Снимка: iStock

Goldman Sachs наскоро изрази мнение, че „инвеститорите може да подценяват отрицателното въздействие на коронавируса върху корпоративните печалби“. Goldman вижда висок риск от корекция на фондовия пазар, което води до подценени акции, коментира Фейсал Хумаюн.

Хумаюн изразява съгласие с това, че по-широките пазарни оценки изглеждат разтегнати и че има смисъл да се премине към акции с наднормено тегло. Ако пазарите се коригират, ниските бета подценени акции ще защитят портфейла, коментира той.

Тук са четири подценени акции от голямо капитализирано пространство. Освен че са подценени и изглеждат добре за растежа, три от тези акции предлагат здравословно изплащане на дивиденти и са ниски бета акции.

Нека да разгледаме по-дълбоко тези недооценени имена.

Lockheed Martin (LMT)

Без съмнение LMT акциите оглавяват този списък с подценени акции в пространство с голяма капитализация. Акциите на компанията показват ниски стойности, спадайки с 22% през последната година. Въпреки че Lockheed Martin продължава да отчита силни тримесечни цифри.

За текущата година компанията се фокусира върху печалба на акция в размер на 26.15 долара, което е средносрочен показател. Като се има предвид цената на акциите от 338 долара, LMT акциите се търгуват със съотношение цена-печалба от 12.9 пъти. Индексът S&P 500 се търгува на ниво цена-печалба 40.0 пъти. Очевидно акциите са значително подценени и се очаква ралито сравнително скоро.

От гледна точка на основните показатели, компанията приключи фискалната 2020 г. с рекордно забавяне на поръчките от 147 милиарда долара. През последните няколко години обемът на поръчките на компанията постоянно нараства. Това осигурява ясна видимост на доходите и паричните потоци.

Lockheed Martin също се фокусира върху оперативен паричен поток (OCF) от 8,.3милиарда долара през текущата година. Тъй като OCF и свободните парични потоци остават стабилни, дивидентите ще продължат, коментира Хумаюн. Текущото годишно изплащане на дивидент от LMT акциите е 10.4 долара. Няма да е учудващо, ако дивидентите нараснат през следващите години.

С минимален риск от спад и значителен потенциал за растеж, акциите е препоръчително да се разглеждат на настоящите нива.

JPMorgan Chase (JPM)

JPM акциите са се увеличили с 37% през последните шест месеца. Банковите акции обаче остават подценени при съотношение цена-печалба от 13.6 пъти. Освен атрактивната оценка, JPM акциите имат текуща дивидентна доходност от 2.55%.

Предизвикан от пандемия, икономическият спад беше основна причина за спада в ефективността на JPM акциите през фискалната 2020 г. Въпреки това, предвид вероятния икономически растеж през текущата година, JPMorgan има добри възможности за растеж в основния бизнес.

През фискалната 2020 г. JPMorgan продължава да отчита здрави цифри. Намаляването на нетния лихвен доход беше компенсирано от увеличаването на не-процентния доход. По-специално, значителен ръст демонстрира отделът за корпоративно и инвестиционно банкиране. Тъй като перспективите за пазарите на активи остават възходящи, сегментът ще продължи да отчита силни цифри, коментира Хумаюн.

Освен това през текущата година е много вероятно нетният лихвен доход постепенно да се възстанови. Това е ключов спусък за по-нататъшен растеж. От фундаментална гледна точка банката има добра позиция с ликвидност от 1.4 трилиона долара. За разлика от финансовата криза през 2008/09 г., банковият сектор излезе невредим.

Като цяло JPM акциите са атрактивно оценени и е много възможно положителният импулс на акциите вероятно да продължи през цялата година. Следователно, свежото въздействие може да се разглежда на настоящите нива.

Altria (MO)

МО акциите също са сред силно подценените акции, които потенциално биха могли да бъдат успешни през следващите тримесечия. При съотношение цена-печалба от 9.48 пъти акциите са крещяща покупка, като се имат предвид широките пазарни оценки.

В същото време MO акциите предлагат дивидентна доходност от 7.9%. Важно е да се отбележи, че дивидентите са устойчиви, дори когато компанията е във фаза на трансформация на бизнеса.

Миналия месец анализаторът на Bernstein Кълъм Елиът изрази мнение, че „тютюневите акции са откъснати от основните показатели“ и „регулаторните ветрове могат да се променят в полза на компанията“. Altria получи оценка „надмина очакванията“ от анализатора.

От гледна точка на трансформацията на бизнеса, Altria очаква да разшири портфолиото си от разрешени от Агенцията за контрол на храните и лекарствата за негорими продукти (вейпове, електронни цигари и други подобни). Тъй като портфолиото от незапалими продукти се разширява, силното присъствие на дребно вероятно ще донесе своите резултати.

В същото време основното портфолио от запалими продукти на компанията продължава да осигурява силни оперативни и свободни парични потоци. През първите девет месеца на фискалната 2020 г. компанията отчита здравословен оперативен паричен поток от 5.8 милиарда долара. По този начин Altria има силна финансова гъвкавост за растеж и намаляване на дела на заемните средства, комемтира Хумаюн. В същото време дивидентите вероятно ще продължат и потенциално ще нараснат през следващите няколко години.

Alibaba Group (BABA)

Като се има предвид ралито на акциите за електронна търговия миналата година, BABA акциите се оказаха силно изостанали. Конкурентът JD.com (NASDAQ:JD) нарасна със 146% миналата година. От друга страна, BABA акциите са се увеличили само с 23.2%.

Докато имаше много дискусии за финансовия колапс на Ant, според Хумаюн, фокусът вероятно ще се премести върху растежа на компанията. По-рано този месец Alibaba обяви резултатите от третото тримесечие на 2020 г. и бяха отбелязани няколко положителни точки.

Alibaba Cloud продължи да показва силен ръст на най-добрите резултати. Освен това облачният бизнес беше коригиран – EBITDA стана положителна за първи път. Много е вероятно облачният бизнес да се превърне в основен източник на парични потоци през следващите няколко години.

В същото време растежът на основния търговски бизнес на компанията остава стабилен. През третото тримесечие на 2020 г. ръстът на върховите резултати е 38% на годишна база. Основният растеж на търговията в Китай и Югоизточна Азия ще гарантира, че бизнес сегментът ще продължи да води до високи резултати, коментира Хумаюн.

Alibaba Group също продължава да отчита силни свободни парични потоци. Това осигурява на компанията достатъчно финансова гъвкавост, за да постигне органичен и неорганичен растеж. Финансовите ресурси ще помогнат на компанията да инвестира в сегмента на иновативните бизнес инициативи.

Като цяло BABA акциите са подценени при съотношение цена-печалба от 26 пъти. Със силен ръст на приходите и печалбите през следващите години акциите вероятно ще създадат стойност.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Пукане на биткойн балона може да повлече някои високолетящи акции

3 хотелски акции с надежда за горещ летен сезон