Снимка: iStock

В сряда, когато сенатът на САЩ се свика, за да удостовери избора на Джо Байдън за следващ президент, поддръжници на победения президент Доналд Тръмп нахлуха в Капитолия на САЩ. Сертифицирането на изборите беше спряно и нацията беше ужасена от това, което се случи. Камарата на представителите и Сенатът бяха евакуирани и бунтовниците превзеха сградата.

Фондовият пазар обаче изглеждаше имунизиран срещу хаоса и бунтовете. Индустриалният индекс Dow Jones и индексът Russell 2000 нараснаха до нови рекордни нива. Основните технологични акции спаднаха, тъй като инвеститорите прибраха печалби и закупиха други акции, които биха могли да се възползват от допълнителни стимули, които могат да бъдат издадени от Конгреса и Белия дом, контролирани от демократите.

Пазарът на опции беше набрал мрачна инерция и алчност. Някои инвеститори направиха големи сделки с пут опции по индекса на волатилност Cboe или VIX, в очакване на по-високи цени на акциите и по-ниска волатилност.

Тези факти, които изглеждат очевидни, за да предупреждават инвеститорите, въпреки това се споделят, за да се потвърди особеността на този странен момент от американската история. Много е трудно да се предвиди какво може да се случи по-нататък във Вашингтон или в цялата страна. 

Има много несигурности, които трябва да се вземат предвид. Това е факт. В сряда 10-годишната доходност на Министерството на финансите на САЩ се повиши над 1% за първи път от март. Това беше най-голямата еднодневна печалба от 1 декември насам. Доходността се увеличи през три поредни търговски дни.

Този необикновен ход не беше много коментиран поради хаоса във Вашингтон, но лентата говореше много силно.

Борсово търгуваният индексен фонд SPDR на Financial Select Sector (тикер: XLF) се повиши с 4.4% при извънредно тежък обем. Банките, които отпускат потребителски заеми и имат институционални търговски подразделения - и които се възползват от нарастващите лихвени проценти - се повишиха дори повече. Bank of America (BAC), Citigroup (C) и Morgan Stanley (MS) поскъпнаха с около 6%. Wells Fargo (WFC) се повиши с около 7%.

Изглежда финансовият сектор е в добро състояние. Банките ще печелят повече пари от заеми, ако лихвите са по-високи и ако пазарите продължават да се обръщат от акциите ориентирани към ръст, към тези в стойност. Колебанията на цените обикновено водят до голяма търговска активност и това създава бизнес за банковите бюра.

С финансовия SPDR ETF на 30.50 долара, инвеститорите могат да обмислят възможността да закупят юнска кол опция на 32 долара за 1.3 долара. Позицията е изключително проста залог, че финансовият сектор ще продължава да напредва в икономическа среда, която се определя от инфлацията и все по-приспособимите фискални политики. Ако ETF-ът е при ниво от 40 долара при изтичането й през юни, колът ще струва 8 долара. Ако завърши под 33.30 долара, то тази инвестиция би била провал.

През последните 52 седмици ETF-ът варира от 17.49 до 31.38 долара. Трудно е да се каже дали приливът наистина се е променил и затова има смисъл да се използван деривати за повишение - вместо да се купуват акции направо - за да се спекулира с бъдещето.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции, или опции.

Още по темата:

Какво са опциите и 5 мита за търговията с тях

Инвестирайте като Джордж Сорос!