрепата на централните банки за икономиките?