Снимка: iStock

Акциите се изстреляха нагоре след изборите и оптимистичните новини за ваксините Covid-19, като някои сектори играеха догонване, след като през по-голямата част от годината се представяха слабо. Последните пазарни движения може да са сигнал, че е време да се обмислят акции, които ще се представят добре при възстановяване след пандемия.

Цикличните акции като енергийни, индустриални и финансови имена - обикновено по-чувствителни към икономиката - се покачват двуцифрено през ноември. Те решително надминаха отбранителните сектори - като комунални услуги, потребителски стоки, недвижими имоти и дори технологичните акции - които са склонни да се радват на органичен растеж, независимо от икономическия цикъл.

Потребителската дискреция - друг типично цикличен сектор - не е наваксал последното рали. Потребителските дискреционни акции в S&P 500 са спечелили само 5.6% през ноември - второто най-лошо представяне сред всички 11 сектора - благодарение на донякъде противоречивия характер на групата.

От една страна, секторът съдържа имена за електронна търговия и вериги за бързо хранене, които процъфтяват по време на пандемията. От друга страна, тук се намират и някои от най-засегнатите акции през 2020 г., като круизни линии и традиционни търговци на дребно.

Ефективността на сектора не може да се обясни просто с това къде стои икономиката и колко харчат потребителите, но и с това как хората избират да харчат парите си.

През последните няколко дни някои от най-добре представилите се през тази година - така наречените акции „останете у дома“ - бяха засегнати от положителните данни за коронавирусната ваксина, докато засегнатите акции за пътувания и отдих рязко се върнаха назад. 

Сега инвеститорите са изправени пред чудесна възможност да изберат някои от потребителските имена, които потенциално биха могли да се възползват от това завъртене на пазарната инерция и потребителското поведение.

За да създаде търсене за подобни възможности, финансовото издание Barron’s взема предвид няколко фактора - прогнози за приходите, паричен поток и оценка на акциите. Също така не ограничават обхвата до големи компании, тъй като напоследък акциите с малка капитализация показват силни възходи.

От всички потребителски дискреционни акции в рамките на S&P 1500, Barron’s избра само имена с поне 10% прогнозен ръст на печалбите за 2021 г. в сравнение с тази година, положителен доход от свободен паричен поток и относително евтина оценка, по-малка от 15 пъти печалбата. Изисква се от тях да са повишили печалбите си с поне 10% през 2018 и 2019-та година. 

Ето и как изглежда списъка на 10-те компании, които попълват списъка:

Източник: FactSet

Компаниите са за облекло, автомобили, домашно строителство/обзавеждане и електроника. През тази година някои акции регистрираха загуби, но се очаква да се възстановят, като например продавачът на багажи и дамски чанти Vera Bradley (VRA) и технологичната компания за умни домове Universal Electronics (UEIC). Други са имали добра година, като домакин D.R. Horton (DHI) и се очаква да видим продължителна сила.

Тъй като ваксината Covid-19 става обнадеждаваща, тези акции могат потенциално да се възползват от ротацията на потребителското поведение и инерцията на пазара.

Списъкът в никакъв случай не е изчерпателен и инвеститорите трябва да го приемат с известна доза съмнение, тъй като не са направени задълбочени фундаментални проучвания за индивидуалните рискове на всяка акция. Някои от тези компании са доста малки и не са широко обхванати от анализаторите например, така че инвеститорите може да искат да проведат допълнителни изследвания, преди да влязат в тях.

И все пак списъкът може да предложи добра отправна точка за инвеститорите, които гледат на следващия етап от цикличния растеж, когато американската потребителска икономика се върне в релсите.

Още по темата:

Тези акции ще задоволят и стойностните инвеститори и тези търсещи ръст

Ръст или стойност - а защо не двете в едно?